就市論勢／伺服器、手機鏈 耀眼

盤勢分析

上週美國10年期公債殖利率上升超過20個基點，主要在於2月核心CPI和核心PPI通膨數據高於預期，市場對美聯準會（Fed）今年降息的預期力度下降。另外，投資者擔心AI相關應用實現慢，Adobe股價下跌近14%，間接影響輝達和AMD等AI類個股漲勢受阻，上週那斯達克指數下跌近1%，標普500指數則連跌兩週，道瓊指數連跌三週。

展望美股和臺股行情，股市焦點很難脫離AI相關產業，產業關注焦點在輝達GTC大會、太空衛星展，投資人留意市場氣氛的變化。此外，FOMC利率走向，或許降息的時間點會較市場原先預期延後，但往降息政策方向預期不變，仍有利於指數的支撐。

投資建議

從基本面來看，臺股上市公司2月營收，月減約18%，年增率約1%，但主要在於農曆年基期影響，從合計1~2月營收年增率約4.26%來看，產業復甦動能持續， AI供應鏈預期在CoWoS產能擴大下，電子營收動能可望持續放大，臺股第2季雖進入消費電子淡季，但整體營收有望在半導體族羣帶動下，優於同期表現。

輝達GTC大會18至21日舉行，這是輝達每年最重要的技術發佈平臺之一。在經歷AI相關類股漲多修正下，可關注輝達大會後，概念股的股價是如何反應。

2024年電子產業部分，看好AI相關的半導體、伺服器、記憶體和PCB族羣、手機族羣中的蘋果和華爲概念股、低軌道衛星；傳產部分則看好儲能和電網族羣、生技和奧運概念等族羣。