2024年國泰投信總座張雍川建議「股債大口吃」 股債ETF混搭迎戰

國泰投信今（6）日舉辦「2024投資展望論壇」，國泰投信總經理張雍川（右）、國泰投信全球經濟與策略研究處副總王誠宏教戰「槓鈴策略」，以混搭股債ETF迎戰2024年。記者高瑜君／攝影

2024年投資選AI科技股還是高評級債券？1月的總統大選，有沒有選前行情可以搭？國泰投信總經理張雍川指出，今年7月即美國聯準會（Fed）最後一次升息，明年第2季起可能將逐步降息。隨明年上半年景氣觸底回升、Fed 有望開始釋放降息意願，他強調「2024多數時間將是股債雙多！可以大口吃積極佈局。」

國泰投信今（6）日舉辦「2024投資展望論壇」，匯聚財經專家，爲投資人提供專業理財解方。張雍川出席時指出，Fed 11月暫停升息後，美國10月 CPI 數據亦明顯下降，美國10年期公債殖利率從高點5%回落至近期的4.2%左右，明年降息可期。

建議投資人採取「槓鈴策略」均衡配置，若擔憂未來殖利率震盪或是戰爭持續，一端藉由波動度較高或趨勢產業的市場，例如臺美股、AI產業，有機會追求超額收益，另一端以具有現金流、收益率等較安全的資產，例如美債或投資級債，這樣在景氣回升時既不會錯過股市的上漲行情，部分配置高評等債券也可以持續領息、降低波動度，未來降息時也能享有資本利得上漲空間，「槓鈴策略」跟漲又抗跌，是較爲穩健的選擇。

國泰投信理財策略部楊正豪協理則分析明年股債各自有亮點，在 Higher for longer 的情境下，看好成長股表現，投資人可留意具有半導體產業優勢的臺股市場，建議納入國泰臺灣領袖50 ETF（00922），聚焦臺灣市值大、流動性佳、獲利穩定的50檔領袖企業，爲進化版的臺股市值型 ETF。

另外AI趨勢股更是成長股代表，雖然長線看好，但震盪不斷，投資人除非很熟悉產業，或認真研究相關展望、新產品等數據，才能降低被甩出的風險，想要把握AI產業成長契機，可搭配另一檔臺股高股息 ETF-國泰永續高股息（00878），有部分AI概念股，又匯聚臺灣優質永續高息股，能降低波動，佈局00922及00878，臺股投資機會不漏接。

若是投資訴求穩健低風險的小資或樂退族，他也建議可再搭配債券 ETF 或高股息基金，最近債券 ETF 的人氣王國泰10Y+金融債 ETF（00933B），有月月配息跟收益平準金，在債券超跌的背景下，搭配明年降息的環境，不僅能鎖利，還有資本利得的空間！而國泰熱門的臺灣高股息基金透過基金經理人主動式專業選股，以高股息爲主搭配AI實力股，基金績效有目共睹。

國泰投信全球經濟與策略研究處副總王誠宏則爲投資人詳細剖析2024經濟趨勢，他指出明年將是高壓與風險環伺的一年，全球通膨會從中偏高（約略高於3%）朝向中性通膨（約略高於2%）發展，認爲2024年降息機率極高，明年第2季後軟着陸觸底，投資人就忘了通膨吧！專注於經濟增速，股債可望喜迎雙多，股市首選科技產業，投資人可採上半年股債各半、下半年股70%債30%的策略配置。

延伸閱讀