《金融》第一金投信&QRAFT最新風險情緒訊號 兩市場指標續偏正向
上週美國主要指數漲跌互見,道瓊指數小跌,標普500與那斯達克指數皆上揚。Nvidia在進行股票分割後,延續漲勢,上週漲幅超過9.48%,引領AI及半導體相關個股持續強勢。此外,FOMC會議如市場預期維持利率不變,最新利率點陣圖顯示今年內僅降息一次。第一金投信指出,FOMC會議前公佈的CPI、PPI數據低於預期,增強了市場對通膨持續放緩的信心。初領失業金人數上升至24.2萬人,創9個月新高,高利率與信貸風險對企業營運帶來壓力,反映降息機會可能不遠。
根據第一金投信與QRAFT的每週AI市場風險情緒訊號觀察,第一金投信分析,本週影響美股訊號變動的主要特徵因子爲標普500指數波動率持續保持低位。儘管地緣政治仍有波動,經濟數據略顯疲軟,VIX指數未受影響,市場維持平穩。此外,短天期利率與大宗物資間的相關係數變動趨於一致,投資者對未來通膨與經濟成長持正向看法。
臺灣市場方面,上週蘋果WWDC開發者大會登場,帶動蘋果供應鏈、半導體及AI供應鏈相關個股大漲,推升臺股多頭氣勢。此外,臺灣央行在6月份會議中未升息,但調升新臺幣存款準備率0.25個百分點,以減緩資金流向不動產市場,旨在引導不動產市場良性發展。
根據第一金投信與QRAFT的每週AI市場風險情緒訊號觀察,第一金投信分析,本週影響臺股訊號變動的主要特徵因子爲期貨及選擇權市場變動。上週臺指期貨交易量顯著增加,反映市場活躍及投資者的正面預期;臺指買權選擇權交易量及未平倉合約增加,代表積極投資者對市場上漲持樂觀態度。風險情緒訊號建議微幅降低現金比重應對。此外,費城半導體指數動能強勁,爲半導體相關個股帶來正面影響。股市強勁表現反映了臺灣經濟穩定與後市成長潛力,對市場風險情緒貢獻正面看法。
總體而言,第一金投信指出,預期近期美股將延續多頭市場走勢,從AI市場風險情緒訊號觀察,未見明顯風險需調整投資組合。臺股隨全球AI投資熱潮而上,但仍需留意指數處於歷史高點。AI市場風險情緒訊號顯示,維持低現金水位,臺股市場持續偏多頭,未見趨勢改變及重大潛在風險訊號。