美股陷恐慌 對衝基金恐倒貨

美股近日回檔幅度加劇，連帶推升投資人恐慌情緒，對後市看法趨於悲觀。圖／美聯社

美股恐懼與貪婪指數

美股近日回檔幅度加劇，連帶推升投資人恐慌情緒，對於美股後市看法趨於悲觀。這顯現在：素有「恐慌指數」之稱的芝加哥波動率指數（VIX）16日升至19.56，創2023年10月底以來最高。CNN編撰的「恐懼與貪婪指數」15日也降至41，此爲2023年以來首度跌至「恐懼」領域。

美股標普500指數16日下跌0.21％，收在5,051.41點，4月以來累跌3.7％，但今年迄今仍上漲逾6％，17日開盤也小幅回升。

投資銀行高盛（Goldman Sachs）也警告，若美股繼續下跌的話，對衝基金恐進行200億～420億美元的股票大拋售。高盛在報告中指出，若標指跌至5,135點，「短期趨勢將由正面轉爲負面」，進而引發對衝基金大幅拋售股票。

若標指未來一個月內下跌3.2％，將迫使對衝基金出售約200億美元的標指成分股，全球股票市場也可能面臨逾2,000億美元賣壓。

若是標指進一步下跌，拋售規模更可能高達420億美元。

美股近日賣壓沉重、震盪幅度加大，原因包括中東緊張局勢升溫外，以及投資人擔憂通膨居高不下恐迫使美國聯準會（Fed）將利率維持在高檔更久時間。許多分析師預估，美股還會續跌。

研調機構DataTrek共同創辦人拉貝（Nicholas Rabe）表示：「美股面臨兩大力量夾擊，其一是美國經濟強勁可能推升通膨。另一方面，若中東戰事擴大，可能拖累經濟陷入衰退。」

拉貝16日在報告中指出，雖然恐慌指數飆升，但依然低於長期平均水平20與2023年10月攀抵的一年高點21.7。這意味着：未來幾天市場仍將維持波動。

此外，CNN恐懼與貪婪指數17日下探至38，依然位於恐懼區域。這顯示投資人信心低迷，股市崩盤恐怕即將到來。

該指數旨在衡量投資人當前情緒，範圍介於0～100，從低至高分爲極度恐懼、恐懼、中立、貪婪與極度貪婪五個評級。恐懼程度升高會對股價帶來壓力。