美股基金Q1領衝 投資人賺翻

圖／美聯社

Q1股票與債券投報率

據路孚特理柏統計，美國股票基金去年大漲逾2成後，今年首季漲幅更逼近1成，漲勢繼續領先全球其他地區股票基金，讓美股基金投資人荷包滿滿。

資料顯示，美股基金今年首季平均上漲9.1％，是國際股票基金同期漲幅5.4％的近2倍。去年全年美股基金平均大漲21.1％，漲幅也超過國際股票基金的16.3％。

去年股市在大型科技股領軍下強勁成長，許多投資人押注今年行情延續下去，尤其寄望人工智慧（AI）題材繼續燃燒。

全球股市尤其美股的首季表現不但沒讓人失望，甚至較外界預期來得更好，主要是道瓊工業、標準普爾500、那斯達克和費城半導體等主要美股指數在3月間陸續創新高，讓美股基金首季表現得以大幅超越其他地區的股票基金。

儘管股市不斷創新高，但不少投資人卻認爲多頭行情仍未走完，因爲他們在等待聯準會（Fed）何時開始降息。有降息的利多支撐下，他們認爲股市估值仍是相對高而並未達至頂峰。

紐約人壽投資（New York Life Investments）首席市場策略師古德溫（Lauren Goodwin）形容，Fed和投資人在未來幾個月將如同「走鋼索」。

她說，雖然美國目前仍未能擺脫通膨壓力，但Fed仍可能在6月開始降息。對投資人來說，即使股市估值高，但有結構性趨勢支撐。

她就整體局面分析，儘管投資人對景氣循環是謹慎以對，但還是全力投入股市，直到申請失業救濟金人數開始攀升，和企業獲利情況轉爲負面後纔會停止。

目前大部分投資人仍然有投資意願，因此資金在首季不斷流向股票基金和債券基金。美國投資公司協會（ICI）估計，投資人首季淨買進美股基金507億美元，遠超過淨買進國際股票基金的14億美元。

路孚特理柏資料顯示在美股基金裡，由科技股主導的大企業成長型基金首季上漲12.4％，繼續爲各類型美股基金中表現最強。

相較之下，債券基金首季表現不佳。ICI估計投資級債券基平均下跌0.3％。