富士康子公司斥資8000萬美元赴越建廠 越南半導體雄心能否實現？

11月5日，全球知名電子製造服務公司富士康科技集團的子公司訊芯科技宣佈，將在越南北江省投資8000萬美元，用於生產和加工電子元件，特別是封裝基板。目前，該項目正在等待越南政府的行政流程批准，預計最快將於12月動工。據越南環境部的文件，訊芯科技計劃在北江省建立一家專注於生產集成電路的工廠，預計在2026年12月開始全面運營，目標是年產450萬塊集成電路。之後，該工廠生產的產品將主要出口到美國、歐盟和日本。

不止富士康，近年來，越南頗受科技巨頭的青睞。包括美國科技巨頭英偉達、英特爾，芯片製造商美光，都在越南投資建設半導體工廠。此外，美國和越南在半導體領域的合作日益緊密。就銷售額而言，越南是美國在亞洲的第三大半導體合作伙伴。

事實上，越南一直希望提升自身在全球價值鏈中的地位，一改以往只有中低端製造業的局面，提升產業利潤空間和創造更多發展機遇。今年9月，越南總理範明政頒佈了越南半導體產業2030年發展戰略和2050年願景，計劃用25年時間，將越南打造成全球半導體產業中心之一。

然而多重挑戰之下，越南的半導體雄心能否實現？

加工製造業帶動三季度GDP逆勢上揚

今年9月，颱風“摩羯”在越南北部登陸，這也是該國近30年來遭遇過的最強風暴。受此影響，越南的農業、林業和漁業遭受嚴重打擊，經濟損失達33億美元。更重要的是，越南許多重要的工廠位於北部，颱風導致越南北部電子工業區製造業活動中斷，直接影響到該國9月的製造業PMI表現。

標準普爾全球採購經理人指數（PMI）顯示，9月越南製造業PMI從8月的52.4下降至47.3，爲去年11月以來的最大降幅。從分項看，當月越南工廠產量和新訂單同比回落，此外，由於新訂單的減少，企業採購活動也出現6個月來的首次下降。但有受訪企業表示信心依然高漲，並預期在短期負面影響消退後，明年訂單將強勁反彈。

與此同時，用於反映工業發展速度的國內工業生產指數（IIP）同比增長10.8%，超過今年以來該指數8.6%的平均水平。當中，越南的加工製造業依舊是工業增長的主要貢獻行業，錄得11.41%的年增速，爲近6年來同期最高增幅。即便是受到強颱風影響，在加工製造業的帶動下，越南三季度的經濟增長和出口都表現亮眼。越南統計局數據顯示，越南第三季度GDP同比大幅增長7.4%，超過第二季度修正後的7.1%以及市場預期的6.1%，三季度的出口也實現了同比增長15.8%。

“很顯然，出口和三季度經濟的增長體現出越南的工業製造能力已經實現一定的基礎積累。”中關村信息消費聯盟理事長項立剛向21世紀經濟報道記者表示，由於出口到美國的產品稅率較低，越南可以通過加工、轉口貿易或吸引中國及其他國家的企業到越南投資，從而有利於越南製造業的發展。

對外經濟貿易大學金磚國家研究中心研究員譚婭向21世紀經濟報道記者表示，產生這一結果的主要原因是越南在全球供應鏈中的地位穩固，尤其是在中低端製造業方面對外資的吸引力持續增強。

在歷經前兩年的週期性下滑後，半導體正處於從被動去庫存向主動補庫的轉折期。疊加全球AI熱潮催生的邏輯、儲能芯片需求，今年全球半導體市場普遍呈現出回暖態勢。越南在半導體加工製造方面的優勢，創造了極佳的機遇，半導體行業的國際大企業紛紛在越南展開佈局。

今年5月，三星電子宣佈追加在越南的投資規模高達10億美元，投資涵蓋了半導體和芯片製造等領域。不止三星，美國科技巨頭英特爾也在越南設立了它在全球最大的半導體組裝、封裝和測試工廠。據英特爾官網數據，該工廠員工超過2700人，是英特爾全球封裝和測試網絡中的重要一環。據越南政府的數據，高通、英飛凌、安靠等世界半導體大型企業均在越南開展投資。預計到2024年底，越南半導體產業總值將超61.6億美元。

加工製造業吸引的外資，成爲越南外資的主要來源。據越南計劃投資部外國投資局統計，今年前9個月，加工製造業吸收外資最多逾156.4億美元，佔越南全國吸收外資總額的63.1%。這進一步帶動了越南經濟的復甦勢頭。同一時期，越南GDP同比增長6.82%，已經超出了國際貨幣基金組織此前對越南經濟的預測。受到新數據的鼓舞，越南政府已將今年的經濟發展目標上調爲6.8%至7%。

海通證券科技行業資深分析師李軒向21世紀經濟報道記者分析稱，外資涌入越南，背後是全球產業第四次轉移，以及越南前幾年招商引資的成果。“在經濟高增速以及投資政策相對誘人的情況下，外商直接投資持續流入，給越南帶來了經濟的高增長。”

越南的半導體雄心

越南並沒有滿足於當前的經濟高速增長，它開始爲更長遠的未來佈局，落點是高速增長的半導體市場。

世界半導體貿易統計組織（WSTS）分析，2024年度全球半導體市場有望實現16%的增長，市場規模將達到6110億美元。半導體行業對越南的發展具有重要意義。“半導體行業對現代經濟和科技發展具有戰略性意義。而且在全球供應鏈重組的背景下，越南憑藉地理位置、低成本勞動力及政策支持，吸引了大量外資，發展半導體產業可進一步鞏固其在區域及全球產業鏈中的地位。”譚婭向記者說道。

圍繞半導體的發展，9月21日，越南總理範明政簽署一項決定，頒佈越南半導體產業至2030年發展戰略和2050年願景。計劃是先吸引外商投資，提升半導體產業基礎能力和人力資源規模，逐步成爲全球半導體和電子產業中心之一，最終在2040—2050年成爲世界半導體和電子產業領先國家之一，並掌握半導體和電子領域的研發方法。

越南政府將整體半導體戰略簡化爲一個公式，即“C=SET+1”。其中C代表芯片（Chip），S代表專業化（Specialized），E代表電子工業（Electronics），T代表人才（Talent）。+1的1指的是越南，所謂半導體產業全球供應鏈的安全新目的地。同時，越南將通過三個階段實現半導體發展規劃。

第一階段是2024年—2030年，越南將利用地緣優勢、半導體產業人力資源優勢，有選擇地吸引外商直接投資（FDI），發展成爲全球半導體人力資源中心之一，形成半導體產業從研究、設計、生產、封裝和測試等各階段的基礎能力。第二階段爲2030年—2040年，目標是成爲全球半導體和電子產業中心之一，自主發展和外商投資相結合。第三階段是2040年—2050年，目標是成爲世界半導體和電子產業領先國家之一，掌握半導體和電子領域的研發方法，半導體產業年均收入達1000億美元以上，電子產業年均收入1.045萬億美元以上，形成至少300家設計企業、3家芯片製造廠和20家封裝測試廠的格局。

李軒認爲，之前越南一直承接低端製造業確實帶來了短期的經濟繁榮，但長期來看，發展高端製造業、創新經濟和高科技產業，特別是半導體產業才能成爲拉動經濟增長引擎的又一抓手，分三步走戰略的原因是，發展半導體產業需要循序漸進，不能照搬其他國家的經驗。

面對鄰國競爭勝算幾何？

事實上，不僅是越南，東南亞其他國家也正在對全球半導體科技投資者發起爭奪。

目前，東南亞的許多國家已經建立起廣泛的芯片組裝、封裝和測試產業集羣。有數據顯示，作爲一個整體來看，東盟已經佔全球芯片出口份額的22.5%，位居全球第二。但在東盟國家內部，半導體器件和集成電路出口情況表現分化。在全球十大半導體器件和集成電路出口國裡，越南一直排名第九，佔出口總價值的2%。在亞洲，中國、韓國、新加坡、馬來西亞、日本排名都在越南之上，合佔全球出口總值的78%。

當前，越南的半導體產業發展正面臨着新加坡、馬來西亞兩個國家的挑戰。

新加坡是亞洲著名的金融和科技中心，儘管國土面積不大，但電子信息產業發達，而且近年在政策支持、廠商投資等助力下，逐漸形成完整半導體產業鏈。在最新一波的半導體遷徙中，吸引了聯華電子、美光等來此新建項目。有數據顯示，目前全球15家頂級半導體公司中有9家都在新加坡設立了項目。另一邊，馬來西亞是全球半導體封測重鎮，各大國際企業在該國基本都有封測基地。今年，馬來西亞宣佈要動用1000億美元發展半導體制造，很快就吸引了德州儀器，ST等國際企業的製造項目。據悉，馬來西亞的檳城已被英特爾、AMD、英飛凌等企業選定爲半導體生產基地。

在譚婭看來，在半導體領域，越南跟馬來西亞、新加坡相比劣勢依然明顯。她表示，越南在發展半導體產業方面的優勢包括較低的勞動力成本、政策優惠和地理位置的便利，使其成爲封測等低附加值環節的理想選擇。然而，與馬來西亞和新加坡相比，越南的半導體產業鏈不夠完善，集中於低端環節，且缺乏高端技術人才和成熟的產業生態，難以快速實現產業升級，“馬來西亞在封裝測試領域經驗豐富，新加坡則擁有完善的供應鏈和研發資源。而越南在基礎設施、技術積累和配套服務方面仍存在較大差距。”

對於越南能否實現半導體雄心，多位受訪專家都表示存疑。項立剛認爲，越南在半導體產業方面的積累不足。從半導體產業的設備製造、芯片設計、芯片生產製造到封裝測試這幾個關鍵環節來看，越南在設備製造方面基本是空白，在芯片設計領域能力也不強，目前寄希望於在封裝等領域有所作爲。由於在芯片製造領域需要較大的投入，雖已有企業開始在越南投資，但尚未形成完整的半導體生產體系和產業鏈。

李軒則認爲，在這種情況下，越南在半導體供應鏈上將不具備足夠的穩定性。“越南在上游原材料主要依賴進口，容易受到原材料價格波動和供應鏈中斷的影響；中游設計和製造環節缺乏核心技術，容易受到技術封鎖或禁運的影響；下游應用市場競爭激烈，生產的產品將難以擴大市場份額。”

半導體產業鏈基礎較弱，且面臨市場端難以擴大等問題，越南想從產業鏈下游“攻”上游仍有很大難度。譚婭認爲，後續越南半導體產業能否升級，還取決於其技術積累、產業生態構建以及吸引高端投資的能力。

譚婭表示，與中國合作或是促進越南半導體行業發展的其中一個最優解。“中國在設計、製造、設備、材料等環節擁有較完整的供應鏈，與中國加強合作，可以幫助越南彌補產業鏈短板，加速技術轉移和本地人才培養，形成區域互補關係。”她進一步分析稱，如果越南能與中國半導體產業形成緊密協作，越南可能會更容易融入全球半導體生態，並通過合作提升其國家半導體產業在國際市場中的地位，實現可持續發展。

（實習生謝子穎對本文亦有貢獻）