大摩：DeepSeek對中國數據中心和軟件行業意味着什麼？

近日，開源大語言模型DeepSeek R1的走紅引發了業界關注。大摩表示，這一模型以遠低於GPT的訓練成本實現了相近的性能，或將對中國數據中心和軟件行業產生深遠影響。

1月27日，摩根士丹利分析師Yang.Liu、Tom.Tang、Lydia.Lin發佈報告稱，DeepSeek R1的出現引發了人們對採用大規模高端GPU集羣來訓練大型語言模型（LLM）必要性的討論。該模型作爲開源項目，其訓練成本僅爲GPT的1/30，卻能達到與GPT相當的性能水平。

大摩認爲，對於中國數據中心而言，DeepSeek R1的影響可能如下：

另一方面，對於中國軟件行業，大摩認爲DeepSeek R1的影響可能會帶來選擇性的小幅利好。因爲AI模型成本的降低可能會降低應用程序運行AI功能的門檻，從供給側改善行業環境。然而，這並不直接意味着更好的變現能力，軟件行業最大的問題仍然在需求端。

摩根士丹利認爲，最終影響將取決於具體的軟件產品及其下游市場。