ETF甄選 | 亞太市場大幅反彈，多隻QDII反轉，教...

2024年8月6日，市場全天高開後震盪分化，創業板指領漲。截至收盤，滬指漲0.23%，深成指漲0.82%，創業板指漲1.25%。

板塊方面，教育、光伏、遊戲、創新藥等板塊漲幅居前，保險、網約車、汽車整車、銀行等板塊跌幅居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，納指、日經等ETF領漲，教育、光伏類ETF表現亮眼。

【日經225上漲點數創新高，日經、納指ETF大反轉】

消息面上，經歷昨日的“黑色星期一”後，今日亞太市場大幅反彈，多隻QDII基金反彈。日經225指數收盤漲10.23%，報34675.46點，創下2008年10月以來的最大單日漲幅。該指數單日上漲3,217.04點，創下史上最大單日上漲點數。

對於亞太市場，摩根資產管理指出，中長期來看，美聯儲啓動降息後可望打開亞洲各國央行的寬鬆空間，也有利於資金的重新流入，加上FactSet預估MSCI亞太指數成分股今年的盈利增長可望超15%，在經過調整後的估值水平下具有一定的吸引力。尤其是這一輪推動日股下跌的主要是流動性的變化而不是基本面的惡化，日股中盈利增長潛力強勁的公司，在本輪調整後或是中長期佈局的機會。

展望後市，華寶基金認爲，美聯儲貨幣政策已經臨近週期性轉變的時間窗口。美聯儲降息的條件已經成熟，市場預期9月即將進入新一輪寬鬆週期。未來，美聯儲如果選擇相對溫和的降息模式，我們認爲美股估值能夠得到很好的支撐。M7中已經披露財報的公司，如微軟、Meta、亞馬遜等季報對AI的投入表示樂觀，管理層表示現階段不投入的風險比過度投入的風險更大，因此後續英偉達和臺積電等估值有望得到修復。

相關ETF：納指科技ETF(159509)、亞太精選ETF(159687)、日經225ETF(513880)、日經225ETF易方達(513000)、日經ETF(159866)

【政策推動教育發展，板塊信心有望回暖】

消息面上，國務院近日印發《關於促進服務消費高質量發展的意見》，其中提出推動高等院校、科研機構、社會組織開放優質教育資源，滿足社會大衆多元化、個性化學習需求。推動職業教育提質增效，建設高水平職業學校和專業。

中航證券研報認爲，職業教育體系改革推進會召開，行業向上空間可期。基於國內“政策利好+供給出清+業績復甦+AI賦能”背景下，教育行業有望“再起航”。

中信證券指出，美股兩家教培龍頭公司業績披露後，股價調整較大。兩家的業績波動因素主要來自各自的業務投入節奏原因，而非板塊性因素。暑期來看，行業內多數上市公司均有望持續保持增長，行業景氣度依舊。當下板塊情緒受龍頭公司表現影響有所波動，未來我們認爲伴隨政策端催化和各公司業績的逐步兌現，板塊信心有望回暖，各公司估值均處於低位，建議把握回調積極佈局。

相關ETF：教育ETF(513360)

【行業多重底部清晰，光伏板塊掀起“漲停潮”】

消息面上，國家能源局方面數據顯示，2024年上半年，全國光伏新增併網1.02億千瓦，同比增長31%，其中集中式光伏4960萬千瓦，分佈式光伏5288萬千瓦。截至2024年6月底，全國光伏發電裝機容量達到7.13億千瓦，同比增長52%，其中集中式光伏4.03億千瓦，分佈式光伏3.1億千瓦。2024年上半年，全國光伏發電量3914億千瓦時，同比增長47%，全國光伏發電利用率97%。此外，中國光伏行業協會發布數據，上半年國內光伏新增裝機102.48GW，同比增長30.68%。

國金證券認爲，光伏板塊基本面、預期、機構持倉等多重底部清晰，佈局強α公司、環比改善、新技術方向窗口明確，後續組件排產向上拐點的出現、以及下半年特高壓規劃、電改相關等政策的落地，都將成爲驅動板塊逐漸走向“右側”的催化劑。新技術迭代方向。看好“儲逆”板塊中大儲細分方向的長期兌現確定性和超預期空間，分佈式、戶儲、微儲逆領域聚焦新興市場需求彈性及下半年邊際改善持續性。

相關ETF：光伏ETF(159857)、光伏30ETF(560980)、光伏50ETF(159864)、光伏ETF指數基金(159618)、光伏ETF(515790)