樂看AI成長 美科技基金吃香

輝達在GTC展覽中秀出AI更美好的前景，激勵美國科技股不斷走高。法人表示，AI相關獲利貢獻明年後會更明顯，整體科技股多頭續航，近期回檔提供進場機會。圖／美聯社

境內外美國股票基金今年來績效十強

輝達在GTC展覽中秀出AI更美好的前景，激勵美國科技股不斷走高。法人表示，AI硬體制造商獲利成長持續性有望優於市場預期，雲端平臺或軟體公司，AI相關獲利貢獻明年後會更明顯，整體科技股多頭續航，近期回檔提供進場機會，建議定期定額佈局美國科技基金。

瀚亞美國高科技基金經理人林元平表示，券商分析師對人工智慧需求的可持續性、半導體循環週期及先進封裝與關鍵元件瓶頸，抱持相對謹慎態度；但加速運算處理器主要業者AMD，對AI前景抱持相當樂觀的態度，預估資料中心AI半導體潛在市場規模，2023年至2027年的年增複合成長率將從50％躍升至70％，相關預估值遠高於券商分析師的預期。

ASIC（特殊應用晶片）是數據中心公司優化工作負載與成本的關鍵元件，其增長速度有望超越GPU，原以爲輝達競爭力會受到壓力，但此次GTC展後，輝達展現出的肌肉顯示，實力可同時滿足訓練與推理需求，更可與ASIC技術相輔相成，打破市場先前的認定。

PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸指出，美國3月通膨年增率超出預期，美股出現拉回走勢，但整體市場並未因爲數據強韌而排除降息可能，且科技業在AI的加持之下表現仍然強勁，研究機構預估，今年美國整體企業獲利年增幅將以雙位數成長，其中通訊、資訊科技、健康醫療及非核心消費可望優於整體產業表現，並推升經濟動能爲美股注入能量。

今年佈局美股宜以成長股爲主，建議挑選具強勢趨勢前景與強勁企業獲利能力的指標性企業，包括資訊科技、健康醫療、非核心消費、通訊服務產業等，並透過評價分析，專注企業獲利與股票溢價空間的選股邏輯，聚焦配置具市場定位優勢、議價能力及強勁營收成長的美國龍頭類股。

日盛全球智能車基金研究團隊認爲，在科技消費領航下，美企獲利將再創高，觀察明後年利率點陣圖分別皆有3碼降息空間，只要降息的大方向不變、不重啓升息，對估值定價影響將較有限，美國科技股表現仍可期。