電動車、半導體ETF 抗通膨首選

2022年半導體市場銷售有望再登高

通膨讓錢變薄，選對「量增價漲」的趨勢產業纔不會讓財富被通膨侵蝕。法人指出，2022年全球將邁入史上首次「升級版通膨型經濟成長」，從經驗來看，短期事件影響都只是過程，長期仍應回到市場或產業基本面是否成長、趨勢是否延續等觀察指標。投資人宜佈局具「量增價漲」潛力的趨勢產業如「電動車、半導體供應鏈」才能避免獲利遭通膨侵蝕。

國泰費城半導體ETF（00830）基金經理人遊日傑表示，疫情及戰事雖尚未平息，但這都抵擋不了大趨勢，市場期盼的後疫時期的全新世界也已陸續展開，包括電動車、5G、元宇宙等，全都須仰賴高科技生成，而半導體就是推進人類新生活的關鍵。

領航元宇宙產業的科技巨擘如晶片大廠輝達（NVIDIA），受惠疫情刺激的遠端和遊戲需求，推升輝達連續六季的營收都成長逾50％，今年2月公佈的去年第四季財報，營收更再創紀錄達到76.4億美元。故短線市場雜音正好提供過去漲多股價健康回檔的逢低佈局機會，未來回歸基本面後走升可期，且將帶動相關半導體族羣上漲。

國泰全球智能電動車ETF（00893）基金經理人遊凱卉指出，近期電動車零組件中漲價最明顯的就是電池，今年鎳價持續上漲，觀察電池材料廠2月報價已調漲10％，3月報價也持續調漲，以全球電動車電池龍頭寧德時代爲例，日前其因上游原材料價格大漲，該公司已相應動態調整部分電池產品價格，這有利同業報價跟漲，而有辦法漲價的廠商，才能維持獲利率水準，更是公司維持營運及獲利不被通膨侵蝕的關鍵。

中信關鍵半導體ETF經理人張圭慧指出，受惠終端需求強勁，2022年半導體廠持續擴產，資本支出持續爆發，IC Insights預估，2022年全球半導體大廠資本支出逼近2千億美元，年增率高達24％，創下歷史新高，而且是繼1993年至1995年以來，首度連續三年都看到雙位數成長，其中，以晶圓代工及車用功率半導體領域的支出成長率最值得注意。

就晶圓代工而言，由於疫情造成供應鏈吃緊或斷鏈，以及遠距造成電子產品需求大增，許多晶圓代工廠產能利用率更達百分之百。隨着製程技術的演進，生產設備及廠房須同步升級，帶動建廠成本上揚，意味先進製程的競爭不只是技術的競爭，也是資本的競爭；目前臺廠無論在製程技術、資本投入、量產能力與產能配置仍皆居領先地位。