金蛇年基本面旺 臺股 2025 年五大看點

法人普遍認爲，今年臺股在震盪中仍有高點可期。臺股示意圖。 圖／聯合報系資料照片

揮別2024年，迎向金蛇年，雖然臺股去年在全球股市中表現亮眼位階已高，但因上市櫃企業獲利預估仍將有兩位數成長，法人普遍認爲，今年臺股在震盪中仍有高點可期。其中除了AI主流趨勢不變，包括機器人、邊緣運算、電動車、運價上揚等五大看點，值得投資人關注。

萬物皆AI 留意基期低新概念股

去年一整年，臺股圍繞在AI題材攀上24,000點，在輝達（NVIDIA）登高一呼，從護國神山臺積電，到AI伺服器族羣，甚至外溢到半導體設備廠、特用化學、水冷散熱、以及BBU族羣等。

投信法人指出，萬物AI時代來臨，帶動AI伺服器市況火熱，市場估計2024-2032年，全球AI伺服器市場規模年複合成長率將高達18%，臺灣AI伺服器出貨全球佔比達九成，具研發能力、垂直整合及水冷散熱技術的供應鏈，受惠最大。

預料AI概念股包括晶片、伺服器、散熱零組件到記憶體、高速傳輸、網通等多個領域，今年仍將是主軸，同時，隨各行各業導入AI，跨域整合或傳統產業搭上AI列車，基期仍低的「新AI股」，有機會出現補漲。

機器人熱潮估10年內迎來爆發成長

輝達已揭示機器人與智慧製造將是未來十年的關鍵。圖爲示意圖。 （取材自特斯拉官方App）

此外，輝達已揭示機器人與智慧製造將是未來十年的關鍵，而臺灣專業代工實力與應用，被視爲打造輝達生態系的重要關鍵。去年底機器人概念股已掀新一波漲幅，電機機械股臺灣精銳、亞德客-KY朝千金股邁進，預料在自動化趨勢以及缺工因素，工業機器人、協作機器人將更深入各產業。

人形機器人也因特斯拉推出的人形機器人「Optimus Gen 2」幫助特斯拉工廠生產受到矚目。隨製作成本下降、自動化接受度提高等，預估未來5到10年人形機器人將迎來爆發性成長，到2028年的複合年成長率達51.9%。所衍生的機器人視覺系統、關節應用等，將讓光學族羣、線性滑軌、系統整合等族羣因此受惠。

智慧家電、雲端應用 AI終端裝置可留意

隨AI在雲端的應用，近來也已逐步落地到地端，包括AI 手機、AI PC等邊緣運算日受重視，在訓練模型更臻成熟，成本降低後，預料各項AI終端裝置也將日漸普及。

2025年臺股五大看點

法人認爲，2025年除了電腦、手機外，AI應用更會擴散到智慧家電、物聯網等裝置。臺灣爲全球資通訊（ICT）產品生產重鎮，將是最大的受惠者，包括PC組裝、零組件等業者，也可望獲得資金青睞。

電動車長線仍看佳

去年表現較爲疲弱的電動車族羣，隨特斯拉執行長馬斯克高調支持川普，川普也順利當選美國總統，特斯拉股票滿血復活，雖然去年特斯拉的電動車出貨首見下滑，不過無損電動車長期滲透率提升的趨勢。

根據標普全球行動公司（S&P Global Mobility）的預測，2025年全球電動車銷量將可達到1,510萬輛，年成長30%，佔總市場的比重將提高到16.7%。

另一方面，市場仍關注無人計程車Robotaxi的法規問題能否在川普執政後，加速其進程。因爲Robotaxi的順利上路，對於自動駕駛將有推波助瀾之效，而受惠族羣也不僅汽車零組件股，所衍生的智慧座艙、各項車聯網服務等，將讓更多如面板、系統整合等過去吃不到汽車市場大餅的資通訊業者，也能跨域搶食商機。

罷工題材延燒 聚焦航運股

至於景氣循環波動大的航運類股，受地緣政治以及川普關稅政策的不確定因素影響，法人認爲今年也可關注。隨美東碼頭罷工陰影揮之不去，2025年元月貨櫃運價已經全面喊漲；AI與電商需求強勁，航空貨運運價也持續推升，吸引資金駐足航運族羣。