光伏行業距離看到曙光，還有很遠的距離

這周光伏股票暴漲，給光伏行業還有投資光伏的人一點點久違的陽光，就連國外一些媒體都有些激動。之所以出現如此暴漲，原因很簡單，僅僅是一個層級非常低、非常常態化的座談會。

5月17日，中國光伏協會組織幾個行業龍頭企業還有一些相關機構，開了一個“光伏行業高質量發展座談會”，主管部門只有工信部相關司局的一位處長參加，其他都是事業單位、央國企和民企，在座談會的新聞報道中提到兩個關鍵點“鼓勵行業兼併重組，暢通市場退出機制”“加強對於低於成本價格銷售惡性競爭的打擊力度”，這兩句話撓到了整個光伏圈的痛處，一下子覺得有救了，覺得國家立刻就會下狠手，關停並轉一大批光伏企業、項目，甚至還要規定光伏產品的最低價格，以政府的偉力強行逆轉亂了好幾年的光伏。

政府的力量有多大，真有點像“薛定諤的貓”，賺錢的時候就說要靠資本和市場的力量，等到殺得頭破血流、全行業內卷的苦不堪言的時候，又要哭哭啼啼的喊救命。

也不想想，政府真有這麼大的力量嗎？就算真有這麼大的力量，又得付出多大代價？光伏真到了政府需要不惜一切拯救的地步嗎？

別鬧了，中國光伏仍然在全世界大佔優勢，不賺錢甚至賠錢，是因爲行業內卷，但這恰恰是市場在發揮作用。

自從2021年開始，全行業陷入狂熱狀態，不但原本業內企業瘋狂擴張，還有大量企業跨界參與，一開始確實有不少企業吃到了擴張紅利，但那僅僅是因爲硅料具有石化產業的特徵，資金投入高、建設週期長，於是出現了供不應求現象，這也引起很多資本的狂熱投資，所有人都開心了一年多。

但很快新增產能大量投產，開始產能過剩，從硅料開始，硅片、電池片、光伏組件還有其他相關環節一個接一個過剩，到2023年已經出現了全行業、全鏈條的市場飽和，仍然有大量狂熱期投建的項目一個接一個投產，而且相當集中。就拿硅料來說，2023年初大概110萬噸的產能，到了年底就到了220萬噸，一年時間翻番了，而且新增的110萬噸有一半集中在2023年四季度投產。

220萬噸產能啊，如果真的全部用起來，大概可以對應800GW以上的光伏裝機，然而全球2024年的總裝機樂觀的講也就500GW，更可怕的是，還有很多很多在建的項目正在陸續投產，很快僅行業TOP5的頭部企業產能，就能超過全球裝機需求。

也就是說，哪怕全世界的光伏項目全部交給中國做，都無法滿足中國光伏產業的需求，何況怎麼可能都給中國？美國、歐洲都想要發展自己的光伏產業，不希望未來能源安全被其他國家掌控，最起碼要提高它們本土的供應鏈佔比。

光伏已經確鑿無疑是未來人類很長一段時間的主力能源，尤其對於美國、歐洲乃至非洲、南美洲等等電網並不發達的國家，光伏+儲能+小電網，是更加高效的選擇，很多國家能夠就此大大降低對石油天然氣等化石能源的依賴，這是關係到國家未來的事，最起碼美國、歐洲一定要努力爭取。

而且光伏的升級迭代太快了，P型電池用了4年時間才佔據市場主流，當時很多人都覺得最起碼能維持一段時間，於是大量產能走P型路線，但沒想到僅僅不到3年，2024年N型電池就要超過一半的市場佔比，那之前擴產的P型產能怎麼辦？

尤其是相對更先進的N型電池技術門檻更高，很多二三線小企業、跨界企業面臨的麻煩就大了。而且N型還不是頭，國內、國外都在搶佔更先進的技術模式，比如在整個行業紛紛選擇TOPCon的情況下，隆基搞了BC平臺路線，計劃5年內成爲市場主流，而美歐也在試圖搶佔更新一代的薄膜以及鈣鈦礦電池，試圖在中國光伏企業之前，搶佔下一個技術高地。

房地產被重創後，很多地方政府也看中了光伏產業，把以前搞房地產的路數搬過來，以搞項目爲名去變現土地價值，但是很多項目因爲種種原因不達標被斃掉了，就算成功投產的，開工的時候技術很可能已經落後了，又或者電網消納能力到了上限，沒法併網，於是也只能等着倒閉。

但沒有任何一個地方甘心投入這麼大卻最終失敗，總是要努力掙扎一下，起碼協調金融機構繼續提供資金，給已經註定淘汰的項目續命，能多維持點時間是一點。

這還只是國內的事，還沒說國外越來越激烈的貿易戰，美國、歐洲都想搞自己的供應鏈，想要擴大需求難度越來越大，更遠遠跟不上產能的突飛猛漲。

正因爲供遠大於求，甚至僅TOP5企業的產能已經超過需求，導致更多二三線企業只能不惜一切打價格戰，價格壓得越來越低，光伏技術升級帶來的發電成本下降，並沒有增加光伏產業的整體盈利，反而變成了惡性競爭，技術升級、產業改造消耗的大量資金得不到補充，殺的是頭暈眼花。

在這樣的情況下，佔據優勢的龍頭企業們當然希望國家趕緊出手，把那些死撐着不肯死掉的企業關閉掉，禁止低於成本的惡性價格戰，這也是這周市場上看到一點風吹草動就狂歡的原因。

但是冷靜地想想，就光伏目前的情況，政府真的能解決嗎？或者政府下場解決利真的大於弊嗎？

就說兼併重組，哪一個願意主動去死？誰不是對應着就業、民生、投資，對應着某個地區的寄託，憑什麼他能活、我就得死？如果落後的能這麼積極的主動去死，也不至於出現2023年以來的惡性價格戰，現在搞得多晶硅價格已經低於幾乎所有企業的成本線，從之前價格暴漲到如此低，纔多久啊？

還有打擊低於成本價格惡性競爭，這是工信部的職責嗎？顯然是國家市場監管總局的職責，可是總局真的能對一個龐大的行業進行全面執法嗎？搞得定嗎？就算搞得定，又憑什麼爲平級部門承擔如此大的壓力，去得罪一個上千萬人就業的產業？

至於管理地方政府招商引資，怎麼管理？全國統一大市場又豈是說建立就能建立的？

最簡單的，要管理地方政府招商投資，那總得先找出幾個典型殺一殺吧，而且得殺得重一點，就像當年環保大督查一樣，問題是，殺誰？誰來殺？更何況，憑什麼一定說某個地方的光伏項目就是不行，人家還要說我們這裡有獨特優勢，如果給幾年時間進行升級迭代，一定能夠實現彎道超車，怎麼拿出讓人心服口服的依據？這可跟環保不一樣，環境污染了就是污染了，也有非常明確的標準。

說來說去，很多人不過是有意識地選擇自己想看到的，對於自己不想看到的視而不見。正因爲一心期待政府發揮神力，做夢都在期待，所以一旦看到有任何貼邊的，就要開始狂歡，而對於資本炒家來說，也很需要這樣一個能夠調動股民情緒的契機，任何一次大波動都是巨大的財富機會。

於是，眼裡直溜溜的看到了“充分發揮好政府有形手的作用”，但對於前一句“光伏行業是市場化程度非常高的行業，更宜通過市場化的手段解決目前的行業困境”視而不見，這兩句話連在一起其實很簡單：光伏的事，是市場原因導致的，終究還是得靠市場去解決，政府能做的就是起到加速、促進的作用。

這是一個主要跟次要的關係。

說得更透一點，這個時候就不可能推出強力去產能的政策，想想看上個月耶倫訪華，還在炒作“中國產能過剩論”，我們剛剛進行了斷然駁斥。

當然駁斥也是正確的，因爲按照2030年長遠需求預期，目前的產能根本不夠用，而且如果全世界更加團結，需求還能有更大增長；我們反駁的第二個關鍵點，就是產能相對過剩本就是市場規律的體現，在市場作用下供需動態平衡，相對過剩本就說明了尊重市場、而非政府幹預。

這才一個月，想想看如果我們推出了一個強力去產能的政策，某些國家會怎麼扭曲？會借勢搞什麼動作？又意味着什麼？真的對光伏行業是好事嗎？

強調下小鎮不談股市，只談產業和政策，看到的人據此做任何使用，賺還是賠都是自己的。

光伏的未來是光明的，需求也在不斷上升，新能源的轉型非常確定，光伏的作用只會越來越高，大勢不會變，一切技術性問題雖難但都是次要的、都是必然能夠解決的。

但是短期產能高於需求、供大於求的現狀必然會更加劇烈，光伏供需錯配的問題還沒有真正到底，還是要有一番慘烈的廝殺，市場一定是最核心、最主要的，別賺錢了就覺得是自己本事，賠錢了就哭爹喊娘，平臺搭好了，誰能走到最後，看各自的本事。

最後破個例，提醒下，有不少人期待政府下場終結光伏行業慘烈廝殺，認爲馬上就有大政策出臺，於是龍頭就要躺着贏。龍頭當然有巨大優勢，但並不代表可以躺贏，任何一家企業都仍然面對艱難的挑戰，今年是光伏行業關鍵的一年，但大概率不是走出內卷的第一年。