機構扎堆調研造就另類牛股 多隻"扎堆股"股價翻倍
2021年上半年即將收官，機構調研也將重點聚焦在上市公司上半年業績上。在半年報窗口期即將來臨之際，各家機構馬不停蹄尋找投資新方向。上半年獲機構調研的上市公司數量超過2000家。從調研公司的類型來看，機構調研興趣廣泛，各行各業均有涉及，具體到個股方面，邁瑞醫療以超千家機構調研位居榜首。
截至6月28日，共有2257家上市公司在2021年上半年接受機構調研，獲得超500家機構扎堆調研的上市公司包括邁瑞醫療、海康威視、傳音控股、廣聯達、中科創達、天賜材料、華峰測控、兆易創新、瀾起科技、TCL科技。
其中，最受機構關注的公司是邁瑞醫療，獲得超過千家機構調研。據披露，1月5日、4月1日、5月6日、5月14日和5月16日，邁瑞醫療接受了146家基金、103家券商、443家投資機構、34家險資、391家其他機構的調研。
行業方面，電子、半導體、醫藥生物、應用軟件行業獲公募基金的關注度較高。從其他行業來看，食品飲料的關注熱度也較高，此前不受關注的房地產行業近期關注度也有明顯提升。不過，基金公司的調研方向主要還是集中在科技和醫藥領域。
多隻“扎堆股”股價翻倍
通常來看，獲得機構調研次數較多的上市公司，股價表現也較強。截至6月28日，在機構扎堆調研股中，邁瑞醫療上半年漲幅爲10.88%，海康威視、傳音控股上半年漲幅爲31.80%和38.30%；天賜材料、愛美客上半年漲幅爲72.19%和113.69%。此外，美迪西、昊海生科、奧園美谷、奧普特、拓邦股份分別被200餘家機構調研，股價均實現了翻倍。
在機構調研榜單中，記者還注意到部分關注度略低、調研次數不多的中小盤股票漲幅驚人。截至6月28日，南網能源近半年被16家機構調研，半年內漲幅超過600%；被202家機構關注的明微電子和被249家機構關注的美迪西半年內漲幅高達322.41%和239.08%。
一般來說，ST公司很少受到機構的調研。但6月以來有機構把目光瞄準了*ST鹽湖、*ST寶實、*ST華英、*ST科迪、ST森源等9家ST公司。這其中最受機構青睞的無疑是*ST鹽湖，該公司受到了41家機構調研。
此外，良好的盈利能力是吸引機構頻繁調研的重要原因。在6月以來被機構調研的公司中，雙環傳動、藍黛科技、朗姿股份、美錦能源、遠興能源、潮宏基6家公司半年報業績預增。
業內人士表示，5月到6月往往是市場的業績真空期和調研密集反饋期，高成長標的將是主要關注對象。由於業績尚未落地，資金對估值容忍或更嚴苛。進入7月，市場將逐步轉爲中報業績兌現期，業績達預期、前期估值相對低的標的值得關注。
下半年趨於謹慎
臨近年中，市場對於下半年A股走勢及相關佈局的爭辯進一步升溫。不少基金經理提示了下半年市場的風險正在積累，將會採取相對謹慎的策略。
匯豐晉信基金經理陸彬在6月14日給投資者的信中寫道，在經歷了二季度大幅反彈後，當前市場風險溢價水平回落至歷史低位，風險補償不足。隨着全球疫情逐步得到有效控制，各國貨幣政策大概率陸續迴歸常態化，過去幾年表現突出的某些行業和風格因子或將開始接受小週期的挑戰。
“我們今年會更多地去挖掘行業中市值有空間、未來幾年預期更清晰的個股。”滬上某基金經理說，“以前小盤股相對大盤股存在估值溢價，現在估值溢價越來越少，而行業中大市值的龍頭公司現在估值處於相對高位。因此，中小盤股裡面的優質個股、特別是估值還比較安全的小市值公司，值得重點關注。”
部分基金經理直言，已調整了高估值品種的持倉權重。光大行業輪動基金經理詹佳在接受記者採訪中透露：“今年做的最大投資決策是壓估值，因爲風險程度明顯比去年高。今年我很看重投資的安全邊際，已降低了整體組合的估值水平。”