《半導體》記憶體市況 外資看優NAND>DRAM

陸廠北方華創(NAURA)表示，對長鑫存儲(CXMT)和長江存儲(YMTC)在2025年的需求更有信心，可望看到更大的上漲空間。但市場更評估需求復甦狀況，影響特種DRAM供過於求問題日益嚴重。

TrendForce集邦預計，DDR4價格在今年第一季季減10-15%，第二季再季比下降5-10%。市場認爲，消費性DRAM現貨折價，主要爲長鑫存儲激進的增產導致消費性DRAM產業供過於求，對於南亞科，日前法說提到，儘管今年整體出貨量提升，但定價環境疲弱，年度轉營恐仍不容易。

相對DRAM，NAND價格有望會在今年下半年反彈，目前中國的NAND定價仍然疲軟。TrendForce預計，今年第一季NAND價格季比下降13-18%，而第二季再季比下降0-5%，下半年反彈有跡可循，主要NAND廠商控制生產得宜，讓供需更加健康，使得外資認爲NAND相關個股看法相對樂觀。

整體記憶體市況，外資評估，廠商狀況仍留意公司使用計劃、產能提升、需求復甦、GB200發貨狀況牽動eSSD需求。