金地輕裝上陣：成功削債170億，積極探索行業新發展模式

本文來源：時代財經 作者：林欣禾

持續的努力，讓金地順利度過艱難時刻。

日前，金地集團（600383.SH）披露2024年中期業績。通過經營層面的持續努力，金地如期兌付全部到期債務，卸下包袱，重新出發。

今年上半年，房地產行業在市場調整與政策調控相互作用下，展現出穩中有變的發展趨勢。金地堅持以現金流爲核心的經營策略，持續加強現金流精細化管理，順利償付上半年所有公開市場到期債務，經營表現穩健，充滿韌性。

報告期內，金地實現營業收入211.29億元，同比下降42.67%。市場下行，金地也難免受到波及，盈利能力承壓，期內實現歸屬於上市公司股東的淨利潤-33.61億元，同比下降319.43%。

經營端在市場迷霧籠罩下仍然充滿挑戰，但值得肯定的是，今年上半年，金地積極籌措資金，全部如約完成債務兌付，成功削債超過170億元。

市場下行轉折期，金地輕裝上陣。

兌付壓力高峰已過

今年是金地的償債高峰期。克而瑞監測數據顯示，2024年金地共有9筆境內債、1筆境外債、3筆ABS（證券化融資工具）到期，涉及到期規模約180億元。

面對償債高峰，金地高度重視現金流管理，強調銷售及時回款，在確保資金安全的前提下，加強資金流動性管理。

今年上半年，金地處置了西安西灃路舊改項目DK2-1一級土地整理地塊，退出紹興都會雲上項目股權等，將北京金地中心與金地物業股權抵、質押給招行與交行，持續推動多個項目的投後管理工作，多渠道籌資維持現金流平衡。

持續努力下，金地如期兌付年內全部到期債務。

最新償付的是一筆美元優先票據。8月9日，金地將於8月12日到期的4.8億美元優先票據及1188萬美元利息存入指定銀行賬戶，以全額償付到期票據本息。這筆美元債是金地存續債務中規模最大的一筆，兌付後已無存續美元中期票據。

這筆美元債兌付後，今年金地償付的公開市場債務總額已超過170億元，信用風險敞口逐步收窄，債務壓力可控。

根據企業預警通統計，金地今年僅剩兩筆債券待償，分別是“21金地MTN006”和“21金地MTN007”，存續金額合計30億元，將於今年11月、12月到期。今年之後，金地的債券存量規模只剩27.61億元，三筆2025年到期，三筆2026年到期。

中金研報指出，金地兌付壓力高峰已過，近端債務兌付確定性持續提升。

整體來看，截至今年6月末，金地有息負債合計817.23億元，其中，銀行借款佔比爲88.91%，公開市場融資佔比爲11.09%，債務融資加權平均成本爲4.38%，長期負債佔全部有息負債比重的52.57%，債務期限結構合理。

金地與銀行等金融機構建立了良好的長期合作關係，債務融資能力強，銀行授信額度較爲充裕。截至今年6月末，金地獲得各銀行金融機構授信總額2521億元，已使用銀行授信總額879億元，尚剩餘授信額度1642億元。

“公司多年來堅守穩健的財務政策，槓桿水平持續保持合理低位，在面對行業下行的衝擊時， 切實保障了自身的財務安全。公司始終高度重視現金流管理，緊抓銷售回款，常態化壓力測試， 爲公司發展留足安全邊際。”金地表示，公司有息負債規模穩步下降，同時負債結構進一步優化，爲公司平穩穿越行業週期奠定了堅實的基礎。

深耕一二線城市，探索行業新發展模式

積極償債的同時，金地經營端表現可圈可點，爲把握市場輪動機會做好了準備。

憑藉良好的投資佈局，尤其在上海、廣州、北京、深圳、南京、武漢、西安等高能級城市的深厚積累，金地表現出優秀的經營穩定性。

報告期內，金地累計實現簽約面積240.3萬平方米，簽約金額361.1億元。在整體市場築底的大背景下，雖然銷售業績有所下滑，但金地仍穩居行業銷售規模第一陣營。

產品力建設方面。由於房地產市場深度調整，客戶需求向好房子、好社區、好服務轉變，金地基於對客戶生活方式的前瞻性研究，已推出 “HOME+戶型創新”“Flexible+可變戶型”“五芯精裝家”“Life智享家”“Micro Climate微氣候智慧決策系統”“玩唄社區生活系統”“G-WISE引領標準”等研發成果，使更國際、更健康、更智慧的設計理念滲透到城市、社區、住宅的方方面面，高度契合客戶的生活形態。

與此同時，金地根據實際經營情況對全年的新開工和竣工計劃進行調整，調整後的全年新開工計劃約95萬平方米，竣工計劃約1071萬平方米。“公司將根據市場變化、項目獲取情況，按照以銷定產的原則，合理安排新開工計劃， 並確保竣工和交付如期達成。”

對於行業未來，金地認爲，房地產行業正面臨整體規模增速放緩的發展態勢，從中長期來看，房地產行業仍是重要的支柱產業，仍有大量的改善需求和城鎮化需求支撐行業發展。

基於這樣的判斷，金地繼續堅持深耕一二線主流城市的投資策略，形成以京津冀都市圈、長三角都市圈、粵港澳大灣區以及中西部和東北核心城市爲主的區域佈局，助力公司把握城市輪動機會，平穩穿越行業週期。截至今年6月30日，金地總土地儲備約3589萬平方米，其中一、二線城市佔比約75%。

“有質量的增長將成爲市場參與者謀求長期發展的重要着眼點，也是企業平穩穿越行業週期的必要保障。”金地認爲，開發企業應繼續堅持提升產品競爭力和盈利能力，緊跟客戶需求，積極應對地產行業的變化，探索行業新發展模式，更好地順應行業週期變化進行多元化發展。