九泰基金2023年連吃兩張罰單 昔日“定增王”規模已不足15億元

每經記者：李蕾 每經編輯：葉峰

隨着公募基金2023年年報披露，公募基金公司在2023年一年受監管處罰的情況也隨之曝光。

公開信息顯示，目前共有約20家基金公司的年報中涉及管理人及其高級管理人員受稽查或處罰的情況。《每日經濟新聞》記者注意到，有的公司接到了不止一張罰單，九泰基金就是其中一家。

根據基金年報，2023年2月，由於通過九泰久利參與5家上市公司保底定增，利用基金財產爲基金份額持有人以外的人牟取利益，九泰基金被監管責令改正，並處罰款，時任董事長及有關高級管理人員被處以警告、暫停基金從業資格、並處罰款；4月，由於固有資金持有高流動性資產比例未達標、基金持有流動性資產比例未達標、交易內控管理相關制度未有效執行，該公司又被北京證監局責令整改，相關高級管理人員被出具警示函。

作爲行業內昔日的“定增王”，九泰基金的最新管理規模已經縮水至不足15億元，與最高峰的143.97億元相比縮水了九成，已經成爲行業排名倒數的公司之一。

內控管理不完善成通病

近日，公募基金年報披露完畢。根據不完全統計，約20家基金公司的年報信息中涉及被監管稽查或處罰的情況。其中，內控管理不完善成爲一個比較普遍的問題。包括富榮基金、浙商基金、建信基金、長盛基金、中航基金、融通基金、華富基金等在內的公司都因爲部分業務內控管理不完善或風險管理工作不完善等，被監管責令改正或出具警示函。還有公司接到了不止一張罰單，涉及的問題也不止一個，九泰基金就是其中一家。

根據基金年報，2023年2月13日，九泰基金因爲通過九泰久利參與5家上市公司保底定增，利用基金財產爲基金份額持有人以外的人牟取利益而被監管重罰，證監會彼時的行政處罰決定書披露了關於此事的大量細節。

據公告，九泰基金作爲基金管理人，於2016年成立九泰久利基金，截至2016年11月7日，九泰久利募集認購資金30.04億元，認購戶數214戶，其中1戶機構投資者爲中信信託管理的中信金融投資集合資金信託計劃，認購金額30億元；另外213戶均爲自然人投資者，合計認購九泰久利448.92萬元。其中九州證券認購中信金融投資集合資金信託計劃10億元。

2017年，時任九泰基金董事長吳強與九泰基金擬投資企業簽署收益保證協議，吳強先後與五家上市公司的實際控制人或股東簽署涉及收益保證的協議，但協議受益人並非九泰久利基金份額持有人。

監管認爲，九泰基金作爲九泰久利基金管理人，通過九泰久利參與五家上市公司保底定增，利用基金財產爲基金份額持有人以外的人牟取利益，違反了相關法律法規，因此責令九泰基金改正，並處100萬元罰款。對直接負責的主管人員吳強，時任總經理及法定代表人盧偉忠以及時任分管投資、研究業務的副總經理吳祖堯都採取了警告、暫停基金從業資格、罰款等處罰措施。

根據九泰基金年報，該事件相關責任人員均已離任。

不過，就在2個月之後的2023年4月7日，由於固有資金持有高流動性資產比例未達標；基金持有流動性資產比例未達標；交易內控管理相關制度未有效執行等原因，九泰基金又被北京證監局責令整改，相關高級管理人員也被出具警示函，年內兩次被罰。

不僅如此，2023年九泰基金還因爲實控人吳剛乾預該公司經營活動，授意九泰久利買入廈門三維絲環保股份有限公司股票、指示九泰久利啓動清算程序等被捲入風波，監管最終決定對吳剛責令改正，並處100萬元罰款。

雖然九泰基金在公告中表示，誠懇接受監管處罰並高度重視，對各項問題進行了全面整改，但短時間內多次被罰，直接暴露出該公司在合規風控方面存在漏洞，也爲行業敲響了警鐘。

目前旗下共有23只產品

根據Wind數據，九泰基金的最新管理規模已經只有14.52億元了。對於行業內知名的“定增王”來說，這個數據是令人唏噓的。

公開資料顯示，九泰基金成立於2014年7月3日，註冊資本3億元，是首家PE投資管理機構發起設立的公募基金管理公司。股東包括昆吾九鼎投資管理有限公司、同創九鼎投資管理集團股份有限公司、拉薩昆吾九鼎產業投資管理有限公司、華源證券股份有限公司，分別佔註冊資本的26%、25%、25%和24%。

九泰基金的成立恰逢其時。2014年，定增市場開始呈現爆發式增長，2015年更是突破萬億大關，2016年一度達到1.7萬億元，創下歷史新高。公募基金此時也開始扎堆發行定增產品，其中九泰基金由於背靠PE股東背景優勢，很快就在公募定增業務上嶄露頭角。

到了2016年底，藉着定增業務的東風，成立僅2年時間的九泰基金管理規模就突破了百億元大關，達到119億元，到2017年底更是達到巔峰143.97億元，在全市場122家公募持牌機構中位列第七十九。

不過，隨着2017年監管接連出臺再融資新規與減持新規，定增業務受到衝擊。相關基金產品紛紛轉型爲投資二級市場的LOF基金，九泰基金旗下的產品也不例外。此後，該公司產品規模出現斷崖式下跌，到了2019年年中已不足60億元。

從2020年開始，九泰基金開始在主動權益基金上發力，先後發行了多隻量化基金、偏股混合型基金和偏債混合型基金，管理規模也逐步回升。到了2020年三季度已經回到百億元之上，2021年中更是達到了近120億元的水平，大有重回高峰的勢頭。不過好景不長，此後該公司規模又開始大幅縮水，到如今已經只剩下不足15億元。與2017年底的143.97億元相比，九泰基金的規模縮水了九成，這在公募行業內還是比較罕見。

更令人擔憂的是，目前九泰基金旗下共有23只產品（份額合併計算），僅有6只產品規模過億元，還有16只產品都是規模在5000萬元及以下，徘徊在清盤邊緣的小微基金。

從2023年開始，九泰基金的內部人事也有調整與變化。

2023年10月，九泰基金髮布公告稱，該公司總經理嚴軍因個人原因於10月18日離任，由常務副總經理王玉代任總經理一職。2024年2月，中基協官網顯示，國融基金原總經理徐進已入職九泰基金，其從業機構已由國融基金變更爲九泰基金。