馬斯克“重造”特斯拉

作者 | 柴旭晨

編輯 | 周智宇

自Model3推出後，特斯拉很久沒有一場發佈會如此引人注目。

10月11日早間，足足吊了外界兩個月胃口後，特斯拉這場名爲“We,Robot”發佈會終於在洛杉磯華納兄弟的拍攝基地舉行。特斯拉CEO馬斯克說，這將是“載入史冊”的一次發佈會。

沒有“PPT”，也沒有預期中的過渡車型，馬斯克直接帶着實車--無人出租Cybercab、無人小巴Robovan、量產版人形機器人TeslaBot入場。他要讓市場親眼看到，特斯拉仍舊是與谷歌、微軟齊名的AI先鋒軍，並且能比它們更早找到落地、變現的場景。

只是在現場的歡呼聲下，馬斯克帶來的驚喜有限，不但沒提供Cybercab的技術細節，且大規模量產還要等到兩三年後，未來具體的商業化規模也未被提及。反觀隔壁谷歌的Waymo已經邁過了每週十萬單的里程碑。

投資者也很快投票，特斯拉股價從盤前漲超5%，到開盤跌8.9%。因爲被馬斯克寄予厚望的Robotaxi，是特斯拉衝刺規模的關鍵，更是撐起高估值的新基石。

接下來，這款爲特斯拉肩負“改命”的重磅車型，是否會避免“賽博卡車”的難產，又能否如馬斯克所言，讓股價一飛沖天？

恐怕馬斯克本人也暫時難以回答。

炸場

在線上兩百多萬人的注視下，馬斯克被一臺Cybercab接走，行駛在《哈利波特》和《蝙蝠俠》的取景地。這臺無人出租車躲過一路障礙和自行車隊，在駛向會場舞臺的路上，博得陣陣歡呼。

與外界預期的一致，Cybercab是一款雙座、鷹翼門轎車，流線型的銀色車身像極了“轎車版Cybertruck”。這臺超現代感的電車沒有方向盤和踏板，連補能都是採用無線充電，售價則不到3萬美元（約合20萬元人民幣）

在馬斯克看來，Cybercab很是迷人，他先對觀衆講了個性感的故事。

馬斯克稱，特斯拉的FSD很快將進化成無人監督的完全自動駕駛，讓你在車上睡一覺就能直達目的地。而且無人駕駛還能外出拉活、送外賣幫你“躺賺”，甚至車內清潔都能由配套的機器人完成，真正實現全無人運營。

他的野望，是完全顛覆現有出行市場。

馬斯克說，一個網約車司機可以同時管理幾十輛Cybercab，“像牧羊人一樣經營這些車隊”。回頭來看，買車、上保險、停車費...等一系列運營成本將被壓縮5倍，相當於從4.4元人民幣/公里，直降至0.9元。

此前馬斯克許諾，車主能靠Robotaxi每年賺到3萬美元。潛臺詞便是Cybercab最快一年就能回本，這讓大家自用或“批發”Cybercab的動力倍增，衝量的“陽謀”昭然若揭。

不過Cybercab只有兩個座位，很難覆蓋高密度地區，馬斯克乾脆做了輛能載20人的“無人小巴”Cybervan，這臺外觀酷似火箭的多功能車能容納20人，既能運人也能載貨。他的目標是將運輸成本降到5-10美分/英里（約合人民幣0.2元-0.4元/公里）。

無人出租車、小巴亮相後，馬斯克的“宏圖計劃”第二篇章至此初步成型。

馬斯克提到，未來不管是Cybercab、Cybervan還是現在路上跑的S3XY系列都能加入共享車隊，像Airbnb和Uber的綜合體一樣，共同編制起龐大的運營網絡。

根據規劃，明年之前，Model3和ModelY將升級完全自動駕駛FSD，在德州、加州大範圍鋪開。但Cybercab距離規模量產、上路，還要等到2026-2027年。

無人車之外，特斯拉人形機器人Optimus（TeslaBot）的集體出動，成了本次發佈會現場的大亮點。這些與特斯拉車同源的人形AI機器人，被安排在發佈會現場做熱場DJ、吧檯服務員跟觀衆互動。

馬斯克表示，TeslaBot可以當老師、照顧小孩、遛狗、修剪草坪、購物，其最終售價大約2-3萬美元，可能比一輛車還便宜。在兩月前的特斯拉股東大會上，馬斯克放言稱，人形機器人將成爲工業主力，數量有望超越人類達到100億-200億臺。未來科幻走向現實，似乎已近在眼前。

從Cybercab、Cybervan再到TeslaBot，馬斯克用一場發佈會爲20年後的世界打了樣，也爲特斯拉開啓了作爲AI公司的新篇章。

重塑

然而發佈會結束不久，投資者卻光速“變臉”，特斯拉夜盤股價急挫，Cybercab要顛覆對手Uber和Lyft股價卻大漲6%、4.6%。

顯然，馬斯克沒能填飽市場胃口。

這場不到半小時的“AI秀”，背後關係着特斯拉逆襲的成敗。這一役，對“風雨飄搖”中的它殊爲重要。

作爲行業創新的燈塔，特斯拉一手改寫了百年汽車產業的劇本，也被投資者所青睞。然而如今的它卻有些失落，今年更是被擠出美股市值“七巨頭”的榜單。

目前，特斯拉的汽車銷售額仍佔其總收入的82%，本質依舊是家汽車公司，更糟糕的是來自國內新勢力的圍剿，令其想象力愈發縮水，不僅在華市場份額逐漸縮水，且在一輪輪的價格戰下，毛利率不斷走低。

在此背景下，馬斯克開始對投資者講述AI的新故事，試圖讓他們相信，特斯拉仍是比肩谷歌、微軟等巨頭的AI公司，而非一介平凡車企。

然而，幾年來特斯拉Robotaxi的落地節奏多次“跳票”，加之的對手狂追，都威脅到特斯拉智駕頭羊的地位，“科技教主”的光環逐漸暗淡。

近期，Waymo就宣佈將在美國擴大運營規模，每週提供的付費乘車服務也突破了十萬次，背靠谷歌的Waymo業績還在快速滾着雪球；同時國內市場中，百度的蘿蔔快跑也在二季度完成了近九十萬單的服務，並朝着區域內收支平衡目標邁進。

同行們的突襲，讓特拉斯頭頂的高估值高光環，成爲隨時會掉落的達摩克里斯之劍。

要知道，自4月5日官宣將發佈Robotaxi後，特斯拉股價已聞風上揚45%。期間馬斯克立下Flag，他稱“Robotaxi和機器人業務，能讓特斯拉成爲30萬億美元市值的公司”。相當於蘋果市值的10倍，甚至比美國去年GDP還高。

市場顯然對此抱有極大期望。目前，特斯拉市盈率仍高達67倍，超過美股七巨頭。作爲對比，中美汽車製造商的PE僅個位數水平。

極高的估值，是因爲投資者相信特斯拉有更多優勢。但馬斯克也必須拿出真本事，證明其有持續創新和盈利能力。否則失去支撐的高估值無異於空中樓閣，跌落便是難免。

在AI和智駕上的押注，將是馬斯克“重造”特斯拉的關鍵一役。業內直言，這可能是他最後一次機會，讓投資者相信特斯拉仍然有創新和顛覆力。

可以說，此次“Robotaxi Day”不僅是一場技術的較量，也是特斯拉在市場定位、創新能力以及未來發展戰略上的重要宣言，亦是對其市場身份的一次挑戰。

雖然有鐵粉“木頭姐”的堅定唱多，稱特斯拉將成長爲一家價值28.1萬億美元的自動駕駛服務提供商。可事與願違，市場情緒說明了一定問題。

CFRA Research分析師Garrett Nelson表示，他對特斯拉近期產品路線圖缺乏清晰度感到失望；傑富瑞的分析師也指出，馬斯克並未提供特斯拉自動駕駛技術進步的“可驗證證據”。

場外多空大戰打響，內部也動盪頻頻。在這次“載入史冊”發佈會前夕，特斯拉首席信息官Nagesh Saldi宣佈離職，且先前包括高級副總裁、政府事務主管在內的多位高管也相繼離職，這都給特斯拉平添了諸多不確定性。

不過，經歷過大風大浪的“鋼鐵俠”此刻已堅定決心，他孤注一擲地讓特斯拉成爲一家改變世界的公司。只要能順利將這些機器人“宏圖”落地，馬斯克還有機會再造奇蹟。