滬農商行上市三年分紅146億遠超IPO募資額

積極響應監管號召，滬農商行（601825.SH）加大分紅力度。

日前，滬農商行發佈A股上市農商行2024年首份半年報。2024年上半年，滬農商行實現營業收入139.17億元，同比增長0.23%；歸屬於母公司股東的淨利潤（淨利潤，下同）69.71億元，同比增長0.62%。

長江商報記者注意到，半年報中，滬農商行首次推出中期分紅計劃，擬派現23.05億元，中期現金分紅比例33.07%。包括此次分紅在內，A股上市三年以來，滬農商行累計將分紅146.59億元，超過其A股首發募資金額。

加大分紅力度的基礎是，滬農商行的規模實力穩步增長。截至2024年6月末，滬農商行資產總額爲1.45萬億元，發放貸款和墊款總額爲7358.76億元，較上年末分別增長4.51%、3.43%。期末該行不良貸款率爲0.97%，與上年末持平。

截至2024年6月末，滬農商行資本充足率17.15%、一級資本充足率14.71%、核心一級資本充足率14.68%，較上年末分別提升1.41、1.36、1.36個百分點。

首推中期分紅將派現23.05億

半年報顯示，2024年上半年，滬農商行實現營業收入139.17億元，同比增長0.23%；淨利潤69.71億元，同比增長0.62%；扣除非經常性損益後的淨利潤65.55億元，同比增長1.87%。

值得關注的是，在保持盈利水平健康平穩的情況下，滬農商行積極響應監管號召，加大分紅力度。

半年報中，滬農商行推出中期利潤分配方案，即以該行普通股總股本96.44億股爲基數，每股派發現金股利0.239元（含稅），共計分配現金股利23.05億元，佔合併報表中歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤的比率（即“現金分紅比例”）爲33.07%。

長江商報記者注意到，這是滬農商行自2021年8月A股上市三年以來，首次推出中期利潤分配計劃。早在今年4月新“國九條”發佈之後，就有一大批上市銀行明確將實施2024年中期分紅，增加分紅頻次。

上月滬農商行在接受機構調研時就表示，中期分紅不會簡單拆分，該行將綜合考慮現金流、業務發展和股東訴求以確定分紅比例，爲股東提供更穩定、更可靠、更有發展潛力的投資回報。

半年報中，滬農商行還披露，該行充分響應新“國九條”號召，積極提升投資者回報能力和水平，制定並披露《2024—2026年股東回報規劃》，提高分紅的穩定性、及時性和可預期性。

不過，在此之前，滬農商行一直保持較爲穩定的分紅力度。2021年8月，滬農商行在A股上市。當年10月末，該行推出2021年前三季度分紅計劃，即每股派現0.26元，合計派現25.08億元，現金分紅比例爲32.7%，這也是該行上市後首次計劃分紅。

包括前三季度和年度分紅在內，2021年全年，滬農商行共分紅54.01億元，現金分紅比例爲55.69%。此後的2022年度至2023年度，滬農商行分紅推出每股派現0.342元、0.379元的利潤分配計劃，各期分別派現32.98億元、36.55億元，現金分紅比例分別爲30.06%、30.1%，均超過30%。

長江商報記者粗略計算，包括2024年中期分紅在內，上市三年以來，滬農商行將合計分紅146.59億元，已超過其85.84億元的A股IPO募資總額。

貸款規模超7358億不良率維持0.97%

作爲上海地區唯一的一家農商行，密集分紅的背後，滬農商行規模實力穩步增長。

截至2024年6月末，滬農商行資產總額爲1.45萬億元，較上年末增長4.51%；其中，貸款和墊款總額爲7358.76億元，較上年末增長3.43%。負債總額爲1.33萬億元，較上年末增長4.44%；其中，吸收存款本金爲1.05萬億元，較上年末增長3.05%。

資產質量方面，截至2024年6月末，滬農商行不良貸款餘額爲71.27億元，較上年末增加2億元；不良貸款率爲0.97%，與上年末持平；撥備覆蓋率爲372.42%，較上年末下降32.56個百分點；貸款撥備率爲3.61%，較上年末下降0.33個百分點。

此外，截至2024年6月末，滬農商行資本充足率17.15%、一級資本充足率14.71%、核心一級資本充足率14.68%，較上年末分別提升1.41、1.36、1.36個百分點。

由於資本新規實施差異化的資本監管和更加細化、風險敏感度更高的計量規則，滬農商行不同業務板塊的資本佔用有升有降。而該行資本充足率提升，則得益於資產結構中對中小企業風險暴露及房地產抵押貸款佔比較高，上述業務風險權重下調帶來一定資本節約。

長江商報記者注意到，近年來，滬農商行明確將零售金融作爲戰略“主戰場”，舉全行之力優先發展零售業務。截至2024年6月末，該行零售金融資產（AUM）餘額7735.37億元，較上年末增加276.55億元，增幅3.71%。

報告期末，滬農商行的個人客戶數（不含信用卡客戶）2390.54萬戶，較上年末增加65.94萬戶，增幅2.84%。

不過，需要注意的是，當前滬農商行依然面臨淨息差壓力。2024年上半年，該行淨利息收益率1.56%，較上年同期下降16BPs，較上年末下降11BPs，淨息差持續承壓。報告期內，該行實現利息淨收入101.8億元，同比下降2.61%，

此外，2024年上半年，滬農商行實現非利息淨收入37.37億元，同比增長8.86%，在營業收入中佔比26.85%，較上年同期上升2.13個百分點。

報告期內，滬農商行實現手續費及佣金淨收入12.45億元，同比下降17.39%。其中代理業務手續費及佣金收入8.78億元，同比下降25.46%，主要是受保險費率下降影響，代理保險業務手續費收入有所減少。

同期，滬農商行實現其他非利息淨收入24.91億元，同比增長29.41%。其中，投資收益和公允價值變動收益合計爲19.39億元，同比增長9.67%，該行稱主要是其加強市場研判，主動把握交易機會，優化資產配置結構，經營效益有所提升；資產處置收益5.43億元，主要是該行獲得房產徵收補償收益。

本文源自：長江商報