金龍年債券基金 目標到期型報酬率摘冠

投資等級債中的目標到期型受惠降息循環啓動最多，以平均4.16％的報酬率居冠。圖／本報資料照片

金龍年投信各類債券基金平均績效

金龍年的債市靠着美國降息的利多支撐，統計期間國內投信發行的各類主動式債券基金表現，投資等級債中的目標到期型受惠降息循環啓動最多，以平均4.16％的報酬率居冠，其他則多以聚焦亞洲市場的投資級與非投資等級債表現較佳。

檢視金龍年投信各類債券基金表現，整體來看，非投資等級債投資在中國市場、亞洲型相對較出色，其他全球型、美國市場、新興市場的投資等級債基金則相對遜色。

羣益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍表示，聯準會後續將放緩降息步伐，2025年僅會有2碼降息，2026年也是同樣的降息幅度，不過面對降息，投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具，債券就是其中之選；有鑑於利率風險仍具不確定性，善用複合債配置策略能更有效分散風險，同時也不會錯過市場機會。

考量美國經濟表現有韌性、企業信用風險可控，具收益優勢的非投資等級債將有機會表現，投資人可期待降息利率拐點下，債券受惠程度相對高，投資人不妨採取複合債投資策略因應。

野村投信投資策略部副總張繼文指出，長期而言美國降息趨勢不變，債市展望偏多看待，舉例來說，美國投資等級公司債指數到期殖利率來到5.5％，投資吸引力已提升，惟短線不確定因素較多，市場易受到投資情緒影響而出現波動，建議投資人債券佈局需多元化，廣納固定利率與浮動利率的投資級債券、非投資級債券、公債以及其他債券如可轉債、金融次順位債、混合資本債等，以因應景氣多空變化。

除多元化的債券組成，還需要順應市場變化進行靈活的調整，在債種、存續期間、產業以及信用風險管理等方面靈活調控，追求長期最佳的投資效益。