買臺積電還是0050？他只買兩檔ETF，看「經營之神」創辦的臺塑四寶破底：投資沒有早知道

臺塑四寶。 圖／聯合報系資料照片

文／施升輝

2024年即將結束。今年臺股大漲，幾乎就是靠臺積電一家撐起整個股市。迄今臺股漲了超過5000點，臺積電就貢獻了將近4000點。很多股票不只沒漲，還逆向大跌，如臺塑四寶，根本就和大盤背道而馳。該用什麼心態來面對這種有點扭曲的行情呢？

臺積電不愧是「護國神山」，臺股幾乎就是「一個人的武林」。現在是成也臺積電，未來恐怕敗也臺積電。臺積電以外的所有股票，幾乎都已經沒了上漲的動能，如果臺積電也漲不動的話，要靠什麼類股來帶動呢？

有人說既然臺積電影響臺股這麼巨大，乾脆直接買臺積電就好，何必還要買0050？以今年臺股走勢來看，早知道年初就歐印臺積電就好啦！

投資當然沒有「早知道」。面對即將到來的2025年，如果你真的做過認真的研究，「瞭解」臺積電仍有無限的上漲空間，或是雖然沒有辦法真的瞭解，但你願意「相信」，我就認爲你該直接買臺積電就好了。

臺塑四寶（臺塑、南亞、臺化、臺塑化）是由臺灣「經營之神」王永慶所創辦，在臺積電還沒成爲世界級企業之前，曾是臺灣最被推崇的標竿企業。王永慶辭世之後，經營成效並未退步，但近年受景氣的巨大影響，業績獲利大幅衰退，臺塑股價居然能跌破40元，相信非常多資深股民是難以想像的。

臺積電在草創初期，虧損非常嚴重，政府還命令王永慶必須出資來挽救臺積電。後來臺積電股價在未上市時來到18元，王永慶趕緊賣掉，還慶幸居然沒有賠錢。他地下有知，現在一定非常懊惱。因爲如果沒賣掉，一直持有到現在，臺塑四寶可能會成爲股王。

不只臺塑四寶，讓很多資深股民當做最佳存股標的的中鋼，今年走勢也和臺塑四寶一樣，完全與大盤背道而馳。幾年前，我相信沒有投資人能預見這些傳統績優股的股價會淪落至此。同樣地，幾年前也沒幾個人看好臺積電能站上1000元，甚至成爲美股前10大市值的股票。

幾年後，臺積電會不會步上臺塑四寶的後塵？我相信所有人都說不會，但臺塑四寶都能一路下跌不回頭，難道臺積電就一定不會嗎？

我因爲「不瞭解」臺積電，所以我選擇0050，避免臺積電「萬一」也和臺塑四寶一樣。

臺塑四寶雖然還是0050的成分股，但我預測下一次換股時，可能有兩寶或三寶會被剔除。如果臺積電未來的動能停滯，臺股當然就無法像今年一樣漲勢凌厲，0050當然也會受影響，但至少風險只有臺積電的一半。

臺積電如果從神壇下來，它佔0050的持股比例當然會下降，其他股票就會增加，也就能稀釋臺積電對0050的影響。這是買ETF比買任何個股都要安心的地方。

最近政大有位周教授直言「0050的成長沒有極限」。如果未來真如他所言，那應該就是因爲「臺積電的成長沒有極限」。既然如此，就該直接買臺積電啊！其他任何股票對臺股的影響，我認爲永遠都不可能比得上臺積電。

再者，既然0050的成長沒有極限，那當然就該買0050正2（00631L）啊！可能比買臺積電賺的還多。周教授並不支持大家買正2，因爲他認爲「短線」風險太大。既然「長線」看未來沒有極限，又何必在乎「短線」的波動？

他和很多達人經過仔細的計算，認爲正2長期無法賺2倍，只能賺1.4倍。依這種說法，買正2不就是「事倍功半」？但賺的還是比0050多啊！

我因爲不相信「0050的成長沒有極限」，所以當然不會買正2。或許我對0050的看法太保守，但至少我的做法和看法沒有矛盾。

我看到臺塑四寶如今的經營和股價，我對任何個股都不會再有100%的信心，甚至對臺股也沒辦法相信持續上漲，當然也不會相信「0050的成長沒有極限」。我之所以還會買0050，只是因爲錢不能放定存，所以必須投資，而買市值型的ETF，如0050，就是風險最低的投資。

今年市值型ETF（如0050）的投資報酬率當然是狂勝高股息ETF（如0056）。道理很簡單，就是因爲0050有臺積電，但0056沒有臺積電。我因爲不相信臺積電能永保成長動能，所以我還是會買一些0056，來平衡一下。或許我又對臺積電的看法太保守，但投資沒有「早知道」，不是嗎？

2025年，川普將上任美國總統，股市的不確定性一定勝於以往。我情願保守一點，纔可能做到持盈保泰。

本文由《樂活分享人生》授權轉載，原文請點此

FB：樂活分享人生