8700萬部！iPhone 16首批訂單量曝光，舜宇重奪鏡頭大單

智東西編譯 孟強編輯 雲鵬

智東西7月19日消息，前日據天風證券分析師郭明錤透露，舜宇光學科技（集團）有限公司預計將於2025年成爲蘋果的新相機模組（CCM）供應商。此前，由於生產問題，舜宇光學在2023年流失iPhone鏡頭訂單給競爭對手。郭明錤認爲，重新拿回蘋果CCM訂單將推動公司營收翻倍，推動利潤增長。

與此同時，關於iPhone 16訂單的消息呈現出混亂的局面。蘋果全球開發者大會（WWDC）召開後，有消息稱iPhone16訂單量大幅上升，然而根據郭明錤的最新調查，關鍵供應商的數據暗示訂單可能並未如預期增長，郭明錤認爲Apple Intelligence的發佈也不能構成消費者換新機的主要動力。

一、蘋果相機模組供應鏈大換血：舜宇光學殺回來了

舜宇光學據稱將成爲蘋果新的CCM供應商，預計將於2025年開始在越南生產並供應新款M5系列MacBook的相機模組。這一變化標誌着舜宇光學在全球CCM供應鏈中的地位將進一步提升。如果順利出貨，舜宇光學未來有望成爲iPhone與iPad的CCM供應商。

這一變化帶來兩個關鍵趨勢：首先，舜宇光學的營收翻倍目標已成爲可實現的長期目標。蘋果每年採購的CCM金額約130–150億美元，約爲舜宇光學年營收的三倍。若舜宇光學能持續獲得蘋果的CCM訂單並實現其他業務增長，營收翻倍並非難事。其次，在蘋果光學供應鏈中，只有舜宇光學能同時出貨CCM和鏡頭，此垂直整合優勢有利於利潤增長。

舜宇光學在2023年因生產問題，流失iPhone鏡頭訂單給競爭對手，導致供應比重降到極低。然而，郭明錤最新調查顯示，自2024開始，iPhone的訂單將逐漸重回到舜宇光學，這應該和舜宇光學持續改善生產並與蘋果溝通有關。該公司的目標是在2025年恢復到2023年的鏡頭供應比重，有利該公司2025年營運動能。

二、iPhone 16訂單增長疑雲：供應商數據揭示真實情況

雖然蘋果全球開發者大會（WWDC）後曾傳出iPhone 16訂單量增加的消息，但郭明錤稱，最新的供應商財報數據顯示，訂單可能並未如預期增長。

根據臺積電和大立光的最新財報電話會議，iPhone 16的訂單量並沒有出現顯著增長。臺積電表示未見訂單量的突增，而大立光指出，今年的高端機型訂單量與去年相似。整體來看，2024年下半年iPhone 16的訂單量約爲8700萬臺，略低於2023年下半年iPhone 15的9100萬臺。

這種訂單平穩的趨勢從EMS/組裝角度來看也得到了印證。如果臺積電、大立光以及組裝廠商的訂單趨勢一致，那麼這些數據可能具有較強的指示性，顯示iPhone 16的實際訂單增長幅度並不如市場傳聞中的那樣顯著。郭明錤認爲，至爲什麼某些供應商iPhone 16訂單增加，可能與特定行業或組件的內部原因有關。

部分報道稱Apple Intelligence的發佈會推動iPhone 16訂單增加。然而Apple Intelligence在2024年下半年僅以Beta版本向美國用戶提供，並且只支持英語。因此預計消費者會爲了體驗這一新功能而購買iPhone 16的預期可能過於樂觀。綜上所述，郭明錤認爲，iPhone 16訂單數並未出現顯著改變。

結語：蘋果供應商洗牌與iPhone 16訂單真相——機遇與挑戰並存

總的來看，舜宇光學在供應鏈中的重新崛起將爲其帶來顯著的市場機會和營收增長。作爲蘋果的相機模組供應商，舜宇光學在未來幾年有望通過技術和生產上的持續改進，鞏固其在行業中的領先地位。然而，這一過程中面臨的挑戰也不容忽視，舜宇光學必須確保其生產質量和交付能力，在競爭激烈的CCM賽道中進一步擴大比較優勢，以滿足蘋果的高標準要求。

另一方面，iPhone 16訂單量的實際情況則顯得更加複雜。儘管市場傳聞和部分供應商的樂觀預測，郭明錤的調查數據卻指出，訂單增長並不如預期般顯著。而Apple Intelligence等新功能的吸引力可能有限。這意味着，蘋果在新機型發佈後的市場表現仍需進一步觀察，或許，消費者正在期待蘋果帶來更大的改變。

來源：Ming-Chi Kuo