A股爆出兩大焦點！

市場全天震盪分化，滬指偏強，創業板指再度調整。

盤面上，軟件股集體大漲，財稅數字化方向領漲，旋極信息、普聯軟件、稅友股份等10餘股漲停。低價股逆勢活躍，嶺南股份、華聞集團、亞泰集團等多股漲停。白酒股震盪走強，貴州茅臺等漲超3%。銀行股維持強勢，工商銀行、渝農商行等多股創階段新高。下跌方面，稀土永磁概念股陷入調整。

板塊方面，財稅數字化、軟件開發、ST板塊、白酒等板塊漲幅居前，稀土永磁、半導體、AI手機、BC電池等板塊跌幅居前。總體上個股跌多漲少，全市場超2700只個股下跌。

截至收盤，滬指漲0.08%，深成指跌0.97%，創業板指跌1.05%。滬深兩市今日成交額6447億，較上個交易日縮量133億。

整體而言，今日市場熱點集中在兩個方向——政策改革預期炒作、業績預期炒作。前者的政策預期將給市場帶來可能的風險偏好提升，而後者將給市場提供新的配置和佈局點。

01 政策改革預期炒作升溫

今日市場延續震盪分化，財稅數字化概念進一步發酵，並帶整個信創、軟件方向集體走強，成爲今日盤面中核心熱點方向。

消息面上，審計署網站近日發佈《國務院關於2023年度中央預算執行和其他財政收支的審計工作報告》。審計署建議，財政收入方面要加大稅費徵管力度，完善部門數據共享，堵塞制度漏洞，做到應收盡收、顆粒歸倉，鞏固好財政收入恢復性增長態勢。

報告指出，謀劃新一輪財稅體制改革，完善中央與地方財政事權和支出責任劃分，加大均衡性轉移支付力度，健全轉移支付定期評估和動態調整、退出機制。此外，金稅四期目前已在全國有序推廣，根據國家稅務總局的計劃安排，擬於今年6月份完成全國36個省份的全面覆蓋，2024年底完成系統單軌運行。

中航證券指出，財稅數智化在我國稅務管理髮展過程中承擔重要的支撐作用，企業實現數智化稅務管理成爲國家數智化稅收體制改革的重中之重，審計署建議謀劃新一輪財稅體制改革，財稅數字化相關領域蘊含投資機會。

財稅數字化概念受到資金關注，互動平臺上也有多家公司迴應了相關業務。

數字認證表示，公司產品在稅務領域的具體應用包括公司爲稅務部門提供數字證書、電子簽章等服務，企業用戶使用公司簽發的法人證書登錄稅務系統辦理稅務申報相關業務等。

東港股份表示，公司積極參與財稅業務推廣，利用在電子發票和區塊鏈發票領域的優勢，緊跟財稅改革步伐。航天信息此前表示，結合財稅產業發展的內外部形勢，研究制定了大模型賦能的數字財稅產業發展規劃，打造了一款面向財稅垂直領域的大模型產品愛信諾·信諾GPT。

不過，也有公司作出了澄清，贏時勝表示，公司有爲金融行業客戶提供多種財務估值軟件和資金清算軟件，未涉及稅務相關業務。

目前來看，市場對於政策改革預期炒作在逐步加強。其中包括了電力、財稅、土地、教育等方向，近期均於盤中反覆活躍。而這些板塊中的大多是小市值的低位股，上漲阻力相對偏小，故市場分析人士認爲，在重要會議召開之前，相關政策預期博弈或將反覆活躍。

但也要注意到，在市場缺乏增量資金助攻的背景下，相關板塊的走勢仍偏弱勢，相較於行業邏輯題材炒作，資金更青睞於低位或低價題材方向，故應對上把握輪動節奏仍是重點，需在熱點分歧回調中尋找機會。

02 中報預告行情再起

除了政策改革預期外，業績預期也是今日資金重點關注的一大方向。

昨日晚間，又有多家A股上市公司披露了2024年上半年業績預告，基本都實現預增，相關公司股票今天普遍大漲，其中多隻盤中漲停。

保齡寶昨晚披露的2024年半年度業績預告顯示，公司預計2024年上半年歸母淨利潤爲盈利5800萬元至7500萬元，同比增長77.05%至128.94%。今日，保齡寶一字漲停，收盤時封單超15萬手。

浙江仙通昨晚披露的2024年半年度業績預告顯示，公司預計2024年半年度實現歸母淨利潤8800萬元到9500萬元，同比增加63.63%到76.65%。浙江仙通今日同樣漲停。

此外，昨晚中報業績預喜的公司中，林州重機今日一字漲停，拓邦股份上午盤中漲幅一度接近6%，心脈醫療盤中一度上漲近13%，三花智控盤中一度上漲逾7%。可見，業績預喜股走勢明顯較強。

實際上，每年的4月和7月是全年最看業績的兩大月份，業績將成爲這個時期的勝負手。由於從去年基數相對較低，今年業績預喜的比例可能會增加，巨豐投顧認爲，這在緩解市場對於基本面的擔憂的同時，也或將帶來階段性的炒作良機。

對於中報預告行情，投資者參與時也要注意三點：

首先，雖然中報預告行情備受關注，但指導意義並不是很強，不應過分看重。一般來說，業績預告當中，一季報的預告對市場的指導意義最強，而中報之後又將公佈三季報，所以意義相對較弱；

其次，對於中報預告，最好關注業績連續兩個月都在增長的相關標的，尤其是連續兩個季度提升比例較高的標的，其提振作用和關注度都會比較高；

此外，中報預告以及中報行情的炒作，仍需結合市場大勢適當參與。

03 A股是否企穩？

除了上述兩大預期炒作外，A股今日還有一個真正的發力點——50成份板塊。今日，貴州茅臺一度飆升4%，中國平安、招商銀行等全線大漲，A50期指更是直線拉昇逾1%。

分析人士認爲，行情應該是由外部發動。從結構來看，無論是港股的上漲，還是中國平安和貴州茅臺的反攻，都與地產有着較大的關聯，前者代表着地產基本面的好轉，後者代表着地產之後消費預期的好轉。

可以看出，今日市場着力點代表着經濟復甦的方向，在這種情形下，A股是否將迎來企穩？

天風證券吳開達團隊的數據顯示，5、6月份市場調整，大多數指標出現回落，但目前沒有指標低於2024年年初，但長週期來看仍然處於歷史低位。7月份耐心等待時機。

其中，資產聯動指標中股債相關指標顯示，目前股票相對債券的配置價值在長週期上仍處高位，股債相對收益率分位數是100.00%；市場配置指標方面，目前估值處於低位，大部分寬基指數歷史分位數低於50%，估值分化程度6月繼續下探。

此外，市場交易、情緒指標方面，換手率明顯回落，已回到1%以下，成交額佔前高比例數值略低於50%，個股趨勢指標也出現小幅回落。投資者行爲方面，回購規模環比回升，產業資本微幅增持。

具體策略上，天風證券繼續看好“耐心資產”等高股息方向，新質生產力或有表現機會。①看好後續高股息風格繼續演繹，紅利板塊內部新一輪擴散；②新“國九條”中提到“市值管理”、“提高二級市場投資回報率”，政策邏輯和市場邏輯共振之下，具備壟斷性、稀缺性的高股息資產有望獲得價值重估。

本文源自：證券之星