每經熱評丨利率總體下行 銀行管理需進一步精細化

每經評論員 李玉雯

10月21日，最新LPR（貸款市場報價利率）出爐，1年期LPR爲3.1%，5年期以上爲3.6%，兩檔LPR均下調25個基點。這是今年以來LPR的第三次下調，也是迄今降幅最大的一次。

與之相呼應，國有大行在上週五集體宣佈下調存款掛牌利率，活期存款利率從0.15%下調至0.1%，三個月、六個月、一年、兩年、三年和五年的定期存款利率均下調25個基點，調整後一年期定期存款利率爲1.1%。這是自2022年4月建立存款利率市場化調整機制以來，國有大行領頭進行的第六輪存款掛牌利率下調。

存款利率連續下調的背後，是當前銀行業面臨的息差壓力。近年來，銀行通過降低實際貸款利率來推動實體企業綜合融資成本下降，導致新發放的貸款利率水平持續走低。然而，在負債端，銀行存款定期化趨勢明顯，存款成本依然具有較強的剛性。這兩端的擠壓使得銀行業的息差壓力日益凸顯。2024年二季度，商業銀行淨息差爲1.54%，同比下降0.2個百分點，環比持平，仍處於歷史低位，並低於監管規定的1.8%的“警戒線”。存量房貸利率調整將進一步壓縮銀行的盈利空間，此次存款利率下調無疑爲銀行緩解負債端成本和息差壓力提供了空間。

作爲我國金融體系中的主體，商業銀行保持合理的利潤水平和穩健的經營對於支持實體經濟發展至關重要。息差水平直接影響商業銀行的盈利與經營情況。在利率下行的背景下，銀行需要基於自身盈利能力和資本水平制定更加精細化的資產負債管理策略，通過有效的資產負債管理來提升收益，爲自身經營穩健發展和支持實體經濟奠定堅實基礎。

在資產端，銀行需要進一步挖掘不同領域和行業的融資需求，將更多的金融資源向實體經濟薄弱環節、重點領域和新興領域傾斜，培育新的利潤增長點，優化資產結構，減少低效資產。同時，銀行還應拓展多元增收渠道，例如財富管理、投資銀行等高附加值金融服務，增加非利息收入。

在負債端，商業銀行仍需繼續加強主動負債管理，對可能出現的“存款搬家”規模和節奏進行預判，通過優化負債結構來穩定存款基礎。一方面，銀行應靈活拓展低成本的存款品種，增加活期存款，尤其是對利率不敏感的存款比例；另一方面，合理控制結構性存款、長期定期存款、大額存單和協議存款等高成本存款的總量、期限和定價，適度降低高成本存款比重。同時，銀行還需基於市場利率走勢深入研判，加強存款定價的精細化管理，避免高息攬儲等無序競爭。

總的來說，在當前利率下行的趨勢下，商業銀行應通過精細化的資產負債管理策略，提高自身盈利能力和穩健經營水平，爲支持實體經濟貢獻力量。