今天，驚天大逆轉……

文/楊國英

開篇先講乾貨。

我應該是相當坦誠的投資研究者了，涉及到A股和港股的操作節奏，基本都會提前預告——在前天文章預告只要大跌就會出手（大消費）之後，昨天我下午大跌時出手了，今天上午大跌時我又出手了。

繼續提示，這兩天我的連續出手，並不代表大盤進入真正底部（爲了避免部分讀者擡槓，現在只能反覆強調），而是基於我對大消費會提前觸底這一預判。

關於我這兩天的連續出手，有些讀者特別關心到底出手的是什麼，這個實在不方便透露（有違規的嫌疑），過於具體的選籌方向和詳細邏輯也不方便透露（這對不起付費的私享會會員）。

不過，就大消費較爲寬泛的邏輯而言，我還是願意與大家再分享一下：

1，就大消費細分領域的整體中期走勢而言，家庭醫療保健>中成藥>調味品>白酒（這些都詳細分享過），再加上上週末我們分享的軟飲和乳飲，現在排名則是家庭醫療保健>中成藥>調味品>軟飲和乳飲>白酒。

注意，這裡講的是“中期走勢”、而不是“短期走勢”，講的是“細分領域整體”、而不是“細分領域個別或局部”。

2，跳開細分領域，純粹之於大消費卷王的挖掘而言，一般均需要具備三個特徵：品牌溢價+下沉空間+強運營能力，這是與高質中價、中質低價的全民消費趨勢相匹配的，純粹的高質高價在經濟低迷之下未來業績做不起來，純粹的低質低價在超級內卷之下未來毛利率大概率也會越來越低。

3，接下來的短期內，大消費腰部公司整體可能會跑贏得龍頭公司（注意，這裡講的是“短期”），因爲最近兩週神秘力量和大機構連續高頻出手滬深300，這導致龍頭公司相比腰部公司整體已經兌現了一波。但基於中期，如果沒有深度挖掘預期卷王的能力，建議普遍投資者還是優先選擇龍頭公司。

關於大消費的寬泛邏輯分享，就講這麼多。

最後，再說一說今天的市場。

今天市場上午大跌、下午強勢拉起，絕對堪稱驚天大逆轉。

今天市場的驚天大逆轉，涉及到明暗兩條線，明的是央媽今天下場砸國債了，這對股市是個利好，也可以視爲三季度央媽超大概率重啓一年期LPR利率下調的信號，暗的是神秘力量今天可能又出手了，注意，對神秘力量的動態出手，基於嚴謹原則，我們永遠只能表述爲可能。

同時，從這兩天的市場動態看，神秘力量的動態出手，已經從前兩週大盤股集中的滬深300爲主，逐漸轉向中小盤指數，比如昨天尾盤對中證1000的出手，今天下午中證500和中證1000的顯著拉昇。

不過，從市場成交量和神秘力量出手的量能來說，市場即便極短期穩住了、甚至反彈了，但之於剛剛開始的整個三季度，市場整體很可能還要承壓——這就是我反覆強調我的出手、絕不代表大盤進入真正底部的原因所在。

另外，今天盤後證監會等六部門發聲，嚴懲資本市場財務造假，其中明確提到“對違規信披公司和責任人的罰款上限由60萬元、30萬元大幅提升至1000萬元、500萬元，對欺詐發行的罰款上限由募集資金的5%提高到1倍；將違規披露的刑期上限由3年提高至10年；中介機構及從業人員出具虛假證明文件最高可判10年有期徒刑”——這絕對是監管紅利的持續釋放，以後財務造假的風險遠遠大於收益，事實也早就應該這樣了。

總之，之於現在的點位，現在市場的每一次大跌，其實都很值得珍惜，都會跌出一些優質籌碼的中期超級底部。

現在，對於真正有準備的投資者，真正需要的，其實是鎖定卷王、逢大跌果斷出手，而不是推測和等待市場的真正底部——在國九條明確市場必將持續分化之下，即便市場真正大底還要再等一等，但也仍然還會有30%的上市公司永遠沒有底部。

深度研究，果斷出手，等待三季度隨時會開啓的中期貨幣牛。