AI成PC產業必答題 惠普CEO：新週期已經開啓

《科創板日報》5月30日訊（編輯 宋子喬） PC行業的增量市場在哪？惠普、戴爾、聯想等國內外龍頭廠商不約而同給出答案——AIPC。

當地時間週三，惠普披露了超預期財報，其第二財季（2-4月）營收爲128億美元，高於分析師預期的126億美元；調整後每股淨利爲0.82美元，高於去年同期的0.79美元，也高於分析師預期的0.78美元。

AIPC被視作未來的業績增長點。惠普CEO恩裡克•洛雷斯（Enrique Lores）在接受媒體採訪時樂觀表示，企業正在開啓新週期，預計公司下半年的表現將比上半年更加強勁。

“本季度AI的影響將非常有限，”洛雷斯預計，在2024財年下半年，惠普約10%的PC銷量將來自AIPC。他還預計AI將在2025年和2026年對PC銷售產生更大影響，“鑑於我們的2024財年截止於2024年10月底，我們目前仍處於AIPC的起步階段。”

洛雷斯同時指出，AIPC熱潮將率先興起於C端消費者，而B端採購週期較長，因爲公司需要先評估再大量採購。他認爲企業客戶最終會看到AIPC的生產力價值，預計在經過一段時間後，針對企業的AIPC出貨量佔比會較高。

▍PC大廠寄予厚望 產業鏈新品來襲

惠普今年已推出多款專爲AI設計的產品，包括面向數據科學家的人工智能工作站，上週剛發佈一系列專爲新一代PC設計的全新AI功能。

無獨有偶，戴爾、微軟、聯想等PC大廠都對AIPC寄予厚望。

戴爾在上週推出五款全新增強型AIPC。戴爾CEO Michael Dell在接受採訪時表示：“儘管AI優化的電腦起初會作爲更高端的產品出現，但它們將迅速佔領主流市場。今年我們將大批量交付新款電腦，並預計到明年，這些AIPC將成爲標準配置。”

值得注意的，戴爾同爲AI服務器和PC大廠，已有華爾街分析師重視起其AIPC業務。

美銀證券分析師Wamsi Mohan在近日將戴爾的目標價自130美元調高至180美元（上調幅度近四成）。Mohan指出，戴爾正受惠於AIGC基礎設施升級浪潮（AI服務器業務），同時也可望受惠於AIPC問世所引發的PC更新週期。

Bernstein分析師Toni Sacconaghi更表示，擔心惠普AI服務器業務的可持續性，但看好AIPC、存儲、傳統服務器對戴爾2025財年盈利的拉動作用。

微軟5月21日推出Windows11 AIPC，其內置的AI助手Copilot用上了OpenAI上週剛剛推出的GPT-4o模型，該產品代工合作伙伴包括戴爾。

在日前的媒體溝通會上，聯想集團董事長兼CEO楊元慶表示，“到2026年，按照聯想嚴格定義的AIPC，滲透率可能達50%-60%。大多數人的下一代PC將是AIPC，沒有AI功能大家都不愛用。”

另外，蘋果、華爲爲代表的手機頭部廠商也積極投身AIPC，與此同時，英偉達、高通、英特爾等芯片企業不斷加碼AIPC相關處理器產品。

其中，3月4日，蘋果發佈了全新搭載M3芯片的MacBook Air，稱其爲“用於AI的全球最佳消費級筆記本電腦”；4月11日，華爲發佈新款MateBook X Pro，首次接入盤古大模型，並與超100個AI大模型夥伴合作。

▍2024年或是AIPC元年

產業鏈龍頭公司紛紛上線相關產品，無外乎多家機構將2024年視作AIPC元年。

大摩近日發佈一份名爲《AIPC將引領PC市場的下一階段增長》的報告，其對AIPC未來普及程度的預測顯示，到2024年，這種新型電腦將佔PC市場總量的2%，之後幾年還將繼續攀升。預計2025年將達到16%，2026年將達到28%，2027年將達到48%，而在2028年，AI PC將佔據64%的市場份額。

根據一項面向首席信息官的調查，美國和歐洲有75%的首席信息官正在評估或計劃評估AIPC這款新產品。

海通證券表示，2024年可能成爲AIPC元年，AI的發展推動AIPC、AI服務器與AI手機等產品在市場上蓬勃崛起。國信證券也表示，端側模型和硬件快速發展，2024年有望成爲AIPC落地元年，看好2024年端側AI產品落地，建議關注AIPC生態適配廠商。

天風證券稱，2024年或是AIPC元年，AIPC時代對產業鏈提升在兩方面：1）AI增量，單機硅含量提升：新增NPU單元，存儲容量提升，散熱要求更高，AI專用其他組件（如微軟一鍵Copilot按鍵）等；2）促進換機潮進而帶動產業鏈：PC產業鏈在疫情期間居家辦公帶來的的換機潮後，2024年進入新的換機週期。