《基金》2025大波動環境 施羅德「護升福」3大策略
針對「護、升、福」三大投資策略,以施羅德環球目標回報基金舉例,分別說明。
1、重防「護」— 嚴控下檔風險。在高度波動的市場中,控制風險至關重要。環球目標回報操作策略,以年化波動率不到5%的穩定表現,展現了卓越的下檔風險管理能力。蔡宛庭指出,該基金以三大主動管理手段,控管風險:
下檔風險管理:透過靈活的資產配置,基金的股票持倉區間,平均維持在14.6%至46.2%之間,而現金及類現金配置則介於0.5%至35.5%。這種策略可在市場震盪時迅速調整資產比例,降低損失幅度。
利率風險管理:目前基金投資組合的存續期間約爲1.7年,主要配置歐洲與澳洲債券,以更好應對可能的利率波動。
匯率風險管理:美元作爲長期主力貨幣,佔比通常超過85%。目前,基金看好美元走勢,將美元配置比例提升至96%。這些措施確保基金在市場波動加劇時,仍能維持相對穩健的表現。
2、漲「升」勢—靈活參與市場機會。蔡宛庭表示,着眼於目前股市一片樂觀,該基金目前維持較高的持股水位,並輔以運用多元化工具靈活調整配置,以確保抓住市場的每一次機會。主要的股票配置集中於全球大型股,因這些龍頭企業在競爭優勢及市場份額上具備長期的優勢。 根據過去資料顯示,從2019年至2024年,全球主要股市普遍呈現大型股表現優於小型股的趨勢。施羅德直投全球龍頭企業,以一網打盡的方式參與上漲行情,助力投資人分享市場收益。
3、月享「福」—月月擁有收益。在固定收益方面,該基金透過佈局全球多元債券,不僅提供收益,還能有效分散風險。針對2025年的利率展望,蔡宛庭認爲,美國降息幅度可能減緩,但歐洲與澳洲仍存在持續降息的機會,爲投資人創造更多債券市場的佈局空間。此外,該基金提供多樣化的幣別選擇,包括美元、澳幣、南非幣,並針對前後收配息需求提供靈活方案,滿足投資人的多元需求。