國外指數期貨贏家專欄－半導體30期 震盪格局看待

蘋果新品發佈會即將登場，以臺積電、大立光近期的法說內容來看，iPhone 16可能沒有顯著增加額外訂單，由於蘋果延後推出部分AI功能，且基於隱私和安全性考量，AI平臺暫時還不會在歐盟地區推出，外媒評估今年恐難以出現iPhone換機的「超級週期」。

根據美國半導體協會（SIA）最新公佈的數據，美國半導體產業7月市場銷售強勁，以年增40.1％的表現冠居全球，2025年再向上成長12.5％，對臺灣三大晶圓代工廠－臺積電、聯電以及世界先進而言，前景依然看旺。

9月爲美股季節效應上相對偏弱的一個月，在9月中旬過後，企業股票回購也進入閉鎖期，共同基金將開始陸續出清持股部位，對大盤整體走勢來說相對不利；美國長短天期債券殖利率曲線倒掛的情況於上週宣告終結，市場高機率步入衰退，美股可能迎來7～10％的回調，需特別留意先前漲多的科技族羣，在未來兩個月建議抱持相對謹慎的態度來因應。（國票期貨提供，黃彥宏整理）