ETF創富大趨勢 專家教戰/鄭立誠:佈局AI 唯一明確機會

國泰投信投資長鄭立誠。記者曾學仁/攝影

川普即將就任美國總統,市場對2025年要隨時備戰各種變化球已有共識。國泰投信投資長鄭立誠以「2025年唯一確定趨勢:你不能錯過的AI投資」爲題進行專題演講指出,川普已經爲人工智慧(AI)背書,這是在衆多變數帶來的不確定性中,唯一明確的投資機會,建議優先佈局受惠大的美國半導體龍頭ETF。

鄭立誠表示,川普應會以「美國製造優先」、「製造業迴流」、「有利美國者不監管」等大方向推展新政策,將刺激各國廠商設立「多元基地供應鏈」,以迴避川普新政。在科技政策上,川普支持對AI僅輕度監管、且可能對科技併購開綠燈、且希望延長並進一步削減所得稅和公司稅,對於科技業富人和企業都是利多消息。

鄭立誠談話重點

AI自2022年底橫空出世迄今,市場關注是否已經過熱、是否有泡沫危機。鄭立誠指出,回顧過往經驗,通常每十年會掀起一波投資新熱潮,相關資產動輒十倍漲幅,然觀察AI主題表現,可將2022年11月30日Open AI正式推出生成式AI對話機器人Chat GPT當作AI新科技時代的起點,AI領航者輝達、微軟合計作爲AI新科技時代資產來看,區間漲幅僅達1.8倍,遠不及過去的泡沫。

此外,輝達、臺積電等AI指標股有「愈漲愈便宜」的情況,從成長性角度來看,目前半導體巨頭的本益成長比(PEG)多落至1倍以下,爲深度價內,以本益成長比(PEG)來看,輝達近兩年PEG最高達2.16倍,12月11日爲0.72倍、而臺積電近兩年PEG最高達2.8倍,12月11日爲0.72倍,股價回檔意味更加物美價廉。

回顧美股三大指數近30年來,費城半導體指數的累計報酬優於那斯達克及標普500指數。目前半導體週期仍維持擴張區間,隨AI運算時代來臨,半導體營收進入爆炸的第四世代,需求只會愈來愈高,進而帶動半導體營收水漲船高,時至2030年,AI將推升全球半導體營收至1兆美元。

新科技成長性高,但波動度也相對較大,鄭立誠建議善用定期定額。統計近十年,美國費城半導體指數任意時間月底開始定期定額的表現,歷經一年後,平均報酬率爲15.7%,正報酬機率爲83%;兩年平均報酬率爲33.7%,正報酬率提升至91%;三年後平均報酬率爲49.9%,正報酬機率提高至98%。

※免責聲明:本文僅爲個人觀點與紀錄,而非建議。投資人申購前需自行評估風險,詳閱公開說明書,自負盈虧。