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財管富豪戶偏愛利率型商品金融圈預期今年重新聚焦基金、結構債

2023年富豪戶全隨利率起舞。路透

2023年富豪戶全隨利率起舞。據金管會截至2023年12月底統計，九家銀行開辦高端資產（逾1億元）財管客戶中，配置存款比重已連三個月維持在51%，配置基金與債券幾乎拉平、都在12%，銀行局副局長林志吉坦言，2023年富豪戶偏好「利率型商品」，2024年則因變數多而難料。

拉長近兩年來看，2022年3月美國開啓暴力升息後，富豪戶資金就先瘋涌存款，佔比從38%低點一路攀升到53%高峰，一年半就大增了15個百分點，同時債券佔比也從6%倍增到12%，更追平了基金佔比。

銀行辦理高資產客戶財管業務概況

官員說，存款與債券都是利率型商品，顯示升息年讓富豪戶資產配置全隨利率起舞；那2024年呢？金融圈多認爲，2024年升息告終，股債市行情轉佳，富豪戶將重新聚焦基金、結構債，海外債則是趁殖利率反彈、逢價格低檔介入。

一家承辦富豪戶財管業務的銀行主管分析，2023年市況不明，各業者設計海外結構債連結標的，六成都是偏保守型；2024年則反向，連結標的六成都是積極型，如連結國內外科技股，在行情轉熱時，是富豪戶進攻退守的標的。

該主管也說，2024年1月美債殖利率因地緣政治又彈升到4.2%，又給空手富豪戶一個好的介入時點，主因是上半年降息機率小、海外債享配息、抱長有資本利得，「上半年海外債、結構債買氣仍不墜」。

據金管會2023年12月底統計，富豪戶資產配置組合中，存款佔了51.3%、保險佔12.5%、基金佔11.8%、債券佔11.6%、境外結構型商品佔5.8%，若與上月相較，僅存款和債券走揚，其他三項配置下降，變動均不大。

今年來看，高比重的存款部位已見「鬆動」，從7月佔比53%的史上高峰、8月降到52%，9月持平後，10月起第4季均維持在51%左右。

財管富豪戶偏愛利率型商品 金融圈預期今年重新聚焦基金、結構債