龍頭保薦機構項目數量僅爲個位數 承銷費收入同比下滑超八成

1-8月，前十大保薦機構保薦上市的首發上市企業有42家，持有6個保薦上市項目的中信證券和中信建投位居榜首；與此同時，前十大保薦機構保薦上市的首發上市企業募資額同比下滑85.21%，承銷費收入同比下滑82.5%。

劉榕/文

根據巨潮資訊網數據統計，1-8月，京滬深交易所共有59家公司實現首發上市，比上年同期下降75.72%，募資420.25億元，比上年同期下降86.3%。

在此背景下，各保薦機構的業績表現不言而喻。從前十大保薦機構在項目數量、募資額及承銷費收入的變化中或可體驗一番其中滋味。

保薦機構項目數量停留在個位數

統計數據顯示，1-8月，共有23家保薦機構爲59家首發上市公司提供保薦服務，持有保薦上市企業的保薦機構數量僅爲上年同期的一半。2023年1-8月，有47家保薦機構爲243家首發上市公司提供保薦服務。

從保薦機構持有項目數量的排名來看，中信證券和中信建投並列排在首位，均持有6個項目。中信證券的6個項目分別爲深市主板2家、創業板1家、滬市主板2家和科創板一家；中信建投的6個項目則分別爲北交所2家、創業板3家和滬市主板1家。

與上年同期相比，這兩家保薦機構的排位變化不大，但項目數量卻不可同日而語。

2023年1-8月，中信證券以26個項目居於榜首，其中，北交所4家、深市主板3家（包括與西部證券聯合保薦的陝西能源投資股份有限公司）、創業板8家、滬市主板4家（包括和中航證券聯合保薦的中信金屬股份有限公司）以及科創板7家；中信建投以25個項目排在第二位，其中北交所2家、深市主板2家、創業板11家、滬市主板1家（和中泰證券聯合保薦的信達證券股份有限公司）以及科創板9家。

華泰聯合和海通證券並列排在第三位，持有5個項目。這兩家保薦機構的項目均分佈在創業板、滬市主板和科創板。在創業板，兩家保薦機構均持有兩個項目；在滬市主板，華泰聯合持有2個項目，海通證券持有1個項目；在科創板，華泰聯合持有1個項目，海通證券持有2個項目。

碰巧的是，2023年1-8月，華泰聯合和海通證券保薦的項目數量也是一樣的，均爲14家，並列排在第四位。也即是說，這兩家保薦機構在1-8月保薦上市的IPO項目數量比上年同期減少了9家，但項目數量排名卻是從上年同期的並列第四提升到了並列第三。

並列排在第五位的是國泰君安和民生證券，項目數量爲4家。國泰君安的4個項目中，2個在創業板，2個在滬市主板；民生證券的4個項目中，1個在北交所、1個在深市主板，2個在創業板。

與上年同期相比，國泰君安項目數量減少了8家，項目數量排名從上年同期的第六位提升到並列第五位；民生證券項目數量減少了12家，項目數量排名從上年同期的第三位下滑到並列第五位。

招商證券、中金公司、國金證券和中泰證券並列排在第七位，保薦項目數量爲3個。招商證券的3個項目中，一個在北交所，2個在科創板；中金公司的3個項目中，2個在創業板，1個在科創板；國金證券的3個項目中，2個在創業板，1個在滬市主板；中泰證券的3個項目則分別落在北交所、深市主板和滬市主板。

與上年同期相比，招商證券項目數量保持不變，項目數量排名從上年同期的並列第19名提升爲並列第七名；中泰證券項目數量同比減少6家，數量排名從第十一名爲提升爲並列第七名；中金公司和國金證券的項目數量分別同比減少8家和7家，數量排名幾乎沒變。

值得一提的是申萬宏源，2023年1-8月，申萬宏源因持有10個項目和國信證券並列第九，其中北交所5個，創業板2個，滬市主板2個（包括與海通證券聯合保薦的1個以及科創板1個。但2024年1-8月，申萬宏源卻是顆粒無收。

募資額及承銷費收入同比下滑超八成

從項目募資額來看，前十大保薦機構的項目募資合計350.11億元，在當期首發上市企業募資總額佔比爲83.31%。

與上年同期相比，前十大保薦機構的項目募資額同比下滑85.21%，集中度則增加6個百分點以上。

中信證券一如既往的位列榜首，6個項目募資67.72億元，比上年同期下降85.37%。其中在滬市主板保薦上市的廣州環投永興集團股份有限公司的募資額就達到24.3億元，是59家首發上市公司中募資額最高的IPO項目。

項目募資額排在第二位到第五位的保薦機構爲華泰聯合、招商證券、中信建投和民生證券，募資額分別爲59.13億元、40.03億元、35.94億元和35.06億元。

與上年同期相比，華泰聯合項目募資額同比下降55.21%，項目募資額排名從第七位上升到第二位；招商證券同比增加16.56%，招商證券也是項目募資額前十大保薦機構中唯一一家募資額同比增加的保薦機構，項目募資額排名從第十八位上升到第三位；中信建投同比下降90.71%，項目募資額排名從第二位下降到第四位；民生證券同比下降79.46%，項目募資額排名從第六位上升到第五位。

此外，相對於項目數量排名，只有中信建投的項目募資額排名出現了下滑，而華泰聯合、招商證券和民生證券則各有不同程度的提升。一方面，因爲中信建投6個項目中有2個來自北交所的項目，分別是募資額爲2億元湖北戈碧迦光電科技股份有限公司和募資額爲1.04億元的江蘇萬達特種軸承股份有限公司，這兩家公司在59家首發上市公司中屬於募資額最小的十家公司之列；另一方面，華泰聯合5個項目的募資額均處於募資額排名的前二十名之列；招商證券3個項目中有2個來自科創板的項目，分別是募資額爲22.26億元的浙江艾羅網絡能源技術股份有限公司和募資額爲16.52億元的武漢達夢數據庫股份有限公司，這兩家公司的募資額在科創板8家首發上市企業中分列第一位和第二位，在59家首發上市公司中分列第二位和第三位。此外，民生證券4個項目中有2個來自創業板的項目，分別是募資額爲16.29億元的西安諾瓦星雲科技股份有限公司和募資額爲9.9億元的深圳市博實結科技股份有限公司，這兩家公司的募資額在創業板22家首發上市企業中分列第一位和第二位，在59家首發上市公司中分列第四位和第十二位。

項目募資額排在第六位到第十位的是海通證券、國泰君安、國金證券、國信證券和中泰證券，項目募資額分別爲32.57億元、25.17億元、21.47億元、17.07和15.94億元。

與上年同期相比，海通證券項目募資額同比下降89.75%，項目募資額排名從第五位下滑到第六位；國泰君安同比下降92.89%，是項目募資額前十大保薦機構中募資額同比下滑幅度最大的保薦機構，排名從第三位下降到第七位；國金證券同比下降69.87%，排名從第十位上升到第八位；國信證券同比下降77.18%，排名從第八位下降到第九位；中泰證券同比下降78.42%，排名從第九位下降到第十位。

此外，從項目數量來看，中金公司憑藉3個項目進入十大保薦機構之列，而國信證券則以一家之差的劣勢落在十大保薦機構之外。但國信證券在滬市主板保薦上市的上海博隆裝備技術股份有限公司，募資額爲12.08億元，是11個募資額超過10億元的首發上市公司之一；同樣在在滬市主板保薦上市的上海小方製藥股份有限公司，募資額也近5億元。而中金公司3個項目的募資額偏小，兩個在4億元左右，一個不足7億元。因此，在項目募資額排名中，國信證券進入十大保薦機構之列。

從承銷費收入來看，前十大保薦機構承銷費收入合計22.34億元，比上年同期下滑82.5%。

承銷費收入在3億元以上的只有兩家——3.75億元的中信證券和3.68億元的華泰聯合。與上年同期相比，中信證券承銷費收入同比減少86.27%，華泰聯合同比減少61.19%。

承銷費收入在2億元和3億元之間的保薦機構依次爲招商證券、海通證券、民生證券和中信建投，承銷費收入分別爲2.7億元、2.48億元、2.39億元和2.13億元。

本文刊於09月14日出版的《證券市場週刊》