法人挺 雙鴻、家登權證閃金光

AI伺服器供應鏈持續在臺股發光發熱，如散熱模組雙鴻與晶圓載具大廠家登等獲得法人青睞。圖／本報資料照片

雙鴻、家登熱門權證

AI伺服器供應鏈持續在臺股發光發熱，如散熱模組雙鴻（3324）與晶圓載具大廠家登（3680）等獲得法人青睞。

雙鴻水冷產品營收佔比有望逐季走高，預期第一季合併營收將季減2％，伺服器營收佔比有所回溫，法人估計今年第四季水冷產品佔營收比重有望達10％，帶動產品組合轉佳。

雙鴻今年第一季伺服器營收因去年第四季基期相對低，3、4月傳統伺服器拉貨力道開始轉強，今年第一季伺服器營收佔比有望重回25％的水準。

NB方面，2月底新品開始量產，今年第二季較能感受到明顯拉貨，預期全年NB有望年增中個位數。

雙鴻的VGA方面，1月客戶拉貨力道較爲強勁，不過 2、3月逐漸轉弱，目前公司看到今年第二季拉貨狀況也相對平淡。

展望雙鴻全年，今年的水冷產品佔營收比重有望逐季向上，直到第四季佔比有望達10％，全年水冷營收佔比約中高個位數。預計到2025年，雙鴻樂觀預期水冷營收佔比有望達15％～20％，帶動產品組合持續轉佳。

目前雙鴻的水冷產品出貨終端客戶以Meta爲主，預期今年有望成爲其他家CSP廠的水冷供應商之一。

家登被譽爲護國神山臺積電的隨身寶盒，法人看好家登今年第一季合併營收有望創高，全年並逐季走高。

同時FOUP三地產能加速擴產，以滿足客戶需求；再者EPOD貨動能將在今年開啓且將有新廠建置拉貨貢獻。

法人認爲，家登技術領先，客戶到北美設廠仍採用家登的產品，再加上中系客戶也持續加單及採用高階產品，營運動能將維持到2025年。