繼立訊之後 比亞迪大搶鴻海蘋果單

29日鴻海股價回檔

大陸科技巨擘比亞迪電子28日宣佈，將收購美國電子代工大廠Jabil旗下位於大陸成都、無錫的廠房與相關業務，摩根大通證券分析，如此一來，鴻海在iPhone金屬邊框的競爭對手，將從Jabil換成更強大的比亞迪，面臨負面影響衝擊。受到比亞迪收購Jabil大陸相關業務，令市場擔憂競爭更趨激烈影響，鴻海投資氣氛不佳，29日收106元、下挫1.85％，與上漲逾百點的臺股大盤背道而馳。

摩根大通證券科技產業分析師楊維倫指出，除了iPad機殼外，比亞迪目前是iPad最終組裝廠；iPhone產品線部分，摩根大通估計Jabil於iPhone Pro系列的機殼分額約4成、鴻海佔6成；非Pro款iPhone方面，機殼則主要由鴻海、藍思科技供應，部分訂單由Jabil負責。另外，Jabil也出貨AirPods、Watch等其他硬體設備的機械元件。楊維倫說明，經過本次收購後，比亞迪將把產品範圍由iPad大舉延伸到其他蘋果硬體產品，特別是在iPhone領域的切入效應更加明顯。

國泰證期研究部說明，比亞迪此次大併購，是在新能源車事業已經爲集團備足底氣後，再度於消費性電子相關事業發動大擴張，將成爲繼立訊之後，又一家積極爭搶蘋果訂單的紅色供應鏈。

Jabil此次賣給比亞迪團的成都、無錫兩地主要業務涵蓋金屬衝壓件、模具、塑膠、EMS等。與此同時，立訊在蘋果扶持下，快速成爲可能與富士康匹敵的組裝廠。在iPhone 15系列上，國泰證期研究部預估，富士康仍將是最大組裝廠，預估58％的產量由富士康負責，但立訊將拿下二款低階機種與最高階機種部分組裝單，一躍成爲iPhone 15第二大組裝廠，佔比達28％，比亞迪、立訊等紅色供應鏈持續壯大趨勢成形。

摩根士丹利證券指出，根據鴻海經營管理階層看法，認爲PC與NB、品牌伺服器、網絡設備出貨量都偏弱，拖累全年營收，整體營收從原先的持平，下修至衰退，摩根士丹利對鴻海看法爲「中立」。中信投顧則表示，儘管鴻海電動車佈局持續推進，惟實質效益仍需時間發酵，短期股價缺發動能，維持「中立」投資評等。