買高股息ETF、領股利 退休免煩惱？過來人：3件事先做到！

高股息ETF可以說是全民相當熟悉投資標的，像0056、00713、00878、00919等已經是臺股高息的行列，每季看到股利穩穩進帳，越老領越多就好開心。 圖／聯合報系資料照片

高股息ETF可以說是全民相當熟悉投資標的，像0056、00713、00878、00919等已經是臺股高息的行列，每季看到股利穩穩進帳，越老領越多就好開心。「光領股利，就可以穩穩退休嗎？」這個問題是許多退休族的疑惑，38歲就財富自由、已退休10年，資深理財教練的Ceci表示，不該只領股利作爲全部的退休規劃，有相當多的隱含成本要考量。

高股息非穩賺不賠 魔鬼藏在細節裡

首先，退休時可能突然拿到一筆高額的錢，可能是500萬、1000萬，Ceci指出，對於​​熟齡來說，通常本來就已經有一些基本的退休安排了，那這一筆額外的金額比較屬於錦上添花，可以用來實踐原本就擱置的夢想，以及也能拿來補強儲備金，例如醫療費或是長照儲備金等，避免老後有捉襟見肘的狀況。

若平日的退休支出夠用，以上的缺口也都補足了，想全部投入ETF想要安心退休，Ceci建議，高股息聽起來吸引人，但不該過度迷戀，要思考適不適合自己。她舉例十幾年前熱賣的高收益債基金，當時也是打着8%～12%的配息，到現在仍然非常多人被套牢，結果要拿投資的本金來給自己配息。

除此之外，基於高配息收入還要再繳稅，更糟的是基金還持續賠錢，本金都賠掉了大半部分。投資人最需要了解的ETF盲點，就是配了高股息，很可能折了整體報酬率。

另外，看到所謂的「保證配息」要多加思量，如果以正夯的臺股ETF來講，不同的指數公司各自列出指數，照着他們的原則篩選出20~30家所謂配高股息的公司，高股息ETF就是跟着指數判斷出來的結果跟着做而已，也就是會依着指數波動，決定是否能配股息。

Ceci指出，有一些基本原則在做退休投資佈局時要想清楚：

1.降低成本，分散風險

退休族沒有固定收入，首要當然要降低成本，當選擇ETF標的時，手續費、管理費、保管費等等必定會被扣的費用，一定要看清楚、做比較。另外，就是綜合所得稅的考量，股利可折抵稅率爲8.5%，股利所得每一申報戶最高可抵減8萬。課稅級距在比較低的範圍的話，「股利所得」越高，可以抵減或退稅額纔可能越高，否則不一定划算。

如果還在準備退休、有高所得，適用30%或40%課稅級距，則可選擇分離課稅，「股利所得」採用單一稅率28%計算，同樣可以發揮節稅的功能。

依現行規定，單次領息超過2萬元，就要課徵2.11%的二代健保補充保費。不少ETF已經改成季配、月配，只要注意做足分散標的高股利投資，確保單筆配息小於2萬元。

另外她也提到，將大筆金額壓在單個投資商品上，很不符合需要分散風險、穩定回收的原則。臺灣股市其實是淺碟市場，有非常長的低迷期，這兩年因爲國際股市熱絡，半導體話題夯，臺股才相對活絡。若集中資金在投資臺灣高股息ETF，等於把股票部位過度集中在臺灣了，就是高風險的決策。

Ceci坦白表示，以自身經驗來看，高股利投資不一定有穩健的全球股票ETF投資佈局來得方便。做海外的股息投資，以臺灣人的身份，配息以30%的預扣稅額來考量，相對簡單，也不用一直跟着可能會更改的稅制。

2.現金流不是隻靠配息，要自己創造

Ceci表示，高股息ETF能看到有錢定期流進自己的帳戶，讓人感覺良好，是基於心理上覺得要創造固定現金流，但是她自己深信報酬率，買低賣高賺的差價「資本利得」，比配息實際。

退休會以長期穩健保守的財務規劃爲考量，事實上，自己也可以創造現金流。她建議，可以每年固定時間從投資帳戶中領取需要的支出，例如算過發現4%是需要的，可以一次提領，或是每半年提領2%，或甚至是每一季提領1%。

3.分散工具，分散風險

Ceci表示，第三個原則就是要分散工具，以考量現在的市場狀況來看未來至少3、5年，來做長期的投資決定，不需要常常動它僅作微調纔是好的投資。我們現在處於全球股票市場的低迷循環，趁股市低迷的時候找值得投資的標的，或分散投資標的，長期持有，等利率趨勢反轉的時候，全球股市可以提供長期穩健的報酬率，過往40年的平均報酬率每年近10%，若把握重點長期持有，有機會達成將近每年平均10%的報酬率。

她分享，想要擺一些部位在相對安全的公債，做好分散風險，也是不錯的考量，但是絕對不包括高收益債，就是俗稱的垃圾債券，就是非投資等級的公司債；還有不少外商銀行的美金定存5%利息以上，也能作爲短期資金的去處。

最後Ceci強調，以上是以現有市場考量，不一定在每一個時間點都適用。在高通膨高利率的環境，可以根據以上三點思考，什麼適合自己的投資個性和需求，做好功課再做決定，在迷霧中尋找相對明朗的路。

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