AI股估值高？ 凱基：轉買補漲五族羣

凱基看好十檔優選股

人工智慧（AI）供應鏈持續引領檯股走向，多頭除了緊盯AI相關族羣，也開始尋求新投資契機。凱基投顧提出四大篩選條件，建議旗下客戶，若操作心態較爲謹慎，可轉向關注智慧機與消費性電子、汽車零組件等五大評價偏低落後補漲題材。

凱基投顧臺股策略分析師張明祥不諱言，儘管認爲下半年的市場主流依然是AI供應鏈，但許多AI相關個股漲幅大、估值高，使得許多投資人望而卻步，陷入看得到但吃不到窘境。不僅投資人有此疑慮，連摩根士丹利證券也加入討論，爬梳資料中心供應鏈究竟有那些AI利多題材，已經反應在股價中，AI熱度無遠弗屆。

對於操作心態較爲謹慎的投資者而言，凱基投顧建議，可以轉關注評價偏低的落後補漲股，篩選原則有四：一、上半年股價表現落後大盤；二、評價相對便宜；三、基本面最壞情況已經過去或即將觸底；四、2024年獲利將較2023年顯著增長。

依據以上條件，潛在的落後補漲族羣包括：智慧型手機與消費性電子（砷化鎵、石英元件、PCB、組裝）、汽車零組件、成衣製鞋、太陽能PVC與其他等。

搭上落後補漲題材的族羣裡面，且獲得凱基投顧給予「買進」投資評等的個股，共有：穩懋、華通、鴻海、國巨、嘉澤、智伸科、豐泰、儒鴻、臺聚、中租-KY。

凱基投顧說明，儘管大陸智慧機第三季需求復甦情況並不明顯，惟砷化鎵、石英元件、面板驅動IC（DDI）等上游零組件，經過一年半以上的庫存調整後，目前普遍來到正常水位，只要第四季迎來季節性的復甦，即可支撐供應鏈迎來庫存回補訂單。另一方面，蘋果iPhone 15新機開始啓動拉貨，預測iPhone 15今年初期的備貨量將至少維持過往水準，約爲8,000萬～9,000萬支，其中，高端機型的比重將會增加，支撐蘋果供應鏈產品組合與獲利結構優化。