觀點直擊 | 蔚來李斌的夥伴們

觀點網 四月份，有用戶在社交媒體上發佈蔚來提車內容，顯示新車尾標已從“江淮汽車”改爲“蔚來”字樣。

這源於去年年底蔚來以31.58億元總價收購江淮汽車兩座工廠，並獲得獨立生產資質，結束8年代工之路。

某種意義上，2024纔是蔚來汽車真正成爲蔚來的第一個年頭。

9月5日下午，蔚來發布2024年第二季度財報，二季度總營收174.46億元，同比增長98.9%，環比增長76.1%。淨虧損50.46億元，同比減虧16.7%，環比減虧2.7%。不按美國通用會計準則，調整後的淨虧損爲45.352億元，同比減虧16.7%，環比減虧7.5%。

虧幅收窄，但盈利仍然遙遠，開始自己造車的蔚來並未脫胎換骨，而新能源汽車行業上下游卻時刻醞釀着變化。

產能爬坡

二季度，蔚來汽車累計交付57373輛創歷史新高，同比增長23520輛，汽車銷售收入156.8億元，較去年同期增長118.2%，市場預期爲154億元。

蔚來毛利增長頗爲顯着，第二季度毛利爲16.9億元，較上年同期增長高達1841%、較一季度也環比增長246.3%。汽車毛利率12.2%，較去年同期增長6個百分點，市場預期爲11.5%。

接下來，蔚來三季度交付指引爲6.1萬臺至6.3萬臺。其中，9月1日，全新品牌“樂道”105家門店同時開業，首款車型L60已開始公開展示，預計將於本月內正式上市並開啓交付。

在業績會上，有投資者對蔚來新階段的產能表示關切。對此，蔚來創始人、董事長、首席執行官李斌坦言，L60今年總交付量2萬臺，主要發生在四季度，有爬坡節奏也是自然規律。

“供應鏈方面我們也在全力以赴，因爲這輛車確實新技術非常多，我們也希望供應鏈能做好準備。”他說道。

目前蔚來主要投產的工廠，也就是去年從江淮手中接過的蔚來合肥先進製造基地（蔚來F1工廠），以及蔚來第二先進製造基地（蔚來F2工廠）。

蔚來推出子品牌後，市場對着兩座工廠的產能承受能力就有所疑慮。

“由於近期蔚來品牌熱銷和我們的長期戰略，蔚來位於合肥的現有兩個工廠已經達到設計的單班產能。隨着後續新產品的推出，現有工廠的生產能力已無法滿足市場需求。蔚來不存在產能過剩問題。”蔚來汽車相關負責人此前接受採訪時表示。

儘管和江淮分手，蔚來還是將產能留在合肥，並在當地繼續加碼。

據介紹，蔚來第三工廠同樣位於合肥新橋智能電動汽車產業園區，已於今年開工建設，單班產能10萬臺，將用於後續蔚來品牌和樂道品牌產品的生產。“

在合肥新橋智能電動汽車產業園區，目前已有安道拓、李爾座椅、上聲電子等產業鏈企業簽約入駐，蔚來汽車關鍵零部件可通過空中運輸連廊直通整車生產車間，實現”0公里“智慧物流。

近年來，合肥圍繞蔚來、大衆安徽、比亞迪、江淮等整車企業，佈局打造新能源汽車產業集羣。今年上半年，當地新能源汽車和智能網聯汽車供應鏈新增投產、開工、簽約項目共160個、金額1737億元，集聚產業鏈上下游企業（規模以上）400餘家。

如果從整個安徽省來看，蔚來目前已有120家合作伙伴。每一家車企產能數字背後，都潛藏着綿長的產業鏈。

加電縣縣通

爲了下沉市場，蔚來推出了第二品牌”樂道“和還在路上的第三品牌”螢火蟲“。

前述”樂道“L60已於5月15日發佈，預售價爲21.99萬元起，計劃9月上市並交付；而”螢火蟲“品牌定位於精品小車，價格預計爲10萬元級別，計劃於明年上半年早些時候交付。

與推出中低價位品牌車型所對應的，是加電”縣縣通“計劃。

這一計劃由蔚來在8月20日”PowerUP2024蔚來加電日暨蔚來能源合作伙伴大會“上發佈，目標是將蔚來充電樁、換電站建到全國每座縣城，以進一步完善和加密蔚來充換電網絡。

其中，充電”縣縣通“蔚來計劃在2025年6月30日前實現。

換電”縣縣通“則分三個階段逐步推進：2025年6月30日前，完成北京、上海、廣東、江蘇、浙江、安徽、湖北、山東、四川、河南、福建、天津、重慶、澳門14個省級行政區，超1200個縣級行政區換電縣縣通；2025年12月31日前，新增完成湖南、河北、陝西、廣西、雲南、貴州、江西、海南、山西、吉林、遼寧、甘肅、寧夏13個省級行政區換電縣縣通。

至此，蔚來將累計完成27個省級行政區、超2300個縣級行政區的換電站全覆蓋，並將從2026年開始，攻堅其餘省級行政區的換電站建設。

這聽起來是一項比賣車還要艱鉅的任務。截至8月20日，蔚來汽車已在全國佈局換電站2,480座、充電樁23,009根，但要實現”縣縣通“顯然還不夠。另外，蔚來年初宣佈計劃在2024年新增1000座換電站，但截至目前新建的換電站不到200座。

爲此，蔚來汽車同時推出了”加電合夥人“計劃。

“加電合夥人”共分三種模式：一是充電站加盟，適用有場地和電力資源的合作伙伴，雙方分享服務費收益；二是充換電固定收益，適合資金成本低、追求長期穩健收益的合作伙伴，獲得固定服務費收益；三是充換電站保底+分成模式，適合追求潛在更高收益的合作伙伴，獲得固定保底收益+服務費收益分成。

在蔚來加電日現場，中國能源建設集團華東建設投資有限公司等6家公司與蔚來能源簽約，成爲首批加電合夥人。

另外，李斌還宣佈蔚來能源新總部將落戶光谷數字經濟產業園，並在光谷新建能源製造中心，年最大換電產能將超過1000座，佔地面積2萬平方米。

他表示，將進一步加大在光谷的投資佈局力度，加強充換電、能源互聯網等領域的技術研發和製造運維，帶動更多產業鏈上下游企業集聚光谷。

除了電力資源、充換電設備，李斌的“縣縣通”大計牽扯諸多行業，包括物流運輸。

例如8月份，震坤行全資子公司坤合供應鏈成功中標蔚來能源全國備品備件倉運營管理項目。

蔚來數量龐大的充換電設施分散在全國各地，使得備品備件倉分散在48個城市，存儲品類SKU超過兩萬件，因此對合作方的倉網布局廣泛度、倉儲運營管理專業度、倉儲數字化水平都提出嚴苛標準。

由此可以窺見下沉市場的複雜之處，除了價格的下探，與區域的擴大以外，對李斌和他的上下游夥伴們都會帶來新的要求。