華爾街正評估DeepSeek將如何撼動AI：是時候恐慌或誇大其詞了嗎？
鞭牛士報道，1月28日消息，據雅虎財經報道，由於投資界關注到中國人工智能模型據稱價格低廉，並開始質疑西方世界在人工智能基礎設施方面投入的鉅額資金，週一人工智能類股全線下跌。
中國人工智能初創公司 DeepSeek上週發佈了一款名爲 R1 的新型生成式人工智能模型，定位爲 OpenAI 的競爭對手。分析師指出，DeepSeek 的模型比 OpenAI 的模型成本低得多。
DeepSeek 最近表示，它只花了 560 萬美元來訓練其另一款最新模型 V3，而 OpenAI 花費了超過 1 億美元來訓練其 GPT-4 模型。
根據 S3 Partners 的數據，英偉達 ( NVDA ) 週一下跌近 17%，導致這家人工智能芯片巨頭的市值蒸發數千億美元，空頭倉位增加超過 50 億美元。
與此同時，競爭對手 Advanced Micro Devices ( AMD ) 股價下跌約 6%，而 Broadcom ( AVGO ) 股價暴跌逾 17%。大盤也遭受重創：標準普爾 500 指數 ( ^GSPC ) 週一上午下跌 1.5%，而科技股佔比較高的納斯達克指數 ( ^IXIC ) 下跌 3%。
DA Davidson 分析師 Gil Luria 在一封電子郵件中告訴雅虎財經：中國開發的 DeepSeek 模型的性能可能會對美國人工智能公司產生非常深遠的影響。DeepSeek 的模型性能與美國開發的最先進的模型一樣好，但價格卻只是後者的一小部分。
「這意味着微軟 ( MSFT )、亞馬遜 ( AMZN )、谷歌 ( GOOG ) 等美國超大規模企業可能在數據中心建設方面過度投資。」他補充道。「如果公司能夠以極少的計算量運行 AI 模型，那麼他們就不需要擁有數十萬個 NVDA GPU 的數據中心。」
Raymond James 分析師 Srini Pajjuri 在週日晚些時候的一份報告中表達了同樣的看法。
Pajjuri 寫道：DeepSeek 顯然無法像美國超大規模企業那樣獲得那麼多的計算能力，但卻以某種方式設法開發出一種看似極具競爭力的模型。
美國總統唐納德·特朗普上週宣佈成立一家名爲 Stargate 的公司，該公司由 OpenAI、軟銀和甲骨文 ( ORCL ) 提供支持，將立即向美國人工智能基礎設施（即數據中心）投資 1000 億美元，並在未來四年內再投資 4000 億美元。
宣佈這一消息後不久，Meta ( META ) 表示，將在 2025 年大幅增加其資本支出，最高可達 650 億美元。
CFRA 分析師 Angelo Zino 週一表示：我們認爲投資者應該認真對待來自中國的創新，因爲它使人們質疑當前的資本支出/技術升級速度是否必要。
他補充道：我們認爲，風險加劇可能會導致領先芯片製造商的市盈率壓縮，其中風險最大的是 NVDA、MRVL、AVGO、AMD 和 MU。
英國投資公司 Peel Hunt 的分析師 Damindu Jayaweera 向雅虎財經表示，DeepSeek 的消息意味着 Nvidia 的 AI 芯片價格可能會面臨“人們希望從芯片中獲得更高性能”的壓力。但 Jayaweera 補充說，這種轉變也可能爲 Nvidia 芯片創造更多需求，超越目前大型科技公司對供應的控制。
Jayaweera 在一封電子郵件中告訴雅虎財經：我認爲，儘管短期內這可能會對 Nvidia 的情緒產生影響，因爲人們認爲大型科技公司將暫停 AI 資本支出，但從中長期來看，我們認爲 Nvidia 的銷量可能會增加，儘管利潤率會較低。
Peel Hunt 不涵蓋 Nvidia，Jayaweera 也沒有對該股票進行官方評級。
然而，一些華爾街分析師對 DeepSeek 的關注持懷疑態度。
Bernstein 的 Stacy Rasgon 表示，DeepSeek 訓練其 V3 模型所花費的資金可能比其報告的要多。他說，該公司引用的支出是誤解的，不包括與先前研究相關的成本。
拉斯岡在週一給投資者的一份報告中寫道：中國以 500 萬美元複製 OpenAI的說法似乎完全是錯誤的。並補充道，週末在 Twitterverse 上引發的恐慌似乎被誇大了。
Truist Securities 的 William Stein 在週一給投資者的一份報告中補充道：我們無法知道 DeepSeek 關於 GPU 類型、GPU 數量或訓練模型的時間的說法是否屬實。
花旗分析師阿蒂夫·馬利克 (Atif Malik) 在自己的報告中表示，他並不認爲先進的人工智能芯片製造商的業務面臨壓力：我們認爲最近宣佈的星際之門等人工智能資本支出是對先進芯片需求的認可。
隨着大型科技公司財報季開始，DeepSeek 的熱潮也隨之而來，微軟、Meta 和特斯拉 ( TSLA ) 都將於週三公佈財報。