林永祥專欄－AI題材利多不斷 相關類股看旺

回顧春節期間，美股表現強勁，多家科技股亮麗財報激勵美股上漲，其中費半指數漲幅最爲亮眼。在衆多科技股當中，又以AI相關供應鏈營收、展望前景較佳，更是這波大漲的領頭族羣，而AI相關族羣具備長線趨勢題材，臺股相關類股因此受惠，帶動股價表現。

經濟數據方面，從美國最新公佈的消費者物價指數（CPI）來看，年增率爲3.1％，雖然較上月數據有所改善，但是高於市場原先預期，顯示美國通膨仍有一哩顛簸的路要走，增添了聯準會推延降息時機的可能。

將目光拉回臺股，春節封關期間，美國AI題材利多不斷，臺積電ADR大漲10％，帶動新春開盤首日，創下歷史新高709元，同時激勵許多AI供應鏈接連發動漲勢，加權指數高點來到18,725點。景氣方面，根據國發會統計，12月臺灣景氣燈號和上月持平爲20分，維持黃藍燈，研判在景氣逐步復甦，有助於臺股中長期持續走強的支撐，後市表現值得期待。

全球正關注的AI再度出現令世人驚豔的發展，AI領域發展佼佼者OpenAI，公佈最新生成AI生成模型Sora，使用者僅需要輸入短短文字，便能夠快速產出影片。從OpenAI展示的生成影片，內容不僅相當擬真且細膩。

由此可見，AI的應用將快速擴展至各產業領域，需求也隨之高漲，加上PC、手機等預期將呈現正增長，以及邊緣運算等應用領域開始發酵，帶動臺股相關供應鏈和設備廠。

除聯準會在1月再次聲明降息時點非在3月外，美股企業財報也如火如荼發佈當中；臺股企業在終端需求復甦、庫存調整加速，晶圓代工、手機等供應鏈，有望迴歸基本面表現。就中長線來看，臺股在基本面無虞的情況下，未來愈多AI相關應用實踐在終端產品上，將持續支撐臺股科技走勢，行情仍有機會延續。

目前臺、美股均處於歷史相對高位，市場修正風險也相對高，但是股市高低點是很難精準預測，建議以股債平衡佈局方式操作。在股票部位可以利用臺股ETF參與行情，好處是能夠分散個股風險、其二是不需要臆測高、低點，持續佈局具備長線題材的產業；債券部位則是建議佈局長天期美債ETF，因爲無論降息時間點落在今年的何時，降息趨勢已經確立，可投入在利率敏感度較高、資本利得空間相對大的長天期美債ETF，來參與降息循環的債券利多。