富臨精工接待134家機構調研，包括APC International Co.,Limited、北京鴻道投資管理有限責任公司、北京金塔股權投資有限公司等

2024年10月30日，富臨精工披露接待調研公告，公司於10月30日接待APC International Co.,Limited、北京鴻道投資管理有限責任公司、北京金塔股權投資有限公司、北京諾昌投資管理有限公司、北京通匯泰和投資管理有限公司等134家機構調研。

公告顯示，富臨精工參與本次接待的人員共2人，爲副董事長、董事會秘書李鵬程，證券事務代表徐華崴。調研接待地點爲投資者線上交流。

據瞭解，富臨精工在2024年前三季度業績線上交流活動中報告了公司的經營和業績情況。公司營業收入達到58.83億元，同比增長40.80%，淨利潤3.11億元，同比增長177.26%。汽車零部件業務和鋰電正極材料業務均實現顯著增長，特別是新能源汽車智能電控零部件、電驅動減速器系統、智能熱管理系統業務快速放量，磷酸鐵鋰業務產銷量提升，市場佔有率增長。業績增長的主要驅動因素包括新能源零部件業務的快速增長和磷酸鐵鋰市場的差異化及高端化需求。

在問答環節中，公司迴應了關於三季度業績、磷酸鐵鋰業務產銷量、新能源汽車智能電控及增量零部件業績表現、磷酸鐵鋰產品的市場競爭力、產能進展、汽車零部件業務的可持續性、機器人領域業務定位、儲能領域技術儲備、磷酸鐵鋰客戶結構變化、新能源汽車零部件項目獲取以及第四季度業務展望等問題。公司表示，磷酸鐵鋰業務在第三季度實現扭虧爲盈，新能源汽車增量零部件業務營收佔比超60%，且公司在機器人電關節產品和儲能技術領域均有佈局和進展。公司還計劃拓展海外市場，提升產能利用率，並在第四季度繼續保持快速增長。

最後，公司對第四季度及明年的經營展望表示樂觀，預計新能源汽車增量零部件和磷酸鐵鋰材料板塊將繼續保持快速增長，同時公司將加強與產業鏈生態夥伴的合作，提升產品技術迭代升級、產能佈局、供應鏈升級、降本增效及盈利能力。

調研詳情如下：

一、線上交流活動主要就公司2024年前三季度業績情況、經營情況、公司近況進行報告,對投資者提出的問題做出解答。

二、公司情況介紹環節

李鵬程先生向投資者介紹了公司2024年前三季度主要經營及業績情況。主要內容如下:2024年前三季度,公司進一步推進產業升級和經營提升,實現營業收入58.83億元,同比增長40.80%;歸屬於上市公司股東的淨利潤3.11億元,同比增長177.26%。其中,第三季度公司實現營收22.88億元,同比增長23.26%,環比增長8.99%;歸屬於上市公司股東的淨利潤1.79億元,同比增長326.40%,環比增長94.31%。

按照業務類別,2024年前三季度,公司汽車零部件業務實現營業收入25.47億元,其中新能源汽車智能電控零部件、電驅動減速器系統、智能熱管理系統業務快速放量,經營結構快速切換,鋰電正極材料實現營業收入33.36億元,同比上升56.49%。磷酸鐵鋰業務產銷量進一步提升,高壓實產品市場佔有率快速提升。

業績主要驅動因素:一是公司新能源零部件業務產銷保持快速增長,增量零部件業務市場佔有率穩步提升,智能電控產業的熱管理系統和新能源電驅動系統業務以及CDC電磁閥產品開始批量交付,規模化放量貢獻業績;二是磷酸鐵鋰市場出現差異化及高端化需求趨勢,公司磷酸鐵鋰快充產品憑藉優異的技術性能指標,出貨量快速提升,三季度實現滿產滿銷,整體產能、產量、裝車量較去年同期均有大幅提升,公司磷酸鐵鋰業務在第三季度實現扭虧爲盈。

三、會議問答環節,交流的主要問題及回覆內容

1、公司三季度業績整體表現超預期,公司在經營管理方面取得了哪些突破?

答:2024年前三季度,新能源增量零部件業務穩健增長,增量零部件業務市場佔有率的穩步提升,智能電控產業的熱管理系統和新能源電驅動系統業務相關新產品批量交付,公司在內部精益生產改善方面同比效益明顯,技術創新、工藝創新取得明顯突破,汽車零部件業務板塊穩步增長。鋰電正極材料方面,隨着終端市場客戶產品差異化和高端化需求快速提升,公司磷酸鐵鋰憑藉着優異的技術性能指標,產品差異化競爭優勢凸顯,磷酸鐵鋰快充產品出貨量快速提升,三季度實現滿產滿銷,盈利能力持續提升。

2、2024年第三季度磷酸鐵鋰業務產銷量情況以及盈利情況?

答:2024年第三季度磷酸鐵鋰出貨量是35,600噸,都是滿足高端快充市場的高壓實密度產品。伴隨市場和客戶對高壓實磷酸鐵鋰的需求持續增長,第三季度公司磷酸鐵鋰正極材料整體產能、產量及裝車量較去年同期大幅提升,在產能利用率和產銷量大幅提升的情況下,公司進一步加快供應鏈的升級和推進降本工作,提升現有產能的盈利能力,三季度實現磷酸鐵鋰產品單噸盈利超過1,000元,磷酸鐵鋰業務實現扭虧爲盈。

3、公司三季度新能源汽車智能電控及增量零部件業績表現如何?未來市場競爭格局會發生什麼變化?

答:公司前三季度汽車零部件業務營收25.47億元,其中新能源汽車增量零部件佔比超60%。隨着公司新能源汽車增量智控部件的電驅動減速系統和智能熱管理系統業務快速放量,經營結構不斷突破,新能源智能電控及增量零部件是公司目前收入增長、利潤實現比較快的板塊,也是公司將來業績支撐的重要板塊。

公司持續圍繞產品研發、技術創新及工藝創新,以技術的先進性、質量的可靠性以及成本優勢獲取市場,後續隨着客戶集羣和爆款車型快速放量,依靠公司汽車零部件產品在市場格局中較強的產品能力、產能優勢和客戶矩陣優勢,公司汽車增量零部件產能將持續釋放和提升,能夠實現汽車零部件營收和利潤的持續增長。

4、磷酸鐵鋰高端快充產品供給相對緊張,目前加工費領先市場同行嗎?加工費以及市場價格明年會有上漲預期嗎?

答:公司磷酸鐵鋰正極材料具有高壓實密度、高比容量、長循環壽命等特點,憑藉差異化、高端化的產品性能優勢,公司磷酸鐵鋰產品的加工費在行業中領先。技術性能指標的差異化對應產品的溢價在目前有部分體現,隨着市場和客戶對磷酸鐵鋰差異化、高端化需求快速增長,高端產品也將會有更強的價格溢價彈性。

5、公司目前磷酸鐵鋰快充產品的壓實密度已經達到2.6g/cm3以上,公司磷酸鐵鋰產品的壓實密度提升空間還有多少,有新的產品儲備嗎?

答:高壓實密度產品是我們多年的技術積澱和產品特色,並還在持續迭代,公司有紮實的技術和產品儲備,可以保持公司磷酸鐵鋰產品在終端電化學性能上的領先優勢。公司新一代高壓實密度產品研發進展順利,能夠根據客戶需求適時進行產業化和規模化交付,滿足客戶和市場的進階需求。

6、公司磷酸鐵鋰現有產能進展情況,預計新增產能對規模效應的影響如何?

答:公司子公司江西昇華現有磷酸鐵鋰年產能14萬噸,宜春基地新增7.5萬噸目前產能爬坡順利,預計今年年底實現達成21.5萬噸產能。新增產能整體效率是逐漸提升的過程,產能提升對應的供應鏈降本是會產生持續影響,規模效應的邊際貢獻越明顯。公司將高度重視成本競爭優勢以及盈利能力的持續體現,這也是公司產業佈局及產能投建的基礎條件。7、公司汽車零部件業務目前保持較快的增長態勢,未來可持續性如何?

答:基於前期在研發投入、產能佈局以及客戶拓展定點,新能源增量零部件成爲公司目前收入增長、利潤實現比較快的板塊,也是公司將來業績支撐的重要板塊。後續隨着客戶集羣和爆款車型快速放量,公司汽車增量零部件產能將進一步釋放和提升。公司汽車零部件產品在市場格局中有較強的產品能力、產能優勢和客戶矩陣優勢,能夠實現汽車零部件營收和利潤的持續增長。

8、公司在機器人領域的業務定位及進展情況?

答:基於公司機電一體化的研發、製造能力,前期已進行相應技術人員儲備和研發投入,公司近幾年積極佈局機器人迭代發展及機器人有關的精密機械零部件、機器人電關節、減速器等關鍵組件產業,目前主要定位機器人電關節總成。公司積極與行業頭部機器人公司建立合資和共創機制,以打開產品應用場景。公司機器人電關節相關產品研發已經客戶驗證,已經開始小批量生產逐步開始交付,預計明年實現批量供應。

9、公司在儲能領域是否有相應的技術儲備及佈局?

答:公司一直有開展儲能技術儲備和市場拓展,近年來公司主要聚焦高壓實密度產品及其技術領域,更多的關注點在動力市場的快充領域。公司新一代高壓實密度磷酸鐵鋰具備獨特的技術工藝路線以及行業領先的技術性能指標,可滿足中高端新能源汽車動力電池和儲能市場客戶需求,隨着公司整體經營格局的提升,也會將動力市場和儲能市場結合起來,持續推進技術迭代和產品升級,滿足市場需求。10、以公司目前的產能利用率,磷酸鐵鋰客戶結構是否變化?有計劃拓展海外客戶嗎?

答:在市場供需格局加速調整的過程中,公司不斷提升技術優勢、成本優勢、供應鏈支撐優勢,進一步提升現有產能的有效利用率,實現滿產滿銷,滿足高端市場客戶需求,同時積極拓展多元化合作,包括拓展海外市場,在堅持技術革新與成本節降等多方面進行努力,以充足的技術儲備和成本優勢迎接未來市場格局的變化,爭取在行業競爭格局重塑過程中爭取先機。

11、近期公司新能源汽車零部件獲取了哪些項目?

答:從二、三季度看,公司新能源增量零部件項目獲取主要集中在:熱管理系統大功率電子水泵、電子油泵系列,獲取爆款混動機型項目定點;電驅動總成系統獲取新項目定點;齒軸類獲取爆款車型項目定點;智能懸架CDC電磁閥獲取新項目定點等。以上部分產品已實現批量交付並且滿產滿銷,還有部分產品將在第四季度陸續釋放產能,配套主流新勢力項目的增量業務。

12、公司新能源汽車零部件業第四季度預期和後續如何安排?

答:進入第四季度,公司新能源汽車增量零部件板塊,包括電驅動減速器總成,熱管理系統的電子水泵、電子油泵、熱管理集成模塊項目都在加快。包括智能減震的CDC電磁閥、三合一總成,也都開始批量的交付。隨着四季度主力車型的投放以及旺季來臨,預計四季度汽車零部件會繼續保持快速增長,公司新能源汽車的增量零部件核心產品,包括我們的客戶矩陣的佈局,在經營業績上會體現的更加的明顯。另外公司升級創變的機器人電關節產品,也將在四季度開始小批量的交付,也會貢獻營收。

13、公司對第四季度整體業務有何展望?

答:第四季度公司的增量零部件板塊,包括電驅動減速器總成、電子水泵、電子油泵、熱管理集成模塊項目進程加快,CDC電磁閥、三合一總成批量交付,機器人電關節的小批量交付。隨着第四季度一些主力車型的投放,預計四季度零部件業務會保持快速增長。第四季度也一般是零部件的旺季,公司新能源汽車的增量零部件核心產品,包括我們的客戶矩陣的佈局,在經營業績上會體現的更加的明顯。

從目前的經營和排產情況看,鋰電正極材料板塊產銷兩旺。隨着產銷提升和持續的降本,核心客戶和主力車型的持續綁定,公司高壓實高端鐵鋰產品的市佔率將進一步提升。公司將加快江西基地7.5萬噸產能的爬坡和產銷貢獻,預計四季度磷酸鐵鋰材料板塊的經營業績會持續的改善,對公司整體業績會有積極的貢獻。

14、公司對明年的經營展望如何?

答:今年以來,隨着新能源終端消費市場需求回暖,公司磷酸鐵鋰快充產品憑藉性能優勢,產能及出貨量快速提升,磷酸鐵鋰銷售收入較去年同期大幅增加。公司基於市場的需求和變化,持續進行技術和產品的升級迭代,積極響應核心客戶需求,保障產品質量和交付,滿足高端市場客戶需求,持續推進精益化生產及精細化管理,在堅持技術革新與成本節降等多方面進行努力,持續提升磷酸鐵鋰正極材料業務經營業績。

隨着新能源汽車快速滲透,汽車電動化、智能化對汽車零部件行業帶來深刻影響。公司依託精密製造優勢和現有產品及客戶矩陣,新能源汽車增量零部件逐步形成新的增長優勢,新能源汽車智能電控及增量零部件已經進入收穫期並貢獻業績,汽車零部件業務銷售收入、利潤持續穩步增長。後續隨着客戶主力車型釋放,公司單車價值逐步提升,憑藉公司在汽車零部件市場格局中產品能力、產能優勢和客戶矩陣優勢,整體的增長會越來越有後勁,能夠實現汽車零部件營收和利潤的持續增長。

公司將進一步加強和拓展與產業鏈生態夥伴的深度合作,在產品技術迭代升級、產能佈局、供應鏈升級、降本增效及盈利能力提升的同時,進一步拓展經營格局,建立起體系化的競爭優勢、多元化的合作格局。公司董事會和經營層將不斷推進公司產業升級和經營業績改善。

本文源自：金融界

作者：靈通君