價值投資老將曹名長卸任 18年投資生涯戰績輝煌

本報記者 顧夢軒 夏欣廣州 北京報道

臨近春節，又有知名基金經理離職消息。

近日，中歐基金髮布公告，曹名長因個人原因自即日起卸任中歐價值發現、中歐潛力價值、中歐成長優選、中歐恆利4只產品的基金經理，並由同樣來自價值組的藍小康、羅佳明、沈悅等基金經理團隊接任管理。據瞭解，上述4只產品均採用“多基金經理共管”模式進行團隊化運作管理，此次調整後將由原共管基金經理繼續管理，實現產品平穩交接。

中歐基金方面向《中國經營報》記者表示，公司衷心感謝曹名長任職期間作出的巨大貢獻。作爲深度價值投資老將，曹名長在加入中歐基金的近十年間，不僅爲其管理產品創造了長期超額收益，也打造了一支理念一致、風格清晰、實力出衆的中歐價值投資團隊，推動了中歐長期價值投資理念的落地和投研文化的傳承。

平穩交接

公開資料顯示，曹名長曆任君安證券公司研究所研究員，閩發證券上海研發中心研究員，紅塔證券資產管理總部投資經理，百瑞信託有限責任公司信託經理，新華基金管理公司總經理助理、基金經理。2015年6月18日，曹名長加入中歐基金，歷任權益投決會委員。

中歐基金方面表示，此次接任曹名長管理基金的價值組基金經理團隊包括價值組負責人藍小康，他現任中歐基金權益投決會委員，擁有超13年投研經驗，超7年公募基金管理經驗。接任者還有價值組核心干將羅佳明，擁有超13年投研經驗，超5年公募基金管理經驗，以及中歐基金自主培養的新生代基金經理沈悅，自2015年加入公司，擁有超9年投研經驗，超4年公募基金管理經驗。

記者查閱天天基金網發現，藍小康的投研能力優秀。他目前管理中歐價值回報混合、中歐融恆平衡混合、中歐紅利優享混合和中歐價值發現混合4只基金，任職回報在10%～100%之間，其中，中歐紅利優享混合基金業績最佳，A份額任職回報91.9%、C份額任職回報82.22%。

接任者沈悅的投資業績略遜。根據天天基金網數據顯示，沈悅目前管理基金共有6只，分別是中歐聚優港股通混合發起基金、中歐豐泓滬港深混合基金、中歐恆利三年定開混合基金、中歐潛力價值靈活配置混合基金、中歐成長優選混合基金和中歐價值發現混合基金。

從任職回報來看，沈悅管理的多數基金任職回報爲正，但也有幾隻爲負。其中最高者是中歐成長優選混合基金E份額，任職回報爲61.07%。

羅佳明的管理業績則更遜色一些。根據天天基金網，羅佳明參與管理的多隻基金任職回報均爲負，有的基金任職回報跌超30%。

記者注意到，藍小康、羅佳明和沈悅並非剛剛接手曹名長管理基金，而是很早以前就已經跟曹名長共同管理多隻基金。從2017年5月11日開始，藍小康就開始跟曹名長共同管理中歐價值發現混合基金，2020年5月12日開始，沈悅開始與藍小康和曹名長共同管理該基金，完美地實現了此次老將卸任交接工作。

價值投資、分散投資

曹名長18年的投資生涯可謂碩果累累。他曾兩度摘獲極具分量的金牛獎基金經理個人獎項，其管理的產品總計攬獲9座金牛基金獎、7座明星基金獎、6座金基金獎。截至2024年三季度末，他管理的4只產品規模合計78.04億元。

而數據更能顯示他的投研實力。根據天天基金網數據顯示，曹名長在中歐基金參與管理過的基金共有7只，分別是，中歐紅利優享混合基金、中歐潛力價值靈活配置基金、中歐成長優選混合基金、中歐睿泓定開混合基金、中歐恆利三年定期開放混合基金、中歐價值發現混合基金和中歐豐泓滬港深混合基金。這些基金任職回報最低21.2%（中歐恆利三年定期開放混合基金），最高則高達132.16%（中歐豐泓滬港深混合基金A份額）。

濟安金信基金評價中心主任王鐵牛在接受記者採訪時表示，曹名長在公募基金經理中是一位典型的價值投資者，非常注重公司內在價值的發掘。而且，他更傾向於選擇那些被市場低估但具有長期成長潛力的公司，而不是盲目追逐熱點和賽道。他的投資風格在市場波動變化中能夠保持相對穩定，通過長期持有優質股票實現收益增長。

王鐵牛表示，曹名長在投資中更多采用自下而上的選股策略。通過深入研究企業的基本面，尋找具有較高性價比的企業。行業配置相對較爲分散，主要集中在銀行、食品飲料、醫藥、房地產等行業爲主，換手率較低，擅長逆向投資。“在震盪的市場環境中，曹名長通過自身紮實的價值投資理念，穩健的業績表現贏得了投資者的信任和市場的認可。”王鐵牛說。

曹名長所管理的產品以偏股混合型基金爲主。天相投顧基金評價中心數據統計顯示，在資產配置方面，曹名長管理的權益類資產的投資比例穩定在90%左右，基金經理幾乎不做大類資產擇時。在板塊配置方面，其所管產品的持倉在金融、科技、消費、醫藥、製造、週期和其他七大板塊均衡配置，持倉行業分佈也相對分散。從個股配置來看，其所管產品的前十大重倉股佔比在40%至60%的區間內波動。

（編輯：夏欣 審覈：何莎莎 校對：翟軍）