國慶節後關注方向和品種

摘要：

1、隨着A股進入國慶長假的休市期，海外資金通過將注意力轉向港股、期貨等可交易的資產，來持續表達對A股的積極預期。展望後市，通常從底部反彈20%之後，可能會有一定的多空對抗出現，可以通過配置寬基標的來跟上這波行情。上證綜指ETF（510760）與300增強ETF（561300）在具備寬基指數beta的同時還可以提供穩定超額，值得關注。

2、國慶長假期間在香港上市的中資券商漲幅驚人，短短四個交易日累計漲幅逾50%。隨着市場成交額擴大，以及政策引導中長期資金入市，證券公司經紀業務或將受益於成交活躍度的大幅提升。後續成交額仍有維持高位的可能，可以繼續關注證券ETF（512880）。

3、受益於近期刺激性政策出臺，半導體板塊或將出現重估機會。8月全球半導體銷售額爲歷史新高的531.2億美元，同比增長20.6%，連續10個月同比增長。隨着大廠新品發佈密集期到來，智能手機需求進入旺季，受AI硬件創新提振，PC端需求同樣有望復甦，下半年消費電子旺季表現值得期待。可以關注芯片ETF（512760）、半導體設備ETF（159516）、集成電路ETF（159546）、消電ETF（561310）的投資機會。

4、創新藥板塊仍將是醫藥板塊最熱點投資賽道之一，醫療器械板塊政策導向逐步明確，手術機器人、影像設備等領域有望實現國產替代加速，消費醫療板塊從遠期視角出發業績改善空間較爲可觀。醫藥板塊作爲總市值佔比較高且年初以來跌幅排名靠前的行業，兼具消費與科技屬性，仍有較爲充足的向上修復空間。可以關注生物醫藥ETF（512290）、醫療ETF（159828）、創新藥滬深港ETF（517110）。