淨利潤縮水3年、涉房不良率超5%！萬億廣州農商行“回A”路多遠？

作者 | 謝美浴

編輯| 付影

來源 | 獨角金融

8月29日，廣州農商行（1551.HK）交出了2024年上半年的“成績單”。

根據財報披露，2024上半年，廣州農商行實現營業收入73.46億元，同比下降21.86%，實現淨利潤17.01億元，降幅28.81%。

營收、淨利潤雙雙下滑超過20%，港股上市7年的廣州農商行，似乎有些“後勁”不足。

還記得2020年三季度末，這家銀行總資產突破萬億，成爲繼重慶農商行、北京農商行後全國第三家總資產邁入“萬億俱樂部”的農商行。

而如今看來，廣州農商行不僅盈利能力減弱，近年高管接連被查而大“換血”、“回A”之路提出5年沒有下文……多重壓力交織下，這家南粵大地上的銀行何時才能重拾往日輝煌？

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半年優化256名員工，

積極推動A股上市

廣州農商行前身是1952年成立的廣州農村信用社，2009年12月改製爲農村商業銀行，2017年6月在港交所掛牌上市，成爲廣東省第一家上市的地方性銀行機構。

2016年至2019年，廣州農商行處於籌備A股上市的衝刺階段，業績增速亮眼，營收由152.03億元增至236.57億元，淨利潤由50.26億元增至75.2億元。2019年業績達到港股上市後的最高峰。

不過，2020年12月IPO上會前一天，廣州農商行突然撤回A股IPO申請。此後三年，廣州農商行的淨利潤均呈下降狀態。2023年實現營業收入181.54億元，淨利潤爲26.34億元，相較2019年75.2億元的淨利潤，降幅已超60%。

2023年年報致辭中，廣州農商銀行董事長蔡建提出，2024年將全面開展效益提升年活動，拓市場、降風險、優管理、提效益，力爭2年左右時間實現盈利能力大提升。

而2024年上半年，廣州農商行營收、淨利潤依然同比下滑，降幅超20%。從財報來看，其業績下降的原因之一，則是利息淨收入下降。

圖源：廣州農商行半年報‍‍‍‍‍‍‍‍‍

2024年上半年，該行實現利息淨收入62.7億元，佔營業收入85.35%；而2023年上半年，該行利息淨收入85.61億元，佔營業收入超90%。

廣州農商行表示，利息淨收入同比降低22.91億元，主要是受外部市場利率下行等因素影響，生息資產收益率有所下降。

從財報來看，截至2024年6月末，該行中小額公司信貸餘額434億元，較年初增長13.7%，業務規模及佔比較年初實現雙增。‍

此外，廣州農商行繼續發力供應鏈金融業務，推出線上“政採貸”業務，“雲融鏈”線上保理業務等穩步提升。報告期內，廣州農商行供應鏈金融服務客戶超1300戶，較去年同期增長600戶，增幅85.71%。

廣州農商銀行方面公開表示，未來將以更大毅力深化改革創新，進一步提升中小額資產業務佔比、優化信貸資產行業佈局，走好特色化發展之路。

圖源：罐頭圖庫

2024年上半年，該行整體生息資產年化平均收益率同比下降58個基點至3.04%，整體計息負債年化平均成本率同比下降9個基點至2.1%，淨利差同比下降49個基點至0.94%，淨利息收益率同比下降47個基點至1.02%。

而金融監管總局發佈的監管指標數據顯示，2024年二季度商業銀行淨息差爲1.54%，廣州農商行未達到行業平均水平。‍

往前追溯，廣州農商行淨利差也下降得很快。2021年-2023年，該行淨利差分別爲2.01%、1.71%、1.33%。這說明靠吃利差維持淨利潤繼續增長的難度越來越大。也就是說，如果繼續靠“天”吃飯，廣州農商行的日子以後可能不會太好過。

另一方面，2024年上半年，廣州農商銀行營業費用爲30.3億元，同比降幅1.06%，其中員工成本19.59億元，同比減少0.73億元，降幅3.6%；工資、獎金和津貼（含內退）13.4億元；社會保險費、職工福利及其他爲6.19億元，分別下降0.48%、9.74%。

此外，廣州農商行員工人數已經連續兩年縮窄，由2021年的14681人縮減至2023年的13620人，到2024年上半年進一步縮減至13364人。

盈利能力下行的同時，廣州農商行的資產規模增速也呈現後繼乏力的態勢。2020年，廣州農商行的資產總規模突破萬億，當年的增速爲14.95%，而在2023年該行的資產增速下降到了6.53%。‍

截至2024年6月末，廣州農商銀行資產總額1.33萬億元，較年初增長1.15%。其中，貸款和墊款總額7440.26億元，較2023年末增加127.08億元，增幅1.74%；客戶存款9676.47億元，較2023年末增加204.61億元，增幅2.16%。

至今，廣州農商行“回A”動向仍未有進展，該行此前曾對《消費日報》表示：“我行積極開展相關研究和準備工作，將結合政策導向和市場環境，推動我行實現A股上市。”

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恆大、“泛海系”的借款追回來了嗎？

2024年上半年，該行不良貸款率1.87%，與2023年末持平。

從不良貸款細分領域看，截至2024年上半年，廣州農商行房地產業不良貸款規模最高，達29.67億元，較2023年末的31.56億元下降6%；房地產不良貸款率爲5.59%，較2023年末的5.94%也有所下降。

圖源：廣州農商行半年報

早在2022年7月，廣州農商行華夏支行以金融借款合同糾紛爲由，將恆大及其老闆許家印、恆大地產深圳公司及恆大地產韶關公司，送上被告席。這起訴訟的細節暫未公佈，涉及的金額均不得而知。

廣州農商行與民生信託的15億元訴訟2月5日迎來新進展。泛海控股披露的一則訴訟進展公告顯示，收到旗下公司民生信託的報告，廣州農商行要求民生信託賠償其投資本金15億元及利息等相關費用的訴訟請求，已經被北京金融法院全部駁回。

與民生信託的糾紛還要追述於2019年7月，彼時，廣州農商行向民生信託認購兩筆價格分別爲10億元、5億元的信託產品。當產品到期後，民生信託未按照約定爲廣州農商行分配信託利益。廣州農商行認爲，民生信託作爲信託產品受託人，應承擔相應責任。

2022年下半年，廣州農商行將民生信託告至北京金融法院，要求作爲產品受託人的民生信託承擔起責任，賠償投資本金、利息、爲實現權利支付的律師費。但廣州農商行15億元的賠償訴求被駁回。

圖源：罐頭圖庫

廣州農商行並不止與一家信託機構有糾紛。

2017年，廣州農商行通過國通信託向“德隆系”公司華翔投資發放了25億元信託貸款，後來，華翔投資未在規定時間內償還信託貸款，廣州農商行於是提起了訴訟。

根據2022年1月法院披露的一審判決結果，華翔投資償還廣州農商行25億元本金及17.65億元利息、罰息、複利。

2021年，廣州農商行還起訴了“東北參王”紫鑫藥業，原因也是信託貸款糾紛。這兩筆金融借款合同糾紛可以追溯至2019年。當年6月27日，廣州農商行與長安信託簽訂了《長安寧紫鑫藥業信託貸款單一資金信託信託合同》，信託金額爲2.894億元，信託期限24個月，但這兩筆貸款最終逾期。 ‍‍‍

圖源：罐頭圖庫

受不良貸款事件影響，廣州農商行資產質量很長一段時間出現明顯的下行趨勢。從歷年資產質量看，2018年至2022年，廣州農商行不良貸款率持續攀升，分別爲1.27%、1.73%、1.81%、1.83%、2.11%。好在功夫不負有心人，2023年資產質量有所好轉。

值得注意的是，居民服務、修理和其他服務業的不良貸款規模，由2022年末的5875萬元升至2023年末的9.13億元，該類項目不良貸款率由0.28%上升至4.53%，在所有行業不良貸款率中增幅最快。這一年該類業務不良貸款規模因何猛增，同樣值得關注。

聯合資信評級報告中指出，廣州農商銀行信貸資產質量下行情況較爲明顯，投資資產中涉及風險資產敞口較大。

而廣州農商行2024年另一個工作重點就是降風險，提出全力推動資產質量新提升，包括全力壓降歷史存量風險、嚴防嚴控新增資產風險以及提升全面風險管理水平。‍

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發債“補血”，何時柳暗花明？

業績之外，自2019年8月23日廣州農商行原董事長王繼康被查、2020年4月其以涉嫌受賄罪被提起公訴後，廣州農商行的管理層就動盪不止。

根據報道，王繼康涉嫌利用職務便利爲他人謀取利益，夥同他人共同收受或單獨收受他人所送款物摺合人民幣2.85億元。

據瞭解，王繼康在廣州農商行的前身廣州農村信用社時就已經是一把手，不僅推動了信用社向農商行轉型，還帶領這家銀行實現港股上市。也是在這個過程中，王繼康開始收受賄賂、操縱市場，最終爲此付出代價。

王繼康被查後的2020年3月，廣州農商行原業務總監陳千紅因涉嫌受賄罪被起訴。同年4月，該行原行長助理吳海峰因涉嫌受賄、行賄被提起公訴。同年7月，該行原副行長、首席風險官彭志軍涉嫌受賄罪被逮捕；同年10月，廣州農商行非執行董事李舫金被查。

2013年王繼康升任董事長之際，時任行長易雪飛2013年開始在廣州農商行擔任行長。2023年2月，易雪飛因超過行長任職期限的監管規定，辭去該行第三屆董事會執行董事、副董事長、行長等職務，今年3月因涉嫌嚴重違紀違法被查。

圖源：罐頭圖庫

不僅如此，支行也同樣存在腐敗問題。

2022年4月，廣州農商行羊城支行高級副經理趙鵬被查，其被指控的受賄1.84億元，違法發放貸款高達12億。

筆至此處，不得不提一下2019年10月15日裁判文書網披露的一則二審刑事裁定書顯示，廣州農商行4名員工違法發放貸款1.9億元，僅收回5800萬元。‍‍‍‍‍

根據刑事裁定書顯示，上述4名員工爲完成銀行放貸任務，共同違反《商業銀行法》《貸款通則》及相關業務管理的規定，未對其所經辦或審批貸款的借款人身份信息、借款用途、償還能力、還款方式等情況進行嚴格審查，使多名借款人獲得貸款，但逾期無法還款。最終4名員工因違法放貸被判刑，並被處罰。

近年來，該行多次尋求“補血”。5月29日，廣州農商行完成120億元的資本債券發行及上市，扣除發行費用後，募集資金將用於充實資本。

再往前，2021年4月，該行發行不超13.4億內資股以及不超3.05億元H股；同年12月又向廣州地鐵集團等四大國資企業非公開發行股票募資總額96.63億元；2023年12月，該行分別完成5.5億股H股發行及24.09億股內資股發行，發行所募集的資金在扣除相關發行費後的淨額約64.33億元。

2024開年首日，廣州農商行完成了一筆交易總對價94.67億元的資產轉讓。此前，該行同意轉讓全資子公司珠江金融租賃股權，兩筆轉讓，有利於優化資產、改善盈利能力。

圖源：罐頭圖庫

上半年，除了業績變動，廣州農商行的高管動態同樣受到關注。

目前廣州農商行董事長爲蔡建，於2021年3月30日其任職資格被監管覈准。他在金融系統有着豐富的從業經驗，曾在建行廣東省分行部門擔任副總經理、建行戰略協助項目辦公室高級副經理等，還曾在廣州銀行任該行的副董事長、行長等職務。

2023年11月23日，行長鄧曉雲的任職資格獲批，在此之前的2019年6月開始，鄧曉雲曾擔任廣州市地方金融監管局副局長。

此外，今年5月29日，廣州農村商業銀行召開黨委理論學習中心組會議，賀珩以該行黨委委員、副行長（擬任）身份參加。

簡歷顯示，賀珩今年54歲，2015年初正式加入廣州農商銀行，曾任該行旗下珠江金租總裁助理、總行績效管理部副總經理、總經理、投資與機構管理部首席高級經理等職務。

天下熙攘，皆爲利往。同業之間，競爭更加激烈。在這屆高管帶領下，廣州農商行能否夯實核心競爭力，提高業績水平，早日實現A股上市的願景？評論區聊聊吧。