金融產業競爭白熱化 星、日、韓、英各顯神通

中央銀行。（本報資料照片）

《臺灣銀行家》第171期：爲臺灣金融產業裝上翅膀（臺灣金融研訓院）

全球金融產業競爭越來越白熱化，多國都將建設金融中心列爲重要施政目標，包括新加坡金管局、韓國金融監督委員會、日本金融廳等，背後都有政府政策的強大支持，爲提升國際金融競爭力，出盡奇招，大顯神通。

由於金融產業的重要性與日俱增，因此近來全球金融產業的競爭也日益白熱化。不管是爲各產業提供投融資服務，或是管理國民財富，一個有活力的金融市場不僅能扶持產業的成長，也能創造更多的優質就業機會。因此這些年來各國政府紛紛將發展金融產業列爲重要施政目標，努力提升該國金融產業的競爭力。各國政府各顯神通，雖然國情不同，還是有頗多可供借鏡之處。

新加坡致力於發展全球金融中心的努力，可從其「金融管理局」的組織法中找到法源依據。在《Monetary Authority of Singapore Act》中明文規定：該局的主要目標包括，扶持一個健全有聲譽的金融中心，以提升金融穩定。該局的主要功能包括髮展新加坡成爲一個國際金融中心。該組織法也規定，新加坡金融管理局是採公司的形式（Corporate），內部設有四大部門。公司發展部門的職掌如一般國家的中央銀行，負責貨幣發行等業務；金融監理部門負責銀保證等業務的監理；經濟政策部門負責總體經濟的分析與預測；市場發展部門負責金融中心之發展與管理該國之外匯儲備。從其組織架構與職掌可知，新加坡發展金融中心着力之深，以及其在金融監理與發展之間，找到一個平衡點的努力。

事實上，新加坡本身要發展金融中心的條件並不算好，例如該國的股市規模小，成交量也小，甚至遠小於香港與臺灣。但卻靠財富管理建立起其金融中心的地位，近來更趁着美中貿易戰與世人對中國改革開放前景的疑慮，大有超越香港金融地位之勢。例如新加坡抓住疫情期間中國令人不安的防疫管制措施，以及香港《國安法》的爭議，加速其財富管理的市場，目前其管理的總資產超過4兆美元，在6年間成長1倍。這段時間貝萊德擴大其新加坡據點，加拿大安大略省的教師退休基金也在2023年結束掉在香港的股票投資部門，並轉往新加坡。新加坡的家族辦公室在2020年只有400個，現已快速成長到1,100個。《聯合早報》2023年4月報導指出，過去一年有3,500個高資產個人歸化爲新加坡籍。過去新加坡以發展成「亞洲的瑞士」自我期許，結果2023年瑞士信貸集團（Credit Suisse Group AG）發生財務危機後，新加坡竟然成爲受益者。因爲瑞士信貸被瑞銀集團（UBS）收購過程中，其客戶約撤出資金1,110億美元，其中不小部分轉往新加坡。

經過這些年來的努力，連英國倫敦都對其另眼相看。例如在2021年6月，當時的財政部長蘇納克（Rishi Sunak）、現在的英國首相就曾與新加坡簽署合作備忘錄。探索未來雙方的合作機會，包括資訊分享、在金融國際論壇更緊密的合作與更尊重彼此的金融監理制度。新加坡有如此成績，雖然部分可歸功於其具競爭力的低稅率，但其金融管理局中明確的揭櫫發展金融中心，應該也是主要原因之一。（作者爲臺灣金融研訓院資深研究員；全文請見第171期臺灣銀行家）