21獨家丨富國、融通、南方等6家公募同日申報深證100ETF，深市核心指數基金添新

21世紀經濟報道記者 黎雨辰 北京報道

深交所又一核心指數將迎來源頭活水。12月6日，21世紀經濟報道記者獲悉，6家公募基金管理人於同日集中申報了深證100ETF。

根據記者獲得的信息，南方基金、富國基金、大成基金和融通基金此次爲新申報深證100ETF產品，華寶基金和永贏基金則是啓動旗下深創100ETF向深證100ETF的轉換。

成立於2003年的深證100指數，是國內第一隻明確定位於投資功能的指數。

多家受訪機構指出，在20餘年來的不斷迭代優化中，深證100指數樣本股較爲穩定地體現出了“攻守兼備”的特徵，即在兼顧穩健盈利能力的同時，相比其他主流寬基指數反映出更高的成長性。

而截至今年三季度末，全市場跟蹤深證100的場內外指數基金共有22只（不同份額分別計算），合計規模164.89億元，仍有很大的增長潛質和資金空間。

看好指數規模與收益潛力

深證100定位爲深市旗艦產品指數，也與深證成指、創業板指一同，構成了深市“1+2”的核心指數格局。在編制方式上，深證100選取深交所市場市值大、流動性好的100家公司爲樣本，代表深市優秀企業。

在此次申報之前，全市場跟蹤深證100的場內外指數基金累計共有22只，其中ETF產品7只，截至12月5日的最新規模爲83.75億元。

其中，融通深證100指數基金和易方達深證100ETF，分別是場內外規模最大的深證100指數產品，二者同期規模分別爲46.86億元和79.18億元。

談及此次參與新一批深證100佈局的主要原因，多家受訪機構指出，在當前背景下，經濟呈現出一定的企穩回升趨勢，市場流動性充裕，投資者情緒逐漸恢復。當下是參與權益市場佈局的合適時點。

“近期國內傳來了多個積極信號。從政策力度的加大，到經濟數據的邊際改善，都令人振奮。從中長期的時間維度，投資者仍然可以保持戰略樂觀。政策底和市場底或已出現，明年盈利底有望出現。在此過程中波動尚存，但大幅度的調整都或將是較好的加倉機會。”華寶基金經理鄭英亮稱。

而在衆多指數中，深證100兼具大盤成長與創新藍籌屬性的特徵，又使其具有區別於其他主流寬基指數的成長力等優勢。

富國基金量化投資部基金經理殷欽怡向記者表示，因深證100指數中主要納入深市成熟的大盤成長與創新藍籌屬性上市公司，作爲寬基指數，深證100差異於滬深300等指數，其體現出較高的成長性，能爲風險偏好相對更高的投資者提供更好的工具。

據南方基金統計，2019年以來，截至今年11月29日，深證100指數年化收益8.19%，優於上證50（2.38%）、滬深300（4.69%）等主流寬基指數。

在成長行情下，深證100指數也具有更高的彈性。今年9月24日成長行情啓動以來，截至11月29日，深證100指數累計反彈27.39%，優於上證50（17.03%）、滬深300（21.91%）等主流寬基指數。

截至2023年底，深證100指數成分股近五年年平均營收同比約16%，年平均ROE爲14%，增長和盈利指標皆優於上證50和滬深300等主流寬基指數。同時，深證100現金分紅水平和股息支付率逐年上升，進一步反映出成分股盈利能力較優、現金流充足的特徵。

“當前深證100指數頭部產品優勢尚未非常明顯、競爭格局較好，未來掛鉤產品整體仍有較大的規模增長空間。同時該指數將來或有推出股指期貨的可能性。”永贏深創100ETF基金經理劉庭宇還向記者提到，“我們相信深證100的產品規模和市場認知度，會在未來幾年有一個明顯的提升。”

歷久彌新 顯成長本色

深證100是A股市場最具“資歷”的指數之一。作爲國內第一隻明確定位於投資功能的指數，早在2003年1月2日，以全收益方式計價的深證100指數便已問世。同年9月30日，融通深證100指數基金髮行，成爲深市第一隻指數基金，也是全市場第一隻跟蹤深證100指數的基金。

2006年4月24日，全市場首隻深證100ETF——易方達深證100ETF正式上市。2018年至2023年，方正富邦、銀華、招商、工銀、華安、廣發旗下的6只100ETF也先後成立。

專業的編制模式，讓深證100指數能夠隨時間自我完善、優勝劣汰，不斷折射中國經濟發展的變遷。站在當前時點，多家機構在受訪中提到，深證100指數在代表深市大市值核心資產的同時，還能夠呈現出“新質生產力”的成長特性。

“對比前後十幾年，深證100重倉的行業中金融、週期的比例大幅下降，而代表新興產業等轉型和未來方向的消費、技術行業比例不斷提升。目前，深證100指數成分股中，科技和消費類企業佔比達到75%以上，更能代表優質的新質生產力。”融通基金向記者指出。

南方基金同樣提到，目前深證100指數主要佈局電子、電力設備及新能源、汽車、計算機等科技製造板塊。而中長期來看，自主可控+國產替代邏輯日益清晰，新質生產力將成爲我國經濟結構轉型升級的核心引擎。

反映在配置價值上，易方達基金指數研究部總經理龐亞平認爲，深證100指數成分股擁有較強的盈利能力和成長性。

“截至2024年中報，深證100指數成分股ROE爲11.1%。截至11月28日，該指數成分股預期未來2年淨利潤複合增速爲14.2%。從估值來看，目前深證100的估值也處於近10年曆史中樞位置。”龐亞平稱。

不久前的12月2日，深交所發佈了最新一期深證核心指數的樣本股定期調整公告。其中公告顯示，深證100將於12月16日更換6只樣本股，調入主板公司4家，創業板公司2家。

深交所提到，深證100作爲創新屬性突出的大盤指數，目前先進製造、數字經濟、綠色低碳等重點領域權重佔69%，樣本公司持續加碼研發投入，近三年研發費用複合增長率達26%。 同時，深證100匯聚一批具備國際競爭力的行業龍頭企業，海外業務穩步拓展，近三年境外營收復合增長率達27%。

“本次調整後，深市核心指數樣本股結構得到優化，新動能新優勢的表徵功能進一步增強。技術創新成色更足、成長髮展勢頭強勁、長期投資價值穩步提升。”深交所稱。

深市寬基產品加速擴容

在全民指數投資時代漸近的腳步中，一系列新老指數在2024年都迎來了掛鉤基金“新面孔”。多位基金管理人指出，近期選擇發行寬基指數產品，順應了近兩年這一市場的爆發式增長和投資者偏好。

“過去兩年核心寬基指數ETF的規模迎來爆發式增長，既反映出投資者交易習慣的變化，也反映出在市場更加成熟後跑贏寬基指數變得越來越難，因此越來越多的基金公司加強了對核心寬基ETF的佈局和投入。”劉庭宇向記者稱。

Wind數據顯示，截至12月5日，2024年以來全公募市場已有554只指數基金髮行，這一數字相比2023年全年增長了173只。其中，年內發行的ETF則達到141只，76只在深交所上市。

整體來看，年內在深市發行的寬基ETF多爲中證指數產品，包括年度兩大熱門“A系列”——中證A50和中證A500，在深市已發行的掛鉤ETF分別有5只和12只。除此之外，跟蹤滬深300、中證500/800/2000等寬基指數的ETF，年內同樣在深交所有所上新。

值得一提的是，一些聚焦深市的重點指數產品亦在今年得到擴容。如在上半年，華夏創業板綜ETF和易方達創業板成長ETF先後發行，華安基金、南方基金則發行了深市主板50ETF。

繼11月13日集體申報後，11月29日，7只創業板50ETF也迅速獲批，成爲該指數發佈以來的最大一次產品擴容。

此次6只深證100ETF的申報，同樣將進一步爲深市優質核心資產添入資金活水。

殷欽怡告訴記者，不同的深市指數各自覆蓋了不同市值規模和行業特性的企業，可以形成錯位佈局，提供了多元化的投資選擇，有助於投資者根據不同的市場週期和投資策略，選擇適合的投資標的。

“如深證50指數更多地代表了深市的成熟和大型企業；創業板指、創業板50、創業板中盤200指數代表了新興和成長型企業；深證100則兼具大盤成長與創新藍籌屬性，能夠捕捉科技產業上行期的業績高增紅利，同時擁有穩健的盈利能力。”他指出，通過這些指數，深交所旨在引導資源要素流向國家重點領域龍頭企業，推動全市場的高質量發展。