陸Deepseek屠殺AI股 陸行之曝對臺積電、輝達衝擊

DeepSeek最新AI模型引爆美國大型科技股暴跌，陸行之認爲將結束近2年輝達吃肉，其他公司喝湯的慘況。（圖／報系資料照）

大陸AI模型公司上週發佈低成本、高效能AI模型DeepSeek-R1，打破市場投入鉅額資本支出纔可取得大模型的固有看法，釀週一（27日）大型科技股暴跌，其中輝達重挫近17％，博通17.4％。知名半導體分析師陸行之指出，去年底多次建議不該把臺積電與輝達綁在一起，但臺積電在法說會還是把自己跟AI綁死。

陸行之表示，輝達佔臺積電營收不到15％，佔全球半導體營收不到10％，因此輝達重挫不代表臺積電與費半指數也要跟着一起下跌；在DeepSeek事件後，反而看到各家客戶的資源釋放，不再被輝達1家靠着Ai gpu／cpu／nvlink，模組，系統，軟件每個產業煉關節都來賺超高毛利率的公司綁架，資源釋放後，不會被Nvidia一家獨拿，這將結束這2年1家吃肉，其他半導體公司只能喝湯的慘況。

陸行之也提到，在此事件後輝達的大客戶Open AI、 Microsoft,、Amazon、Google、Meta而言，之前加碼下的GB200／300／Rubin的訂單，短期內也不可能大幅縮減，重新改變訓練方法也需要時間，大概率訂單調整會發生在2026及以後。

陸行之認爲，屆時臺積電的主力客戶可能會變成蘋果、博通數據中心的自研AI ASIC大單，目前短期觀察指標主要在輝達、臺積電以及臺積電ADR的股價何時會上下分離。

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