當代系信披危機：請不到審計所兩年未披露年報 子公司成“提款機”|清流·上市公司

出品|清流工作室

作者|樑耀丹 主編|趙妍

8月17日，武漢當代科技產業集團股份有限公司（下稱“當代集團”）發佈公告，公司於8月7日被湖北證監局採取出具警示函措施的決定，原因是當代集團作爲公司債券發行人，截至2023 年4 月30日未按期披露 2022 年年度報告，違反了《公司債券發行與交易管理辦法》的規定。

清流工作室注意到，事實上，當代集團已經連續兩年未披露年報，其中一個重要原因是，當代集團尚未聘請到主審會計師事務所。

“事務所也關注到了當代科技評級下調及債券展期等風險事件，需要對當代科技的持續經營等審計風險做出判斷。”當代集團稱。

2022年12月28日，當代集團收到中國銀行間交易商協會自律處分，原因同樣是未按規定及時披露定期報告。

資本大佬艾路明控制下的“當代系”是湖北著名民營資本集團，資本版圖橫跨醫藥、地產、金融、文體等多個領域，並曾控制有人福醫藥（600079.SH）、三特索道（002159.SZ）、*ST明誠（600136）等上市公司，不過，自從當代系近兩年陷入流動性危機以來，其資本版圖逐漸收縮，旗下上市公司亦大多易主。如今僅剩的“獨苗”人福醫藥，當代系所持股權也已全被司法標記及輪候凍結。

同時，也正因當代集團連續兩年未披露年報，其財務狀況至今是個謎。

清流工作室發現，除了當代集團，“當代系”旗下上市公司也屢屢踩雷信披違規，並頻繁涉及向當代系“輸血”。在當代系流動性危機之下，其旗下上市公司已然淪爲控股股東的“提款機”。據統計，當代系已被查實違規佔用上市公司的資金合計171.11億元。

頻繁信披違規

過去一年，當代集團受到的處罰不斷。據當代集團公告，僅2022年度內，當代集團受到中國銀行間市場交易商協會紀律處分一次，受到深圳交易所處分一次，受到湖北證監局警示函一次。截至今年6月29日，當代集團受到上海證券交易所紀律處分一次，受到湖北證監局警示函兩次。

但到了近期，當代繫上市公司再次密集陷入涉嫌信披違規風波。

8月7日，即當代集團被出具警示函同一天，當代系原控股公司三特索道公告稱，公司及原實際控制人艾路明因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司和艾路明立案。

同日，人福醫藥也公告稱，因涉嫌信息披露違法違規，實際控制人艾路明被證監會立案調查。

更早前的7月27日，*ST明誠公告，公司於 2023 年7 月 26 日收到證監會下發的《立案告知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司立案。

事實上，當代繫上市公司並非首次同時陷入信披違規風波。

7月13日，因三特索道未對關聯擔保及時履行審議程序及信息披露義務，深交所對其下發監管函，並對艾路明予以了通報批評處分。

同一天，*ST明誠也收到了證監會的警示函，原因是存在未按規定披露擔保事項、未按規定披露公司重大訴訟和仲裁事項等違規事實。

今年2月，因當代集團及其關聯方違規佔用上市公司資金、當代科技大額違規減持股份、定期報告財務數據披露不準確等問題，上交所公開譴責人福醫藥、當代集團、艾路明，稱艾路明3年內不適合擔任上市公司董事、監事和高級管理人員。

去年8月，深交所又對三特索道及相關當事人給予紀律處分。據查明，2019年1月起，控股股東當代集團多次要求三特索道及全資子公司向其指定的第三方提供借款。三特索道出借的資金最終流向當代集團，構成非經營性資金佔用，累計金額約42.02億元，日最高佔用餘額約5.05億元。這些佔用資金已於2022年4月24日歸還。

多次掏上市公司口袋

清流工作室注意到，前述上市公司屢次被監管處罰背後，頻繁涉及向當代系“輸血”。

以人福醫藥爲例，其疑似通過一起地產買賣交易向當代系輸送利益。

2022年3月10、11日，人福醫藥下屬4家子公司先後與武漢珂美立德生物醫藥（下稱“柯美立德”）有限公司簽署物業資產購買合同，交易金額合計16.45 億元，占人福醫藥 2021 年經審計淨資產的 12.51%。根據人福醫藥公司章程規定，上述資產購買事項達到董事會審議標準，但人福醫藥未按規定履行審議程序和信息披露義務。直至2022 年6 月21 日，人福醫藥才召開董事會審議通過了上述資產購買事項，並補充披露前期合同簽署情況及交易進展。

人福醫藥“先斬後奏”披露的公告中，顯示這筆資產買賣並非關聯交易，交易目的是：“購買物業資產，可爲其業務發展提供良好的營商環境、人才技術支持，有利於公司業務的發展。”

不過，清流工作室發現，柯美立德與“當代系”有着千絲萬縷的聯繫。

柯美立德此前曾是人福醫藥全資子公司，2018年被轉讓給了武漢當璟商業管理有限公司（下稱“當璟商業”）。截至目前，柯美立德100%股份由當璟商業持有，後者由自然人劉柏君和黃文敏共同持股。

早在2018年，當璟商業曾與武漢當代地產開發有限公司共同投資了武漢新控項目管理有限公司；2020年，當璟商業又與三特索道等公司共同發起成立了武漢當代文旅產業發展集團；此外，當璟商業及其控股子公司的工商登記電話，也與多家“當代系”公司的電話一致……

除了疑似通過買賣爲控股股東輸送利益，人福醫藥賬上還曾有逾百億的資金被當代集團違規佔用。

經上交所查明，2019 年至 2022 年，當代集團通過第三方企業向人福醫藥及其下屬全資（或控股）子公司進行借款。上述行爲構成關聯方非經營性資金佔用，累計發生金額爲129.09 億元。上述非經營性資金佔用事項未及時公告，直至2022年4月28日，人福醫藥才披露相關事項。

另一家原當代繫上市公司——三特索道，也曾疑似通過資產騰挪爲當代系輸血。

2020年5月，爲推進非公開發行 A 股股票工作，根據監管要求對崇陽涉房資產及業務進行剝離，三特索道將所持崇陽三特雋水河旅遊開發有限公司（以下簡稱“雋水河公司”）和崇陽三特旅業發展有限公司（以下簡稱“崇陽旅業公司”）100%股權以1億元的價格轉讓給武漢當代地產開發有限公司（下稱“當代地產”）。

同時，爲避免同業競爭，三特文旅將雋水河公司旅遊類資產裝入全資子公司崇陽三特文旅開發有限公司（下稱“崇陽三特文旅”）。也就是說，賣出去的兩家公司其實僅剩下空殼。

然而，到了2022年12月，三特索道又以1.48億元的價格將雋水河公司買回來，其中包括股權轉讓價款3629.57萬元及協助目標公司歸還債務1.12億元。

爲何要低賣高買一個已經轉讓的空殼公司？三特索道給出的理由之一，居然是擔憂控股股東債務危機波及自身。

三特索道稱，2020 年實施股權轉讓時，根據協議約定，公司繼續爲崇陽旅業公司1.8億元銀行貸款（股權轉讓時餘額爲 1.3億元）履行擔保責任。經公司瞭解，目前公司控股股東關聯方當代集團深陷債務危機，崇陽旅業公司則受疫情影響持續虧損，上述貸款崇陽旅業公司已明確表示無力償還，當代地產作爲其控股股東亦無法履行擔保責任。若逾期還款公司資金安全面臨極大風險。

然而，這筆橫空出現的關聯擔保，三特索道卻從未對外披露過。也正因如此，纔有了今年7月深交所對三特索道下發監管函的劇情。

同樣疑似被當代系掏空的還有*ST明誠。據*ST明誠前述收到的警示函，2018年6月2021年3月間，*ST明誠爲若干家公司違規提供擔保，包括：武漢雨石礦業有限公司、武漢當代科技投資有限公司、武漢當代明誠足球俱樂部管理有限公司、武漢衆視盛納文化傳媒有限公司、阿爾法文創（武漢）運營管理有限公司、上海跡尋科技有限公司、Super Sports Media Inc.。

清流工作室注意到，被擔保的這些公司要麼歸屬當代系旗下，要麼與當代系關係極爲密切。

當代系過去這一年

當代系頻繁向旗下上市公司伸手，一個重要的背景是其發酵至今的債務危機。

去年4月，當代集團中期票據“19漢當科MTN001”兌付逾期，揭開了集團債務危機的序幕。

幾乎是同一時間，當代系多家公司在武漢長江衆籌金融交易有限公司（下稱“長衆所”）、武漢喆信投資管理有限公司等掛牌發行的定向融資產品相繼出現逾期，涉及金額約57億元。

從當年5月起，當代系旗下多家公司股份陸續被司法凍結。

2022年6月，當代集團出現票據承兌逾期。

2022年10月，當代系子公司當代國際投資有限公司（下稱“當代國際”）出現美元票據違約，在之後一個月更是未能支付香港聯合交易所票據本息。

在巨大的資金壓力之下，當代系試圖通過甩賣資產“回血”。

今年1月，根據華茂股份（000850.SZ）公告，其控股股東華茂集團股權結構發生變更，持有華茂集團33%股權的當代系退出，由蚌埠陽光投資股份有限公司接手。今年2月，當代系開始醞釀轉讓三特索道股權及控制權，並在6月份完成對三特索道控制權的出讓。

不過，從種種跡象來看，當代系資金黑洞依舊深不見底。

2月8日，國家稅務總局武漢市稅務局發佈的《武漢市 2022 年四季度欠稅公告》顯示，當代集團欠稅金額共計2456.88萬元。

5月15日，當代國際被香港高等法院頒令清盤。

7月12日，據人福醫藥公告，控股股東當代集團持有上市公司股權27.35%，目前已經被全部司法標記及輪候凍結。與此同時，當代集團所持人福醫藥股份已出現多次被動減持和平倉。

目前，據執行公開網，當代集團有16條被執行信息，執行標的合計65.6億元；當代系實控人艾路明有6條被執行信息。

另據清流工作室統計，當代集團仍存續發行有8個公司債券，其中4個債券已展期，其餘4個債券已經全部出現實質性違約。

與此同時，清流工作室獲悉，當代系此前逾期的定向融資產品目前仍未兌付完畢。據投資者反映，定融產品爆雷後，當代系根據投資金額範圍分批次向投資者兌付，目前已有投資金額較小的投資者拿回本金。

8月4日，當代系向投資者出具最新的《告知函》顯示，根據目前資金籌措情況，當代系現決定對原始本金小於或等於100萬元尚有清退餘額的已確權人員，陸續清退全部餘額。

值得一提的是，這些面向個人投資者發行的定向融資產品，疑似涉嫌自融。

例如，根據當代系員工曾向清流工作室提供的“明誠57號”產品說明書，該產品100%投資於武漢當代明誠足球俱樂部管理有限公司（下稱“明誠足球”）持有的資產收益權，由當代集團對產品本金及收益的償付提供差額補足承諾。其中，長衆所、明誠足球均爲當代系公司。

又例如，根據投資者提供的“長嘉117號定向融資計劃”產品說明書，該產品發行人爲武漢合嘉置業有限公司（下稱“合嘉置業”），由當代地產承擔連帶清償責任。當代地產爲當代系子公司，合嘉置業與當代系關係也極其密切。

工商資料顯示，合嘉置業由武漢睿光聯合投資中心（有限合夥）及武漢思瑞房地產管理有限公司分別持股73.56%及26.44%。其中，武漢思瑞房地產管理有限公司爲當代地產全資子公司，武漢睿光聯合投資中心（有限合夥）控股股東方津在多家“當代系”關聯公司任職。