川湖、力旺 優選中長期

臺股示意圖。 圖/聯合報系資料照片

臺股近期震盪,法人看好川湖(2059)、力旺(3529)等供應鏈未來營運表現,權證券商建議,可利用中長天期、券商造市積極、價內外合理等條件的認購權證,參與相關個股走勢。

川湖受惠於全球通膨降溫與全球景氣改善的帶動,廚具與伺服器導軌的業績皆可望回升,且受惠於產能稼動率上升與AI伺服器導軌出貨增加,將帶動全年毛利率向上提升,預估今年營收101.3億元,年增75.8%,毛利率66%,營業利益率57.4%,歸屬母公司淨利54.6億元,年成長102.1%,每股純益(EPS)成長至57.3元。

展望2025年,在AI伺服器市場維持高速成長的帶動下,將讓川湖營運持續成長,且稼動率與產品組合轉佳將讓毛利率進一步提升,市場預估川湖2025年營收121億元,年成長19.4%,毛利率65.9%,營業利益率58.3%,淨利57.2億元,年增4.6%,EPS成長至60元。

川湖、力旺相關權證

力旺爲全球前十大IP公司,今年第3季營運隨客戶製程升級,以及對記憶體、晶片安全IP的需求更多,使得每片晶圓能收取的權利金額攀升,市場看好下半年權利金將逐季攀升。

力旺今年在特殊製程與先進製程將持續進行佈局,包括NeroFuse在HV製程往FinFET發展,以滿足OELD DDI的需求。另外,與晶圓代工廠合作開發N2先進製程,市場估第3季營業利益率56.6%,稅後純益4.74億元、年增17%,EPS爲6.3元。