半導體基金 買點到了

半導體示意圖。 路透

依歷史經驗，第4季爲佈局半導體股的良機。據彭博統計，近十年第4季布局全球半導體指數平均報酬率逾一成，居所有類股之冠，法人建議優先佈局美、日、臺三強的半導體基金，或是結合三地的半導體ETF以掌握半導體全面商機。

人工智慧（AI）應用無所不在，大至電動車，小至智能手機，每當新的科技應用崛起時，晶片需求會出現躍升性成長，帶動的將是約十年的半導體大週期，另外，半導體每個產品週期中也會伴隨着約三至四年小庫存週期，投資人若能掌握半導體「應用週期」與「庫存週期」循環機會，將可獲得不錯的報酬。

近十年第4季各指數平均漲幅 圖／經濟日報提供

臺新美日臺半導體基金經理人蘇聖峰指出，半導體產業揮別2023年的庫存調整期，進入2024年，在生成式AI和高效能運算（HPC）等應用推動，以及晶片在終端需求的復甦帶動下，加速先進製程和晶圓代工產能擴增，國際半導體產業協會（SEMI）估計，全球半導體產能繼2023年以5.5%成長至每月2,960萬片晶後，預計2024年將持續增速成長6.4%，突破3,000萬片大關。

蘇聖峰表示，除生成式AI和HPC等需求激增外，隨着產業鏈庫存逐步恢復至健康水位，個人電腦及智慧手機市場需求回升，研調機構與半導體廠普遍預期，2024年半導體產業景氣可望回溫，營收有機會呈現二位數高成長水準。

世界半導體貿易統計組織（WSTS）預估，2024年半導體營收將成長約13.1%，國際數據資訊（IDC）更樂觀預期，半導體銷售可望成長20%。建議優先佈局同時囊括半導體上中下游關鍵地位的美日臺半導體基金，以全面掌握半導體的漲升行情。

日盛全球關鍵半導體基金研究團隊分析，S&P500指數成分企業第3季獲利估年增4.2％，將是美企獲利連五季成長。此外，據彭博統計2025年美國S&P500企業每股盈餘（EPS）成長將達13.1%，其中以半導體爲主的費半企業EPS更將成長36.1%、幾乎是S&P500成長幅度三倍多，預料半導體類股將是美股11月選後焦點。