格靈深瞳：公司具備場景落地和商業化能力

北京格靈深瞳信息技術股份有限公司（簡稱“格靈深瞳”）日前回復交易所問詢函。針對交易所提出的“技術先進性的具體表徵”問詢，格靈深瞳表示，公司掌握計算機視覺領域的核心算法技術，已形成了基於深度學習的模型訓練與數據生產技術、3D立體視覺技術、自動化交通場景感知與事件識別技術、大規模跨鏡追蹤技術和機器人感知與控制技術五大技術方向。

取得前瞻性產品落地成果

針對交易所提出的“發行人相關應用場景未能及時落地、實現商業化的原因”問題，格靈深瞳回覆稱，公司作爲國內較早成立的人工智能創業企業，在發展初期，因行業生態尚不成熟，下游行業對人工智能產品的價值認知還未顯現，公司同時在多個人工智能技術可能實現商業化應用的場景進行了探索和研發。其後，隨着下游各行業與AI的加速融合，公司也及時根據市場趨勢變化調整產品研發方向和落地場景。

與同行業可比公司相比，公司既在城市管理、智慧金融等較爲成熟的應用場景中實現了商業化落地，又在軌交運維、體育健康等同行業未涉及的新應用場景中取得了前瞻性的產品落地成果。因人工智能技術在各應用領域的滲透速度和客戶開發週期不同，公司在不同業務場景商業化落地時間有先後區別。公司與同行業公司相比均具備場景落地和商業化的能力，但各人工智能公司根據自身技術特點和戰略發展規劃，在商業化落地的應用領域各有側重。

針對交易所提出的“與同行業公司相比存在哪些技術劣勢”的問詢，格靈深瞳回覆稱，根據同行業可比公司已披露的技術先進性說明，公司與其相比不存在技術劣勢。除了通用算法技術外，各人工智能公司根據應用領域佈局進行了不同方向的技術研發。公司專注在3D立體視覺技術、機器人感知與控制技術等方向上研發面向體育健康及軌交運維的產品及解決方案，依圖科技、雲天勵飛在AI芯片領域有所佈局，曠視科技還涉及消費物聯網和供應鏈物聯網等領域，這部分技術因缺乏通用的技術指標無法直接進行比較。

招股說明書顯示，公司成立於2013年，專注於將先進的計算機視覺技術和大數據分析技術與應用場景深度融合，提供面向城市管理、智慧金融、商業零售、體育健康、軌交運維等領域的人工智能產品及解決方案。公司主要從事計算機視覺技術和大數據分析技術的研發和應用。公司的盈利來源於向客戶提供面向應用場景的人工智能產品及解決方案獲得銷售收入。

報告期內（2018年至2020年），公司分別實現營業收入5196.35萬元、7121.07萬元和24271.56萬元；分別實現歸屬於母公司所有者的淨利潤-6990.22萬元、-41352.66萬元和-7786.92萬元。研發投入佔營業收入的比例分別爲140.19%、134.75%和47.09%。

募資鞏固主業

本次發行的募集資金扣除發行費用後將按輕重緩急順序投資於人工智能算法平臺升級項目、人工智能創新應用研發項目、營銷服務體系升級建設項目以及補充流動資金。擬投入募集資金合計約10億元。

招股說明書顯示，本次募集資金投資主要用於公司現有主要業務、核心技術的進一步完善與升級。

人工智能算法平臺升級項目是在公司底層AI技術平臺——深瞳大腦的基礎上，通過建設統一的平臺級計算能力和基於主動學習的自動化模型訓練平臺，進一步提高成熟算法技術的複用度，使算法模型的生產能夠高效便捷，從而降低研發成本，提高研發效率。項目計劃投資額34479.85萬元，建設期36個月。

人工智能創新應用研發項目將多領域技術與公司在計算機視覺基礎技術、大數據分析技術等方向的成熟核心技術融合，在此基礎上進行產品創新，重點加大在軌交運維、體育健康等領域人工智能產品的深度研發，推進相關產業的智能化進程。項目投資額15526.32萬元，建設期36個月。項目將重點在軌交運維、體育健康等領域研發融合計算機視覺技術、物聯網、大數據、機器人等多項技術的人工智能產品及解決方案，爲公司在上述領域的業務拓展奠定堅實的技術基礎。

營銷服務體系升級建設項目將進一步升級完善公司現有的營銷服務體系，有助於公司在全國市場擴張銷售規模、提高市場佔有率和提升對客戶的本地化服務能力。項目投資額2億元，建設期36個月。項目擬在全國重點城市分批建設營銷服務網點輻射周邊區域市場，向客戶提供響應更快、效率更高的本地化專業服務，從而爲公司開拓並深耕全國市場、實現持續較快發展奠定堅實基礎。

收入存在季節性波動

招股說明書顯示，公司主要存在技術風險、經營風險、財務風險、法律風險、尚未盈利且存在累計未彌補虧損的風險等。

報告期內，公司主要終端客戶爲各級政府機關、事業單位及大型企業。這些客戶通常實行預算管理和集中採購制度，一般在上半年進行項目初期規劃並制定採購計劃，項目的交付和項目款項的結算集中在下半年特別是第四季度，因此公司的營業收入存在一定的季節性特徵，公司的營業收入第四季度佔比最高，報告期內第四季度營業收入佔全年主營業務收入的比重分別爲44.77%、60.13%和44.06%。公司銷售收入的季節性波動及其引起的公司淨利潤、經營性活動淨現金流在全年不均衡的分佈，將對公司資產流動性和正常生產經營活動造成一定的不利影響。

報告期內，公司的主營業務毛利率分別爲62.60%、53.13%和61.57%。公司毛利率受公司收入結構、項目類型、軟硬件收入佔比等變化的影響存在一定波動。若未來影響公司毛利率的因素出現較大不利變化，公司的毛利率可能存在大幅波動的風險。

報告期內，公司對前五大客戶銷售收入合計佔當期主營業務收入的比例分別爲78.23%、67.55%和57.57%，集中度相對較高。如果未來公司無法持續獲得前述客戶的訂單或公司與該等客戶合作關係被其他供應商替代，或未來公司主要客戶的經營、採購戰略發生較大變化，或由於公司產品質量等自身原因流失主要客戶，或目前主要客戶的經營情況和資信狀況發生重大不利變化，導致公司無法在主要客戶的供應商體系中持續保持優勢，無法繼續維持與主要客戶的合作關係，將對公司經營產生不利影響。