2024年險資如何配置？高盛資管：近半亞太區受訪者指私募信貸和優質信貸成主流方向

智通財經APP獲悉，高盛資管調查報告指出，宏觀經濟雖存在不確定性，但亞太區43%受訪者認爲投資機會正在改善，而全球保險公司正在利用現時“較長期維持較高”的利率環境，加速資產配置到優質和私募信貸，以及增加存續期和整體投資風險。根據調查，亞太區保險公司未來12個月淨分配增幅最大的資產類別爲私募信貸(52%)、成熟市場投資等級公司債(47%)、綠色或影響力債券(44%)、私募股權(42%)及投資等級私募信貸(38%)。

亞太區受訪者計劃在未來12個月內增加或維持其投資組合的整體風險，其中48%的受訪者打算增加信用風險，45%受訪者計劃增加存續期風險。

高盛資產管理客戶解決方案亞太區主管Stuart Wrigley表示，由於對整體投資環境的信心，亞太區的保險公司正在維持風險偏好策略，他們青睞私募信貸和優質的固定收益資產，這些資產可以帶來更多收入增長和多元化收益。

Stuart Wrigley提到，亞太區的資本制度變化及對流動資金管理的需求正在推動投資者對私募信貸的配置，保險公司青睞私募信貸有吸引力的風險回報狀況及其多元化收益，預計即使利率下調，私募信貸的吸引力也會繼續增加。

另外，調查中，83%的受訪者預計今年底美國十年期國債債券收益率將等同或低於調查時的水平，17%則預計收益率將超過4.25%。

保險公司選擇他們預計在未來12個月內總回報最高的前五個資產類別，而前五名中有四項與私募信貸和優質信貸有關，分別是私募信貸(53%)、美國股票(46%)、政府和政府機構債券(34%)、投資等級私募債(33%)及成熟市場投資等級公司債及私募股權(各佔31%)。

保險公司預計，美國股票和私募信貸將在2024年帶來最高的總回報，分別有15%的受訪者評爲首選。私募股權與政府和機構債務則並列第三(10%)。私募股權資產類別今年首次未列榜首。