IPO觀察|年內港股最大科技IPO，地平線上市首日收漲2.76%

紅星資本局10月24日消息，智駕科技頭部企業地平線（09660.HK）今日正式登陸港股。本次IPO，地平線的最終發售價釐定爲3.99港元，爲招股價區間上限定價；募資總額54.7億港元，成爲港股今年最大的科技IPO。

上市當天，地平線開盤大漲28.32%，一度漲超37%，市值超700億港元；不過很快漲幅收窄，上市首日收報4.1港元，漲幅2.76%，總市值534.22億港元。

地平線是市場領先的乘用車高級輔助駕駛（ADAS）和高階自動駕駛（AD）解決方案供應商。根據灼識諮詢的資料，自2021年起，按解決方案總裝機量計算，地平線是首家且每年均爲最大的提供前裝量產的高級輔助駕駛和高階自動駕駛解決方案的中國公司。截至目前，地平線軟硬一體的解決方案已獲得27家OEM（42個OEM品牌）採用，裝備於290款車型，其中，中國十大OEM均已選擇地平線的智駕解決方案。

本次IPO，地平線的香港公開發售部分獲33.8倍超額認購，經重新分配後，香港公開發售項下發售股份數目佔全球發售的百分比爲15%；國際配售部分獲13.8倍超額認購，經重新分配後，國際發售項下發售股份數目佔全球發售的百分比爲85%。

地平線的基石投資者包括阿里巴巴、百度、達飛集團和一家寧波市政府基金，認購總額約2.2億美元。此前公司就吸引了一大批明星投資機構和產業鏈企業。公開資料顯示，地平線共獲11輪融資，2022年11月最後一輪融資的投後估值已達87.1億美元。

招股書顯示，2021年至2024年上半年，地平線的收入分別爲4.67億元、9.06億元、15.52億元和9.35億元，期內虧損分別爲20.64億元、87.20億元、67.39億元和50.98億元。

虧損主要來自持續的高額研發投入。2021年至2024年上半年，地平線的研發開支分別爲11.44億元、18.8億元、23.66億元、14.2億元，分別佔當期收入的245%、207.6%、152.5%和151.9%。

地平線表示，擬將此次IPO所得款項淨額的約70%於未來五年期間分配用於研發用途；所得款項淨額約10%用於銷售及營銷相關開支；所得款項淨額約10%用於合營企業（特別是酷睿程）未來的戰略投資，從而拓寬及增強技術能力；約10%用於一般公司用途及營運資金需求。

紅星新聞記者 吳丹若

編輯 肖世清